[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 23일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2공장 가동률 확대 및 ASP증가에 따른 어닝 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q19 실적 서프라이즈. 2공장의 가동률이 증가했을 뿐만 아니라 생산된 제품들의 ASP가 타 분기 대비 상대적으로 높았기 때문이다. 이에 따라 원가 부담 역시 완화되어 매출총이익률 (42.2%, +17.9%p YoY)과 영업이익률 (34.1%, +27.7%p YoY)도 대폭 개선되었다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출액 3,133억원 (+75.8% YoY), 영업이익 1,070억원 (+830.1% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 (매출액 +49.6%, 영업이익 +141.4%) 상회했다. '라고 밝혔다.
한편 '투자의견 Buy를 유지하면서 목표주가는 4.0% 상향한 520,000원을 제시한다. 목표주가 상향의 이유는 1) 2공장이 예상보다 빠르게 최대 가동률에 도달함에 따라 2020년과 2021년 영업이익 추정치를 각각 1.5%, 2.5% 상향 조정하였으며, 2) 삼성바이오 에피스의 수익성 역시 빠르게 개선되고 있는 점을 반영하여 지분가치를 기존 대비 11.8% 상향하였기 때문이다. 목표주가는 DCF 방식을 활용하여 산정하였다. '라고 전망했다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 520,000원(+4.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2020년 01월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 4.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 23일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 04월 16일 최저 목표가인 480,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 520,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 463,333원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 463,333원 대비 12.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KTB투자증권의 540,000원 보다는 -3.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 463,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 450,000원 대비 3.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q19 실적 서프라이즈. 2공장의 가동률이 증가했을 뿐만 아니라 생산된 제품들의 ASP가 타 분기 대비 상대적으로 높았기 때문이다. 이에 따라 원가 부담 역시 완화되어 매출총이익률 (42.2%, +17.9%p YoY)과 영업이익률 (34.1%, +27.7%p YoY)도 대폭 개선되었다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출액 3,133억원 (+75.8% YoY), 영업이익 1,070억원 (+830.1% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 (매출액 +49.6%, 영업이익 +141.4%) 상회했다. '라고 밝혔다.
한편 '투자의견 Buy를 유지하면서 목표주가는 4.0% 상향한 520,000원을 제시한다. 목표주가 상향의 이유는 1) 2공장이 예상보다 빠르게 최대 가동률에 도달함에 따라 2020년과 2021년 영업이익 추정치를 각각 1.5%, 2.5% 상향 조정하였으며, 2) 삼성바이오 에피스의 수익성 역시 빠르게 개선되고 있는 점을 반영하여 지분가치를 기존 대비 11.8% 상향하였기 때문이다. 목표주가는 DCF 방식을 활용하여 산정하였다. '라고 전망했다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 500,000원 -> 520,000원(+4.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
KB증권 이태영, 이다은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2020년 01월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 4.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 23일 520,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 04월 16일 최저 목표가인 480,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 520,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 463,333원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 463,333원 대비 12.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KTB투자증권의 540,000원 보다는 -3.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 463,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 450,000원 대비 3.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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