[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 26일 유니드(014830)에 대해 '2Q23 Review: 비-중국 영업은 우선 정상화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 79,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 유니드 리포트 주요내용
KB증권에서 유니드(014830)에 대해 '2Q23 매출액은 3,011억원(-10% QoQ, -27% YoY)을 기록. 가성칼륨 판가 하락(-9% QoQ, -6% YoY) 및 판매량 감소(-0% QoQ, -9% YoY) 영향. 영업이익은 83억원(+417% QoQ, -86% YoY)을 기록. 2Q 실적 회복이 예상치를 하회한 이유는 분기 원가/판가 하락에 따른 역 Lagging 효과가 발생했으며, 벨라루스산 원재료가 중국 경쟁사들에 덤핑되며 일시적으로 원가 우위를 잃었기 때문. 사업체별로는 중국(Capa 32만톤/년) 가성칼륨/염소 수요 둔화와, 본사(Capa 40만톤/년) 전기료 부담이 있었음'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2023년 영업이익은 428억원(-71% YoY)으로 전망. 다만, 4Q23~3Q24 2차 호황을 기대하고, 장기적으로는 2022년 Capa 70만톤/년 -> 2027년 90만톤/년 및 2023년말 중국 파라핀 왁스 설비 완공으로 지속적인 성장이 예상. 원/판가 하락은 7~8월 마무리 되었음. 2H23 중국 염화칼륨 구입 계약가 307$/톤(vs. 유니드 7월 구입가 330$/톤 추정)으로 마무리되었기 때문이다. 이에, 3Q 실적은 역래깅 및 염소 약세에 개선 폭은 제한적이겠으나, 4Q부터는 역래깅은 종료됨. 본사는 이미 2Q OPM 9.9%로 정상화 중이며, 향후 중국 부동산(PVC) 회복이 실적 반등의 속도와 폭을 결정할 것'라고 밝혔다.
◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 109,000원 -> 79,000원(-27.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 79,000원은 2023년 04월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 109,000원 대비 -27.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 18일 124,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 79,000원을 제시하였다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 유니드 리포트 주요내용
KB증권에서 유니드(014830)에 대해 '2Q23 매출액은 3,011억원(-10% QoQ, -27% YoY)을 기록. 가성칼륨 판가 하락(-9% QoQ, -6% YoY) 및 판매량 감소(-0% QoQ, -9% YoY) 영향. 영업이익은 83억원(+417% QoQ, -86% YoY)을 기록. 2Q 실적 회복이 예상치를 하회한 이유는 분기 원가/판가 하락에 따른 역 Lagging 효과가 발생했으며, 벨라루스산 원재료가 중국 경쟁사들에 덤핑되며 일시적으로 원가 우위를 잃었기 때문. 사업체별로는 중국(Capa 32만톤/년) 가성칼륨/염소 수요 둔화와, 본사(Capa 40만톤/년) 전기료 부담이 있었음'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2023년 영업이익은 428억원(-71% YoY)으로 전망. 다만, 4Q23~3Q24 2차 호황을 기대하고, 장기적으로는 2022년 Capa 70만톤/년 -> 2027년 90만톤/년 및 2023년말 중국 파라핀 왁스 설비 완공으로 지속적인 성장이 예상. 원/판가 하락은 7~8월 마무리 되었음. 2H23 중국 염화칼륨 구입 계약가 307$/톤(vs. 유니드 7월 구입가 330$/톤 추정)으로 마무리되었기 때문이다. 이에, 3Q 실적은 역래깅 및 염소 약세에 개선 폭은 제한적이겠으나, 4Q부터는 역래깅은 종료됨. 본사는 이미 2Q OPM 9.9%로 정상화 중이며, 향후 중국 부동산(PVC) 회복이 실적 반등의 속도와 폭을 결정할 것'라고 밝혔다.
◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 109,000원 -> 79,000원(-27.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 79,000원은 2023년 04월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 109,000원 대비 -27.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 18일 124,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 79,000원을 제시하였다.
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