[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 CJ ENM(035760)에 대해 '1Q23 Review: 커지는 자회사 부담'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '1Q23 매출액은 9,490억원(-0.9% YoY), 영업이익 -503억원(적전 YoY)을 기록하며 컨센서스를 대폭 하회. 티빙/피프스시즌에서만 각각 400억원씩 영업손실이 발생. CJ ENM은 사업 조직을 개편했는데, 비용 비중이 높은 콘텐츠 투자가 지속될 것이므로 실적 개선은 비용 통제보다 매출액 성장을 통해 가능할 것. 향후 주요 개선 요소는 1) 자산유동화, 2) 광고 업황 회복, 3) 피프스시즌 판매 증가, 4) 티빙 가입자 증가'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가 하향은 예상보다 부진한 콘텐츠 판매로 23년 영업이익을 -30.3% 하향한데 기인. CJ ENM은 차입을 통해 늘린 투자 대비 매출이 부진하며 역레버리지가 발생하고 있음. 하지만 콘텐츠 경쟁, 글로벌 내 K-content 인기를 고려하면 투자가 계속되어야 하기에 매출액 성장이 나타날 수 있는 하반기를 기대'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 02월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 26일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 02월 10일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,579원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,579원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 79,000원 보다는 39.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 132,625원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ ENM 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '1Q23 매출액은 9,490억원(-0.9% YoY), 영업이익 -503억원(적전 YoY)을 기록하며 컨센서스를 대폭 하회. 티빙/피프스시즌에서만 각각 400억원씩 영업손실이 발생. CJ ENM은 사업 조직을 개편했는데, 비용 비중이 높은 콘텐츠 투자가 지속될 것이므로 실적 개선은 비용 통제보다 매출액 성장을 통해 가능할 것. 향후 주요 개선 요소는 1) 자산유동화, 2) 광고 업황 회복, 3) 피프스시즌 판매 증가, 4) 티빙 가입자 증가'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가 하향은 예상보다 부진한 콘텐츠 판매로 23년 영업이익을 -30.3% 하향한데 기인. CJ ENM은 차입을 통해 늘린 투자 대비 매출이 부진하며 역레버리지가 발생하고 있음. 하지만 콘텐츠 경쟁, 글로벌 내 K-content 인기를 고려하면 투자가 계속되어야 하기에 매출액 성장이 나타날 수 있는 하반기를 기대'라고 밝혔다.
◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 02월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 26일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 02월 10일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,579원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,579원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 79,000원 보다는 39.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 132,625원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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