전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
부동산 건설

속보

더보기

코너 몰린 금호산업, 아시아나 매각 파기시 '3000억 날릴 수도'

기사입력 : 2020년07월17일 07:03

최종수정 : 2020년07월17일 07:52

금호산업에 '최악'은 출자전환…구주매각 대금 못 받을 수도
HDC현산에 압박 수위 높이지만…판 깨지면 새로 다시 짜야
"무작정 기다릴 수 없다…거래 깨지면 출자전환 검토 가능"

[서울=뉴스핌] 김성수 기자 = 금호산업이 아시아나항공 매각 난항으로 점점 궁지에 몰리고 있다. HDC현대산업개발·미래에셋대우 컨소시엄(이하 HDC현산)의 인수 포기로 채권단이 출자전환에 나서면 3000억원이 넘는 지분매각 대금을 못 받을 수 있어서다.

최근 금호산업은 HDC현산 측에 거래종결을 안 하면 계약을 해지할 수 있다고 압박했지만, 매각 파기시 가장 불리해지는 건 금호산업이라는 게 업계의 시각이다.

◆ 금호산업에 '최악'은 출자전환…구주매각 대금 못 받을 수도

17일 금융권에 따르면 이번 매각에서 금호산업에 '워스트 시나리오'(최악의 상황)는 HDC현산의 인수 불발로 KDB산업은행, 수출입은행 등 채권단이 아시아나항공에 출자전환을 결정하는 것이다.

이 경우 아시아나항공 최대주주가 금호산업에서 채권단으로 바뀔 수 있다. 그 결과 금호산업이 가진 아시아나항공 구주의 매각 주체도 금호산업에서 채권단으로 바뀔 가능성이 높아진다. 금호산업의 아시아나항공 지분을 팔아도 대금을 못 받을 수 있다는 뜻이다.

이는 빚 못갚은 사람의 집을 경매에서 판 돈으로 채권자들에게 자금을 배분하는 상황과 비슷하다. 법원이 선순위 채권자부터 돈을 주기 때문에 후순위 채권자는 상대적으로 돈을 적게 받거나 못 받는 경우가 있다. 마찬가지로 금호산업도 아시아나항공 최대주주 지위를 잃게 되면 자금회수 가능성이 낮아진다.

앞서 금호산업은 작년 상반기 보고서에 아시아나항공 지분 31.05%을 매각예정자산으로 분류하고 장부가 3035억원을 책정했다. 금호산업의 지난 1분기 매출(3570억원)보다 약간 적은 규모다. 투자은행(IB)업계에서는 HDC현산이 아시아나항공 구주 인수가로 제시한 금액이 3080억원으로 알려졌다. 만약 이를 못 받으면 금호산업은 한 분기 매출에 가까운 대금을 잃게 된다.

한 금융권 관계자는 "이번 매각이 실패하면 산업은행 등 채권단에 인수합병(M&A) 주도권이 넘어가고 금호산업이 제3자가 된다"며 "금호산업이 3자가 되면 구주매각이 없을 수도 있다"고 말했다.

반면 HDC현산은 인수 포기시 이행보증금(계약금)을 돌려받기 어렵게 된다. HDC현산은 지난해 12월 주식매매계약(SPA)을 체결하면서 계약금 총 2500억원을 에스크로(조건부 인출가능) 계좌에 납입했다. 금호산업은 이 계약금 중 일부를 챙기는 것을 차선책으로 검토할 수도 있다.

◆ HDC현산에 압박 수위 높이지만…판 깨지면 새로 다시 짜야

최근 금호산업은 HDC현산 측에 거래종결을 독촉하고 있다. 러시아를 끝으로 필요한 해외 경쟁당국의 기업결합 승인 절차가 끝나 인수 마감시간이 지났으니 계약을 마무리할 것을 공식 촉구하는 것이다. 

최근에는 "한 달 내 거래 종결 입장을 밝히지 않으면 거래를 해지할 수 있다"는 취지의 내용증명을 보낼 방침으로 전해졌다. 하지만 이 경우 금호산업의 매각대금 회수는 그만큼 늦어진다. 기존 거래가 파기되면 전체 협상 판을 새로 짜야 하기 때문이다.

만약 채권단이 출자전환을 결정하면 인수대상인 아시아항공의 재무구조가 달라져 아예 새로운 매물을 내놓는 것과 비슷한 상태가 된다. 즉 출자전환 규모에 따라 인수주체의 지분율과 인수가격을 새로 책정해야 한다.

