[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 31일 F&F(383220)에 대해 '2Q23 Review: 바겐 세일'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 97.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 '2Q23 매출액 4,055억원 (+9%), 영업이익 1,101억원 (+16%, OPM 27%). 해외: 중국 (+31%) 2/4분기 최고치, 홍콩 (+63%) 리오프닝, 동남아 (+129%) 확장. 국내: 기저 부담 및 수요 약화 (MLB 성인 -12%, 키즈 -5%, 디스커버리 -9%). 보수적 실적 추정 & 합리적 Valuation 적용 = 적정주가 20만원, 상승여력 +98%. 저변 확장 (듀베티카/수프라/세르지오 해외), F&F홀딩스 매집 → 초저가 매수 기회.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 'F&F는 2023년 2분기 매출액 4,055억원 (+9.2% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,101억원 (+15.9%, OPM 27.1%), 순이익 857억원 (+23.2%)으로, 시장 기대치를 밑돌았음(컨센서스 대비 영업이익 -8.8%). 중국: 매출액 1,401억원 (+30.7%)으로, 2/4분기 최대치를 경신. 국내: 내수는 약세(MLB 성인 -11.8%, 키즈 -5.4%, 디스커버리 -8.5%; 면세 합산). 기저 정도를 감안, 4Q23E에 반등(내수 합산 4Q22 -4.8% 역신장 전환).'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 07월 03일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 02일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 192,533원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 192,533원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 220,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 192,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 218,571원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
메리츠증권에서 F&F(383220)에 대해 '2Q23 매출액 4,055억원 (+9%), 영업이익 1,101억원 (+16%, OPM 27%). 해외: 중국 (+31%) 2/4분기 최고치, 홍콩 (+63%) 리오프닝, 동남아 (+129%) 확장. 국내: 기저 부담 및 수요 약화 (MLB 성인 -12%, 키즈 -5%, 디스커버리 -9%). 보수적 실적 추정 & 합리적 Valuation 적용 = 적정주가 20만원, 상승여력 +98%. 저변 확장 (듀베티카/수프라/세르지오 해외), F&F홀딩스 매집 → 초저가 매수 기회.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 'F&F는 2023년 2분기 매출액 4,055억원 (+9.2% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,101억원 (+15.9%, OPM 27.1%), 순이익 857억원 (+23.2%)으로, 시장 기대치를 밑돌았음(컨센서스 대비 영업이익 -8.8%). 중국: 매출액 1,401억원 (+30.7%)으로, 2/4분기 최대치를 경신. 국내: 내수는 약세(MLB 성인 -11.8%, 키즈 -5.4%, 디스커버리 -8.5%; 면세 합산). 기저 정도를 감안, 4Q23E에 반등(내수 합산 4Q22 -4.8% 역신장 전환).'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 하누리 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 07월 03일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 02일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 192,533원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 192,533원 대비 3.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 220,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 192,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 218,571원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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