[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 26일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '3Q23 Review: 예상치 큰 폭 하회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '2023년 3분기 매출액은 1조 762억원(YoY -8.6%), 영업이익은 897억원(YoY +20.0%, OPM +8.3%)를 기록. 직전분기 대비로는 매출액이 18.1% 하락했고 영업이익은 53.9%로 크게 감소했는데, 먼저 상반기에는 딜러 재고 물량이 매우 부족한 상황으로 홀세일 부문의 수요가 리테일 부문에 비해 높았고 특히 미국시장의 제품 숏티지 현상이 심했음. 그러나 하반기엔 딜러 재고물량이 평년 수준 으로 회귀하며 리테일 수요에 비해 홀세일 부문의 수요가 완화되었기 때문. 또한 한국/중국 등 아시아 지역 부진 및 여름휴가 등에 따른 조업일수 감소도 영향을 미친 것으로 보임. 엔진 사업부의 경우는 차량용, 소재 및 부품, 방산용 엔진 매출 본격화 등에도 불구하고 전년 높은 기저로 인해 -4.9% 기록'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '글로벌 수요 자체는 둔화된 것으로 보이나, 북미시장의 수요는 견조한 것으로 보이며 중동 등 인프라 투자에 힘입어 일부 국가 역시 전체 시장 수요 대비 견조함. 다만 상반기와 같은 숏티지 영향으로 급하게 딜러들이 재고를 채워야하는 Re-Stocking 수요(홀세일)는 완화되었으며 정상수준으로 회귀한 상황. 이에 따라 향 후 영업이익 측면에서도 올해 상반기 대비 고정비 부담 증가 및 인센티브 지출 등 상반기 대비 수익 성이 하락할 여지가 있음. 영업이익률도 가격 인상과 제품 Mix 개선에 힘입어 두자릿수 유지. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 13,000원 하향'라고 밝혔다.
◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 19,000원 -> 13,000원(-31.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2023년 07월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 19,000원 대비 -31.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 03일 9,500원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 19일 최고 목표가인 19,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 13,000원을 제시하였다.
◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,857원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,857원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 11,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대인프라코어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,086원 대비 25.0% 상승하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '2023년 3분기 매출액은 1조 762억원(YoY -8.6%), 영업이익은 897억원(YoY +20.0%, OPM +8.3%)를 기록. 직전분기 대비로는 매출액이 18.1% 하락했고 영업이익은 53.9%로 크게 감소했는데, 먼저 상반기에는 딜러 재고 물량이 매우 부족한 상황으로 홀세일 부문의 수요가 리테일 부문에 비해 높았고 특히 미국시장의 제품 숏티지 현상이 심했음. 그러나 하반기엔 딜러 재고물량이 평년 수준 으로 회귀하며 리테일 수요에 비해 홀세일 부문의 수요가 완화되었기 때문. 또한 한국/중국 등 아시아 지역 부진 및 여름휴가 등에 따른 조업일수 감소도 영향을 미친 것으로 보임. 엔진 사업부의 경우는 차량용, 소재 및 부품, 방산용 엔진 매출 본격화 등에도 불구하고 전년 높은 기저로 인해 -4.9% 기록'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '글로벌 수요 자체는 둔화된 것으로 보이나, 북미시장의 수요는 견조한 것으로 보이며 중동 등 인프라 투자에 힘입어 일부 국가 역시 전체 시장 수요 대비 견조함. 다만 상반기와 같은 숏티지 영향으로 급하게 딜러들이 재고를 채워야하는 Re-Stocking 수요(홀세일)는 완화되었으며 정상수준으로 회귀한 상황. 이에 따라 향 후 영업이익 측면에서도 올해 상반기 대비 고정비 부담 증가 및 인센티브 지출 등 상반기 대비 수익 성이 하락할 여지가 있음. 영업이익률도 가격 인상과 제품 Mix 개선에 힘입어 두자릿수 유지. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 13,000원 하향'라고 밝혔다.
◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 19,000원 -> 13,000원(-31.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2023년 07월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 19,000원 대비 -31.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 03일 9,500원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 19일 최고 목표가인 19,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 13,000원을 제시하였다.
◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,857원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,857원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 11,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대인프라코어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,086원 대비 25.0% 상승하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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