반도체株, 바이든에 기대감...월가 "ADI '매수' 만장일치"

기사입력 : 2020년11월12일 06:00

최종수정 : 2021년02월18일 18:29

"중국 관계 개선·화웨이 제재 완화 기대"
"부양책 실행되면 개인용 기기 부문 호재"

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 차기 미국 행정부에 걸린 미국 반도체 업계의 기대가 상당하다. 특히 중국과의 관계 개선에 따른 시장 규모 확대, 중국 화웨이 제재 완화에 의한 매출 회복 등이 가능할 것이라는 기대다. 또 추가 경기부양책 실행에 따른 개인용 전자기기 관련 반도체 판매 증가도 예상된다.

하지만 지난 10일 미국 증시의 필라델피아반도체지수(반도체 관련 기업 30개로 구성)는 3% 내리면서 이틀째 하락했다. 코로나19 백신 출시 기대감이 무르익으며 반도체 등 기술주에 몰린 자금이 은행 등 경기순환주로 대거 이동한 탓이다.

이런 분위기 때문에 반도체 업종주 중에서도 선별적인 매수 전략이 필요하다는 의견이다.

◆ "중국 관계 개선·화웨이 제재 완화 기대"

월가의 전문가들은 올해 필라델피아반도체지수가 30% 넘게 오르는 등 반도체 업종 주식의 강한 오름세가 부담이 된다면서도, 내년 1월 출범할 차기 미국 행정부에 걸린 업계 기대가 상당해 추가 상승의 여력도 만만치 않다는 평가를 내놓고 있다.

조 바이든 미국 민주당 대통령후보 [사진= 로이터 뉴스핌]

이날 투자 전문매체 배런스 보도에 따르면 투자은행 파이퍼샌들러의 하시 쿠마르 연구원은 보고서를 내고,조 바이든 미국 대통령 당선인이 이끌 행정부는 대외 정책이나 추가 부양책 추진 등을 통해 반도체 업계에 여러 긍정적 변화를 가져올 것이라고 진단했다.

그는 우선 바이든 행정부에서는 중국과의 관계가 악화되지 않을 것이라고 전제했다. 이에 따라 전체적인 시장 규모가 트럼프 행정부 때보다 확대되는 한편, 반도체 공급망 여건도 개선될 것이라는 예상을 내놨다.

나아가 미국과 중국의 관계가 개선되면 중국 화웨이에 대한 미국 정부의 제재 완화도 예상해볼 수 있다고 쿠마르 애널리스트는 적었다. 제재가 완화되면 반도체 업계의 대화웨이 매출이 회복 양상을 나타낼 것이라는 전망이다.

쿠마르 애널리스트는 미국 정부의 대화웨이 반도체 부품 수출 금지 제재 이전 담당 기업의 화웨이 매출 비중은 대체로 한 자릿수 중후반(5%~9%)이거나 일부는 낮은 두 자릿수(11%~14%)였다고 분석했다.

◆ "추가 부양책 실행, 개인용 기기 반도체 매출↑"

그는 또 바이든 행정부에서 추가 부양책이 실행될 가능성을 크게 평가하고, 이 경우 개인용 전자 기기에 들어가는 반도체 매출이 증가할 것으로 전망했다.

그는 중국과의 관계 개선에 따라 혜택을 볼 반도체 관련 종목으로 ▲온세미컨덕터(NASDAQ: ON) ▲마이크로칩테크놀로지(NASDAQ: MCHP) ▲셈테크(NASDAQ: SMTC)를 지목했으며, 화웨이에 대한 제재까지 완화될 경우 ▲코보(NASDAQ: QRVO) ▲스카이웍스솔루션즈(NASDAQ: SWKS)도 덕을 볼 수 있다고 주장했다.

[베이징 로이터=뉴스핌] 이홍규 기자 = 마스크를 쓴 한 남성이 중국 베이징에 위치한 화웨이 매장 앞을 지나가고 있다. 2020.05.18 bernard0202@newspim.com

이와 별도로 그는 중국과 관계 개선과 부양책 실행 시나리오에서 ▲애플(NASDAQ: AAPL)을 복수의 수혜 종목으로 꼽았다. 그는 또 부양책이 실시되면 ▲마이크로소프트(NASDAQ: MSFT)와 ▲소니(NYSE: SNE)가 비디오게임 콘솔 판매 증가에 따라 이득을 볼 것이라고 했다.

또 바이든의 청정에너지 추진 정책에 따라 ▲마이크로칩테크놀로지 ▲크리(NASDAQ: CREE)가 수혜를 볼 것으로 예상했다.

◆ 아날로그디바이시스(ADI), 월가 만장일치로 '매수'

이런 가운데 월가 애널리스트 사이에서 '매수' 의견이 만장일치로 제시된 반도체 제조사 아날로그디바이시스(NASDAQ: ADI)에 관심이 쏠린다.

팁랭크스(TIPRANKS)에 따르면 최근 3개월 ADI 주식에 대해 투자의견을 낸 애널리스트 13명 모두가 '매수'를 제시해, 종합적으로 '강력 매수' 대상으로 분류됐다. 이들이 석 달에 걸쳐 내놓은 향후 12개월 ADI 평균 목표가는 143.00달러였다. 이날 종가 134.78달러에서 6% 이상의 추가 상승 여력이 예상된 셈이다. ADI의 주가는 올해 들어 13.4% 올랐다.

ADI는 지난 3월 중단한 자사주 매입을 재개했다. ADI는 당시 맥심 인티그레이티드프로덕츠(NASDAQ: MXIM) 인수·합병과 코로나19 사태 발 불확실성을 이유로 들어 자사주 매입을 중단했다. 회사는 3월 당시 총 보통주 1억5610만주(약 63억달러 규모)를 매입한 상태였다. ADI 계획에 따르면 현재 자사주 매입 여력은 19억달러 어치 남았다.

지난달 맥심뿐 아니라 ADI 주주들도 합병안에 찬성한 가운데 ADI은 맥심과의 결합을 통해 여러 엔드 마켓에 걸쳐 규모가 커진 반도체 선두주자로서의 입지를 강화할 것으로 판단하고 있다고 팁랭크스는 전했다. 맥심과의 예상 합병 완료 시점은 내년 여름이다.

한편 지난 9월 스티펠의 크리스토퍼 오컬 애널리스트는 회사가 업계 최초의 전기차용 무선 배터리 관리 시스템을 발표한 것에 주목했다. 오컬 애널리스트는 무선 배터리 관리 시스템은 기존의 유선 연결 아키텍처를 대체할 것이라며, 의미 있는 발표라고 평가했다. 그는 당시 ADI에 대해 목표가 142달러를 제시하고 매수 의견을 재차 강조했다.

참고 원문: Analog Devices Resumes Share Buyback Plan, Street Stays Bullish

https://www.tipranks.com/news/analog-devices-resumes-share-buyback-plan-street-stays-bullish

월가 트레이더들 [사진=로이터 뉴스핌]

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20