또한 이면 협의가 없을 경우 HDC현산이 또다시 인수주체로 나선다는 보장이 없다. 이에 따라 매각 공고, 적격 예비인수후보 선정, 우선협상대상자 선정 등의 모든 절차를 새로 밟아야 할 수도 있다.

금호산업이 아시아나항공 지분매각을 결정한 시점은 작년 4월 15일이며, HDC현산이 최종 인수자로 확정된 것은 작년 12월 27일이다. 8개월여에 걸쳐 최종 인수자가 결정된 만큼 새 인수자를 찾기까지 그만큼의 시간이 걸릴 수 있다.

금융권 관계자는 "채권단이 출자전환하면 아시아나항공 부채가 줄어드니 인수조건이 더 좋아지는 것은 사실"이라며 "인수주체의 지분이 바뀔 수 있어 가격을 재협상할 여지가 있지만 회사 재무구조가 개선되니 새 인수자에게 부담이 적어진다"고 말했다.

◆ "무작정 기다릴 수 없다…거래 깨지면 출자전환 검토 가능"

앞서 HDC현산은 지난달 9일 아시아나항공 인수 조건을 원점에서 재검토 해달라고 채권단과 금호산업에 공식 요청했다. 코로나19 등 인수가치를 훼손한 여러 상황을 재점검하고 인수계약 종결 시한을 연장하도록 요구한 것이다.

HDC현산 측에 따르면 아시아나항공은 계약 당시보다 부채가 4조5000억원 늘었다. HDC현산이 우선협상자로 선정됐던 작년 11월 12월은 아시아나항공 반기보고서까지만 나온 시점이다. 아시아나항공은 작년 6월 말에 비해 작년 말 부채가 2조8000억원 추가 인식됐다. 또한 지난 4월 채권단 자금 지원으로 차입금이 1조7000억원 늘었다.

부채비율(별도재무제표 기준)은 계약 기준일인 작년 6월 말에서 지난 1분기 말까지 1만6126%포인트(p) 급등했다. 같은 기간 자본금은 1조772억원 감소했다. 현산은 이에 대해 채권단과 서면으로 협의하겠다고 밝혔다.

이에 채권단은 HDC현산에 "만나서 대화하자"고 회유에 나섰다. 이동걸 산업은행 회장은 지난달 기자회견에서 "HDC현산이 서면협의를 요청했는데 60년대 연애하는 것도 아니고 무슨 편지로 대화를 하느냐"며 "내가 어디에 있는지 현산도 알고 있으니 언제든지 찾아오면 된다"고 말했다.

하지만 최근에는 입장이 좀더 강경해졌다. HDC현산을 무한정 기다려줄 수는 없으며, 계약 파기시 출자전환도 검토할 수 있다는 입장이다. 

채권단 관계자는 "HDC현산이 구체적으로 어떤 인수조건을 바꾸길 원하는지 기다리고 있다"면서도 "하지만 무작정 기다릴 수만은 없으며, 거래가 종결됐다는 게 확실해지면 출자전환도 검토할 수 있다"고 말했다.

 

