[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 12일 CJ CGV(079160)에 대해 '20Y 한국, 중국 톤다운 vs. 터키, 인니 약진 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ CJ CGV 리포트 주요내용
SK증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 '전년 국내 관객수 2.27 억명(+4.8% y-y), ATP 8,225 원(flat)에 기반하여 양호한 실적 시현. 중국, 터키, 베트남 ATP 각 +10%, +37.3%, +6.2%(y-y) 성장하며 지역별, 컨텐츠별 가격 차등화 정책 주효. 다만, 4Q19 터키 영화법 개정에 따른 시장 위축 악영향이 있었다면 올해 상반기는 바이러스 악영향으로 한국, 중국 지역 톤다운. 반면, 전년 낮은 베이스의 터키가 악재를 해소한 상황이며 인니 고성장 역시 기대 가능 .'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q19 연결 매출액 4,983 억원(+10.6% y-y), 영업이익 452 억원(+76.6% y-y, OPM
9.1%), 지배주주순이익 -1,526 억원(적자확대). 터키법인 영업권 손상(1,272 억원) 및
TRS 평가손실(757 억원) 반영되어 바텀라인 훼손. '라고 밝혔다.
한편 '국내 관객 수의 견조한 증가와 더불어, 주요국 ATP 제고, 경영 효율화 등 동사 펀더멘털 개선시킬 요소 많으나 당면한 악재(코로나 바이러스)로 인한 한국, 중국법인 실적 악화 인지해야 할 것. 이와 대조적으로 터키법인 영화법 개정에 따른 리스크 대폭 축소, 인니법인 현지 시장 구조적 외형확대, 수익성 제고를 기대. 센티멘트 악화로 연초 이후 주가 하락 기반영. 투자의견 매수 및 목표주가 45,000 원 유지. '라고 전망했다.
◆ CJ CGV 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
SK증권 조영선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2019년 06월 03일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다.
◆ CJ CGV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,769원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,769원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 39,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 CJ CGV의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,154원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 CJ CGV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ CJ CGV 리포트 주요내용
SK증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 '전년 국내 관객수 2.27 억명(+4.8% y-y), ATP 8,225 원(flat)에 기반하여 양호한 실적 시현. 중국, 터키, 베트남 ATP 각 +10%, +37.3%, +6.2%(y-y) 성장하며 지역별, 컨텐츠별 가격 차등화 정책 주효. 다만, 4Q19 터키 영화법 개정에 따른 시장 위축 악영향이 있었다면 올해 상반기는 바이러스 악영향으로 한국, 중국 지역 톤다운. 반면, 전년 낮은 베이스의 터키가 악재를 해소한 상황이며 인니 고성장 역시 기대 가능 .'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '4Q19 연결 매출액 4,983 억원(+10.6% y-y), 영업이익 452 억원(+76.6% y-y, OPM
9.1%), 지배주주순이익 -1,526 억원(적자확대). 터키법인 영업권 손상(1,272 억원) 및
TRS 평가손실(757 억원) 반영되어 바텀라인 훼손. '라고 밝혔다.
한편 '국내 관객 수의 견조한 증가와 더불어, 주요국 ATP 제고, 경영 효율화 등 동사 펀더멘털 개선시킬 요소 많으나 당면한 악재(코로나 바이러스)로 인한 한국, 중국법인 실적 악화 인지해야 할 것. 이와 대조적으로 터키법인 영화법 개정에 따른 리스크 대폭 축소, 인니법인 현지 시장 구조적 외형확대, 수익성 제고를 기대. 센티멘트 악화로 연초 이후 주가 하락 기반영. 투자의견 매수 및 목표주가 45,000 원 유지. '라고 전망했다.
◆ CJ CGV 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
SK증권 조영선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2019년 06월 03일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다.
◆ CJ CGV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,769원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,769원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 39,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 CJ CGV의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,154원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 CJ CGV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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