[GAM]시총 6천억달러 돌파 직후 유증…테슬라 약세론 전멸 조짐

기사입력 : 2020년12월09일 08:50

최종수정 : 2020년12월09일 08:50

현금 유동성 200억 달러 확보 기대
장기 성장에 필요한 자금 조달에 '긍정적'
S&P500 편입 앞두고 공격 베팅한 투자자 기대 꺾을 가능성

[편집자] 이 기사는 12월 8일 오후 11시50분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 500여 해외 종목의 프리미엄 기사를 무료로 보실 수 있습니다.

[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 미국 전기차 기업 테슬라(Tesla, 뉴욕거래소:TSLA)가 시가총액 6000억 달러를 돌파하자마자 올해 3번째 유상증자에 나섰다. 월가에서는 이번 유증이 전략적으로 영리한 결정이라며 장기적으로 테슬라의 성장 계획을 이루기 위한 자금 확보가 유리해졌다는 평가가 나왔다.

다만 단기적으로는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 편입을 앞두고 테슬라를 적극 매수해왔던 트레이더들에겐 실망감을 가져다줄 수 있다는 분석도 제기된다.

8일(현지시간) 테슬라는 미 증권거래위원회(SEC)에 제출한 문건을 통해 최대 50억 달러 규모의 보통주 발행 계획을 밝혔다. 이를 위해 테슬라는 골드만삭스와 씨티그룹, 글로벌 마켓츠, 모간스탠리 등 10개 은행과 주관사 계약을 체결했다.

테슬라는 이로써 올해 들어서만 3번째 유상증자를 결정했다. 지난 2월과 9월에도 테슬라는 각각 20억 달러, 50억 달러의 유상증자 계획을 밝힌 바 있다.

블룸버그의 신용 애널리스트 조엘 레빙턴은 이번 유상증자로 테슬라의 현금 유동성이 200억 달러에 근접할 수 있다고 전망했다.

마켓워치에 따르면 전날 테슬라의 종가 641.76달러를 감안할 때 이번 유상증자는 보통주의 0.8%에 해당하는 779만 주가량이 될 것으로 보인다. 테슬라의 시총은 전날 6000억 달러를 뚫었다.

테슬라.[사진=로이터 뉴스핌] 2020.11.28 mj72284@newspim.com

◆ 주가 600달러 돌파 앞두고 증자 가능성 제기

최근 몇 주간 월가에서는 테슬라가 오는 21일 S&P500 편입을 앞두고 유상증자에 나설 것인지에 관한 논의가 지속해 왔다. '역발상의 귀재'로 불리는 마이클 버리는 지난 1일 트위터에서 공개적으로 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)에게 25~50%가량 증자할 것을 요구했다. 그러면서 버리는 "이것은 주가 가치 희석이 아니다"면서 "당신은 영속성과 엄청난 임의성을 접합할 수 있을 것"이라고 조언했다.

테슬라에 대한 '매수'(Buy) 투자의견과 578달러의 목표주가를 제시한 뉴스트리트 리서치의 분석가 피에르 페라구는 "투자자들이 항상 주가 가치 희석을 좋아하진 않지만, 50억 달러당 1%로 주식 가치 희석분은 매우 작을 것"이라고 설명했다. 그러면서 "공장을 더 빠르게 지을 더 많은 자금이 생길 것이며 주식의 현 위치를 생각해 볼 때 그것은 쉬운 문제"라고 강조했다.

최근 머스크 CEO는 직원들에게 월가가 이미 반영한 이익을 달성하지 못한다면 테슬라의 주가가 수플레처럼 뭉개질 수 있다고 경고한 바 있다.

강세 시나리오에서 테슬라의 목표주가를 1000달러로 제시한 웨드부시 증권의 댄 아이브스 애널리스트는 이번 유증을 "분명히 긍정적"이라고 평가하고 이번 결정이 자신이 제시한 560달러의 기본 목표주가와 1000달러의 강세 목표주가를 강화한다고 판단했다.

아이브스 애널리스트는 "이것은 몇 년간 테슬라에 대한 집중 투자로 변화하는 전기차 트렌드에 편승하려는 투자자들 사이의 투자 욕구가 강해진 상황에서 주가가 포물선 모양의 랠리를 펼친 후 머스크 앤 코(Musk U Co.)에 있어 적당한 시기에 영리한 움직임"이라고 평가했다.

이번 유상증자로 테슬라에 대한 약세론이 멸종해버릴 수 있다는 전망도 나온다. 테슬라 약세론자들은 테슬라가 제시한 성장 계획을 이루기 위한 자금이 충분치 않다고 지적해 왔다.

아이브스 애널리스트는 보고서에서 "머스크 등은 대차대조표와 자본구조를 더욱 강화하기 위해 충분한 자본을 조달하고 있다"면서 이번 유증이 테슬라에 대해 남아 있는 약세 이론을 창문 밖으로 던져버린 것이라고 말했다.

◆ S&P500 편입 단기 기대에 공격 베팅한 투자자는 실망할수도

다만 투자 전문 매체 배런스는 장기적으로 영리한 움직임이 단기적으로는 훌륭하지 않을 수도 있다고 지적했다. 투자자들은 최근 S&P500지수 편입을 앞두고 공격적으로 테슬라에 베팅해왔지만, 유상증자로 지수 편입 후 주가가 급등할 수 있다는 기대가 사라질 수 있기 때문이다.

월가의 애널리스트 및 펀드매니저였던 게리 블랙은 최근 트위터를 통해 "테슬라의 주가가 600달러를 넘어서면 S&P지수를 돕기 위해 증자에 나설까?"라고 적고 "그렇지 않길 바란다"고 했다.

블랙은 이어 "일론 머스크와 잭 커크혼(최고재무책임자(CFO))은 테슬라가 이미 150억 달러의 현금을 보유하고 있고 내년 설비투자 이후 20억 달러 이상의 유동성을 보유하게 될 것이라는 점을 감안해 겨우 1%를 얻으려고 미끼를 물어 재무제표에 더 많은 현금을 추가하지 않아야 한다"고 주장했다.

최근 1년간 테슬라의 주가는 855% 급등했다. 팁랭크스에 따르면 최근 3개월간 테슬라에 대한 투자의견을 제시한 월가 애널리스트 25명 중 '매수' 의견은 10명, '보유'(Hold)는 6명, '매도'(Sell) 의견은 7명이다. 평균 목표주가는 403.24달러로 최고가는 780달러, 최저가는 40달러다.

유증 소식에 테슬라의 주가는 장중 하락하다가 상승 전환하며 저력을 확인했다. 전날 사상 최고치를 기록한 테슬라의 주가는 이날 하락하다가 상승 전환해 전날보다 1.27% 오른 649.88달러에 마쳐 최고 기록을 경신했다.

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20