[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 06일 넷마블(251270)에 대해 '다다익선 vs. 과유불급'이라며 투자의견 'HOLD(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 4.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 '투자의견 Hold, 목표주가 43,000원으로 커버리지 개시. 연이은 빅딜에 늘어나는 이자비용 부담. 위기의 CJ ENM, 넷마블 지분 매각 가능성 대두. 2022년은 기존작 매출 감소가 빠르게 진행되고 신작 모멘텀이 부재하여 적자를 기록. 그러나 2H23부터는 신작 모멘텀과 함께 비용 절감 노력을 통해 흑자전환을 시도하고 있음. 다만 넷마블이 론칭하는 신작들은 유명 IP를 차용한 게임이 다수인데, IP 로열티 수수료 10% 가량을 고려하면 기존작 매출 감소분을 상쇄하기 위한 신작의 흥행 성공이 필수적이라는 판단. 흥행을 위해서는 대규모 마케팅이 필요하기에 비용 부담도 증가함. 한편, 중국 외자판호 발급 소식에 확대되는 변동성은 주의해야 할 리스크 요인.'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 43,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 43,000원을 제시했다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,500원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,500원 대비 -22.5% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 48,000원 보다도 -10.4% 낮다. 이는 KB증권이 넷마블의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,375원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 넷마블 리포트 주요내용
KB증권에서 넷마블(251270)에 대해 '투자의견 Hold, 목표주가 43,000원으로 커버리지 개시. 연이은 빅딜에 늘어나는 이자비용 부담. 위기의 CJ ENM, 넷마블 지분 매각 가능성 대두. 2022년은 기존작 매출 감소가 빠르게 진행되고 신작 모멘텀이 부재하여 적자를 기록. 그러나 2H23부터는 신작 모멘텀과 함께 비용 절감 노력을 통해 흑자전환을 시도하고 있음. 다만 넷마블이 론칭하는 신작들은 유명 IP를 차용한 게임이 다수인데, IP 로열티 수수료 10% 가량을 고려하면 기존작 매출 감소분을 상쇄하기 위한 신작의 흥행 성공이 필수적이라는 판단. 흥행을 위해서는 대규모 마케팅이 필요하기에 비용 부담도 증가함. 한편, 중국 외자판호 발급 소식에 확대되는 변동성은 주의해야 할 리스크 요인.'라고 분석했다.
◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 43,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 43,000원을 제시했다.
◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,500원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,500원 대비 -22.5% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 48,000원 보다도 -10.4% 낮다. 이는 KB증권이 넷마블의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,375원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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