[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 18일 SBS(034120)에 대해 '2020년 실적 추정 시나리오 분석 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SBS 리포트 주요내용
유안타증권에서 SBS(034120)에 대해 '3Q19 실적 : 별도 영업이익은 23억원(흑전 YoY)을 기록해 2015년 이후 4년만에 3분기 흑자달성 추정. 방송광고 매출은 전년대비 소폭 감소할 것으로 예상되는 반면, 방송제작비는 전년대비 대폭 축소될 것. 월화드라마 임시 중단 및 예능프로그램 대체 편성효과로 순수 방송제작비가 축소되는 가운데, 전년동기의 대규모 적자요인이었던 러시아 월드컵 중계권 부담은 소멸'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '2020년 실적 추정 시나리오 분석 2020년 실적에 영향을 미치는 주요 변수는 1)CPS 인상(4Q19 예상), 2)지상파 중간광고 허용, 3)드라마 제작스튜디오 출범, 4)도쿄올림픽 흥행 등을 꼽을 수 있음. 당사 실적 추정의 기본 가정은 CPS 인상율 25%, 도쿄올림픽 흥행실패, 중간광고 미도입, 드라마 제작스튜디오 미출범임'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2019년 08월 16일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 06월 25일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,000원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,000원 대비 -19.2% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 25,000원 보다도 -16.0% 낮다. 이는 유안타증권이 SBS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,750원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SBS 리포트 주요내용
유안타증권에서 SBS(034120)에 대해 '3Q19 실적 : 별도 영업이익은 23억원(흑전 YoY)을 기록해 2015년 이후 4년만에 3분기 흑자달성 추정. 방송광고 매출은 전년대비 소폭 감소할 것으로 예상되는 반면, 방송제작비는 전년대비 대폭 축소될 것. 월화드라마 임시 중단 및 예능프로그램 대체 편성효과로 순수 방송제작비가 축소되는 가운데, 전년동기의 대규모 적자요인이었던 러시아 월드컵 중계권 부담은 소멸'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '2020년 실적 추정 시나리오 분석 2020년 실적에 영향을 미치는 주요 변수는 1)CPS 인상(4Q19 예상), 2)지상파 중간광고 허용, 3)드라마 제작스튜디오 출범, 4)도쿄올림픽 흥행 등을 꼽을 수 있음. 당사 실적 추정의 기본 가정은 CPS 인상율 25%, 도쿄올림픽 흥행실패, 중간광고 미도입, 드라마 제작스튜디오 미출범임'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 박성호, 이광현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2019년 08월 16일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 06월 25일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,000원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,000원 대비 -19.2% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 25,000원 보다도 -16.0% 낮다. 이는 유안타증권이 SBS의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,750원 대비 -9.6% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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