[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 01일 에스티팜(237690)에 대해 '올리고 매출 비중 증가로 수익성은 개선중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스티팜 리포트 주요내용
유안타증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '3Q23 연결 기준 매출액 559억원(-8.0%yoy), 영업이익 67억원(+46.8% yoy, OPM 11.8%)를 기록. 연간 올리고 뉴클레오타이드 공급이 4분기에 집중되어 있어 분기별 편차가 크기 때문으로 향후 상업화 물량 공급 증가에 따라 편차는 감소할 것으로 전망. 4분기에 올리고 뉴클레오타이드 파이프라인의 임상 시료 공급 및 렉비오(leqvio, inclisiran) 공급 예정. 렉비오는 7월 HeFH를 포함한 원발성 고지혈증 치료제 대상으로 적응증을 넓혔 으며 PCSK9 표적 치료제 중 경쟁 약물인 레파타(암젠)과 프랄런트(사노피)가 1~2주에 1회투약인데 반해 투약 간격이 6개월로 빠른 시장 확대 전망.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '본매수 의견을 유지하며, 고금리에 따라 할인율 상향으로 목표주가는 10만원으로 하향 조정. 최근 로슈가 zilebesira(고혈압 치료제)의 임상2상 성공을 밝히는 등 RNAi 치료제는 희귀질환 및 고혈압, 고지혈증 등 만성 질환 등까지 시장 확대될 것으로 전망하며 CDMO 산업 성장도 동반할 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 100,000원(-16.7%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 하현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 05월 02일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 21일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 113,333원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 113,333원 대비 -11.8% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 110,000원 보다도 -9.1% 낮다. 이는 유안타증권이 에스티팜의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 113,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 120,625원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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