sungsoo@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
명동성당 프란치스코 교황 애도 물결 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 프란치스코 교황이 21일(현지시간) 선종한 가운데, 국내 명동대성당에 공식 조문을 위한 분향소가 마련됐다. 조문을 하러 온 천주교 신자들은 애통한 마음을 감추지 못하며 명복을 빌었다.  22일 명동대성당 지하성당에 프란치스코 교황 빈소가 마련됐으며 이날 오후 3시부터 일반 조문이 진행됐다. 여기에는 한덕수 대통령 권한대행 국무총리, 유인촌 문화체육관광부 장관 등이 조문을 다녀갔다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 22일 오후 지난 21일(현지시간) 선종한 프란치스코 교황의 빈소가 마련된 서울 중구 명동대성당 지하성당에서 조문객들이 추모를 하고 있다. 2025.04.22 pangbin@newspim.com 이날 공식 분향소에는 염수정 추기경, 정순택 대주교, 구요비 주교, 이경상 주교를 비롯한 주교단 조문 이후 일반인들의 조문이 시작됐다.  한덕수 대통령 권한대행 국무총리는 공식 분향소를 찾아 분향하고 "제266대 故프란치스코 교황은 천주교회와 전 세계 신자들에게 깊은 영적 가르침과 믿음의 유산을 남기셨다"면서 "늘 겸손하고 소탈하신 모습으로 가난한 이들과 사회적 약자에 대한 사랑을 실천하신 故프란치스코 교황께 깊은 감사와 애도를 표한다"고 밝혔다. 천주교 신자인 유인촌 장관도 오후 3시 20분께 조문했다.  [서울=뉴스핌] 사진공동취재단 = 염수정 추기경, 정순택 대주교 등 서울대교구 주교단이 22일 서울 명동대성당 지하성당에 마련된 프란치스코 교황 빈소를 찾아 조문하고 있다. 2025.04.22 photo@newspim.com 적지 않은 비가 내리는 평일 낮 시간임에도 공식 분향소에는 천주교 신자들의 조문이 조용히 이어졌다. 번잡하거나 사람이 북적이지는 않았지만, 차분한 표정으로 분향소를 향하는 조문객들의 발걸음이 분주했다. 검은 복장으로 공식 분향소를 찾은 박 씨(70대, 여)는 "(교황의) 선종 소식을 듣고 마음이 아팠다. 좋은 곳으로 가셔서 이제는 평안하시길 빈다"고 애도했다. 신앙을 함께하는 이들과 동행한 그는 "예수님을 먼저 뵙고 조문하려고 한다"면서 예배당으로 들어갔다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 22일 오후 지난 21일(현지시간) 선종한 프란치스코 교황의 빈소가 마련된 서울 중구 명동대성당에서 조문객들이 추모를 위해 줄을 서고 있다. 2025.04.22 pangbin@newspim.com [서울=뉴스핌] 양윤모 기자 = 제266대 프란치스코 교황이 선종한 가운데, 22일 서울 중구 명동성당 영성센터 건물 외벽에 교황의 사진이 걸려있다. 2025.04.22 yym58@newspim.com 또 다른 천주교 신자 김 씨(60대, 여)는 "이렇게 빨리 가실 지 몰랐다. 제겐 비보로 다가왔다. 불과 며칠 전에 공식석상에서 말씀하셨던 모습을 기억한다"면서 "그분 말씀을 하니 마음이 또 뭉클하다. 항상 가난한 이들을 돌보셨던 훌륭한 분이다. 부활절 다음날 돌아가신 게 분명 좋은 곳으로 가시리라 믿는다"고 말했다.  서울대교구 측에 따르면 이날부터 언제까지 조문을 받을 지는 결정되지 않았다. 향후 교황청에서 장례 일정을 정하면 그에 따라 조문 절차를 운영할 예정이다.  jyyang@newspim.com 2025-04-22 16:49
사진
中, 3조 미국산 쇠고기 타국산 대체중 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 미·중 관세 전쟁으로 인해 중국 내 스테이크 레스토랑들이 미국산 쇠고기 대신 호주산 혹은 자국산으로 대체하고 있는 것으로 나타났다. 미·중 양국의 관세 분쟁으로 인해 미국산 쇠고기 가격이 급등할 것을 전망하는 중국 내 레스토랑 업체들이 미국산 쇠고기 사용을 중단하고 있다고 중국 관영 환구시보가 22일 전했다. 이들 레스토랑은 호주산 쇠고기로 공급선을 전환하고 있다. 현재 미국은 중국에 145%의 관세를 부과하고 있으며, 중국은 맞불 관세 125%를 미국산 제품에 부과하고 있다. 중국 내 미국산 쇠고기 재고는 바닥을 드러내고 있다. 수입되는 미국산 쇠고기 가격은 같은 등급의 호주산에 비해 50% 이상 비싸다. 미국산 쇠고기를 사용하던 중국 레스토랑들은 속속 미국산 사용을 포기하고 있다. 베이징의 유명 스테이크 체인인 번레이(本垒)는 "미국산 쇠고기를 사용해왔지만 이제는 호주산을 사용할 방침"이라며 "다음 달부터는 호주산 쇠고기와 소시지를 원자재로 구매해 사용할 예정이며, 돼지갈비의 경우도 마찬가지로 미국산을 사용하지 않고 캐나다산을 사용할 방침"이라고 소개했다. 중국의 대형 마트 역시 미국산 소고기 판매를 감소시키고 있다. 기존의 재고가 소진되면 미국산 소고기를 더이상 판매하지 않을 것이라는 관측이 나온다.  지난해 미국 쇠고기의 대중국 수출액은 20억 달러(2조 8500억 원)였다. 미국산 쇠고기는 중국 내에서 주로 호텔, 고급 레스토랑 등에서 사용되어 왔으며, 높은 단가의 메뉴에 사용되어 왔다. 미국 쇠고기 수입분은 호주산, 중국산 제품으로 전량 대체될 것으로 전망되고 있다. 특히 브라질산 쇠고기의 수입도 증가할 것이라는 분석이 나온다. 미국 워싱턴 이스턴 마킷 소고기 판매 매장 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.03.28 kongsikpark@newspim.com ys1744@newspim.com 2025-04-22 10:04
안다쇼핑
Top으로 이동