[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 10일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '2Q 예상 OP 138억원(-49% YoY)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
하나증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,434억원(-9% YoY)/138억원(-49%)으로 컨센서스(189억원)을 하회할 것. 편성은 약 5편(77회)으로 TV 64회, OTT 13회가 반영되었음. 편성은 지난 2년 내 최저 수준으로 넷플릭스향 오리지널 등 주요 OTT 편성이 하반기에 집중되어 있으며, TVN이 수목 드라마 슬랏을 예능 등의 편성으로 대체하면서 TV 편성도 감소한 영향이다. 편성이 줄면서 이익도 부진할 수 밖에 없으며, 작년 동기와 비교하면 디즈니플러스향 구작 관련 매출이 올해부터 분기별로 안분되어 반영됨. 주요 작품으로는 <구미호뎐 1938>, <판도라>, <패밀리> 등의 작품들이 반영되었음'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '동사의 실적 및 주가 부진은 모회사인 CJ ENM의 제작비 효율화 기조와 OTT의 성장성 축소임. CJ ENM이 부진한 실적으로 티빙을 포함한 콘텐츠 제작비 효율화를 노력하면서 수목 슬랏을 예능으로 편성하는 등 TV향 편성이 감소하기 시작했으며, OTT 역시 넷플릭스가 전년과 비슷한 수준인 향후 4년간 약 3.3조원 투자를 결정했기 때문. TV와 OTT향편성 성장 잠재력이 크게 낮아지면서 실적 및 밸류에이션(기존 35배 → 30배)을 하향 조정해 목표주가를 70,000원(-14%)으로 하향'라고 밝혔다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 81,000원 -> 70,000원(-13.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 05월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 81,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 05일 115,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 92,714원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 70,000원은 23년 07월 04일 발표한 KB증권의 70,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 92,714원 대비 -24.5% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,429원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
하나증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '2분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1,434억원(-9% YoY)/138억원(-49%)으로 컨센서스(189억원)을 하회할 것. 편성은 약 5편(77회)으로 TV 64회, OTT 13회가 반영되었음. 편성은 지난 2년 내 최저 수준으로 넷플릭스향 오리지널 등 주요 OTT 편성이 하반기에 집중되어 있으며, TVN이 수목 드라마 슬랏을 예능 등의 편성으로 대체하면서 TV 편성도 감소한 영향이다. 편성이 줄면서 이익도 부진할 수 밖에 없으며, 작년 동기와 비교하면 디즈니플러스향 구작 관련 매출이 올해부터 분기별로 안분되어 반영됨. 주요 작품으로는 <구미호뎐 1938>, <판도라>, <패밀리> 등의 작품들이 반영되었음'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '동사의 실적 및 주가 부진은 모회사인 CJ ENM의 제작비 효율화 기조와 OTT의 성장성 축소임. CJ ENM이 부진한 실적으로 티빙을 포함한 콘텐츠 제작비 효율화를 노력하면서 수목 슬랏을 예능으로 편성하는 등 TV향 편성이 감소하기 시작했으며, OTT 역시 넷플릭스가 전년과 비슷한 수준인 향후 4년간 약 3.3조원 투자를 결정했기 때문. TV와 OTT향편성 성장 잠재력이 크게 낮아지면서 실적 및 밸류에이션(기존 35배 → 30배)을 하향 조정해 목표주가를 70,000원(-14%)으로 하향'라고 밝혔다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 81,000원 -> 70,000원(-13.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 05월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 81,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 05일 115,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 92,714원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 70,000원은 23년 07월 04일 발표한 KB증권의 70,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 92,714원 대비 -24.5% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,429원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.