[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 27일 한국콜마(161890)에 대해 '올 여름 필수템, SUN제품 1인자'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
교보증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '한국콜마의 강점은 SUN제품. 리오프닝으로 인한 외부활동 증가 및 여행 수요 회복에 따른 수혜 전망. 2023년 추정 매출액 YoY 16.4% 성장한 2조 1,711억원, 영업이익 YoY 69.1% 성장한 1,239억원 전망. 이는 1) 리오프닝에 따른 선제품 호조, 2) 하반기 신규 글로벌 고객사 확보에 따른 매출 확대, 3) 중국법인 흑자전환 전망함에 기인. 장기적으로는, 인디브랜드의 성장국면에서 중요성이 부각되는 부자재업체인 연우와의 시너지를 통한 ODM 시장내 점유율 확대 기대'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '2Q23E 연결기준 매출액 YoY 12.1% 성장한 5,635억원, 영업이익 YoY 16.8% 성장한 393억원 추정. 1) 한국 매출 YoY 26.3% 성장한 2,320억원 전망. SUN제품이 성장을 견인해 월별 매출액은 6월<4월<5월 전망. 영업이익 263억원(OPM 11.3%)으로, 1분기 인센티브 등 일회성 비용 감안시 보수적 추정. 2) 중국 매출 YoY 46.2% 성장한 486억원 추정. 4~5월 월매출 200억원 이상 달성한 것으로 추정하며, 마찬가지로 SUN제품 호조 지속해 35% 수준 점유. 영업이익 30억원(OPM 6.2%)으로, 탑라인 성장에 따라 QoQ 마진 개선했을 것. 3) 연우 매출액 51억원으로 QoQ 15% 반등할 것이나, YoY -5.4%(연결 편입 전)로 감소 추정하는데, 대형 2사 물량 감소 지속한 결과. 영업이익 QoQ 흑자전환한 3억원 전망'라고 밝혔다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 55,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 55,000원을 제시했다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,615원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,615원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 60,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,333원 대비 2.4% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국콜마 리포트 주요내용
교보증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '한국콜마의 강점은 SUN제품. 리오프닝으로 인한 외부활동 증가 및 여행 수요 회복에 따른 수혜 전망. 2023년 추정 매출액 YoY 16.4% 성장한 2조 1,711억원, 영업이익 YoY 69.1% 성장한 1,239억원 전망. 이는 1) 리오프닝에 따른 선제품 호조, 2) 하반기 신규 글로벌 고객사 확보에 따른 매출 확대, 3) 중국법인 흑자전환 전망함에 기인. 장기적으로는, 인디브랜드의 성장국면에서 중요성이 부각되는 부자재업체인 연우와의 시너지를 통한 ODM 시장내 점유율 확대 기대'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '2Q23E 연결기준 매출액 YoY 12.1% 성장한 5,635억원, 영업이익 YoY 16.8% 성장한 393억원 추정. 1) 한국 매출 YoY 26.3% 성장한 2,320억원 전망. SUN제품이 성장을 견인해 월별 매출액은 6월<4월<5월 전망. 영업이익 263억원(OPM 11.3%)으로, 1분기 인센티브 등 일회성 비용 감안시 보수적 추정. 2) 중국 매출 YoY 46.2% 성장한 486억원 추정. 4~5월 월매출 200억원 이상 달성한 것으로 추정하며, 마찬가지로 SUN제품 호조 지속해 35% 수준 점유. 영업이익 30억원(OPM 6.2%)으로, 탑라인 성장에 따라 QoQ 마진 개선했을 것. 3) 연우 매출액 51억원으로 QoQ 15% 반등할 것이나, YoY -5.4%(연결 편입 전)로 감소 추정하는데, 대형 2사 물량 감소 지속한 결과. 영업이익 QoQ 흑자전환한 3억원 전망'라고 밝혔다.
◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 55,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 55,000원을 제시했다.
◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,615원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,615원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 60,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,615원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,333원 대비 2.4% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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