[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 케이프투자증권에서 23일 애경산업(018250)에 대해 '화장품 부문의 방향성 상실'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
케이프투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '- 2Q19 연결 매출액 1,573억원, 영업이익 61억원으로 어닝쇼크 기록
- 화장품 매출액 yoy -24.7%, 영업이익 yoy -76.5%. 홈쇼핑, 수출, 면세점 등 모든 채널의 매출 역성장 기록한 가운데, 마케팅성 판관비 대폭 증가해 부문 수익성 크게 하락(화장품 OPM 2Q18 20.1%→2Q19 6.3%) -올해 투자포인트였던 수출 및 면세 채널 부진 → 성장 동력(Age 20’s) 상실 우려 '라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 '-3Q들어서 면세 매출 1Q와 유사한 수준까지 정상화 되고 있는 것으로 파악되며 하반기 홈쇼핑 내 SKU 추가(Age20’s, 루나 등) 및 중국 광군제 등의 이벤트가 기대되나, 3Q의 계절적 비수기 및 비용 증가 지속 요인 등은 감안 . -그간 애경산업의 고성장을 이끌어온 화장품 브랜드 Age 20’s가 방향성을 상실한 모습입니다. 화장품 부문이 부진함에 따라 애경산업의 전사 매출과 영업이익은 하반기에도 역성장세가 유지될 전망입니다.'라고 밝혔다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 38,000원(최근 1년 이내 신규발행)
케이프투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 38,000원을 제시했다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,000원, 케이프투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 케이프투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,000원 대비 -22.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 34,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 케이프투자증권이 타 증권사들보다 애경산업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,143원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
케이프투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '- 2Q19 연결 매출액 1,573억원, 영업이익 61억원으로 어닝쇼크 기록
- 화장품 매출액 yoy -24.7%, 영업이익 yoy -76.5%. 홈쇼핑, 수출, 면세점 등 모든 채널의 매출 역성장 기록한 가운데, 마케팅성 판관비 대폭 증가해 부문 수익성 크게 하락(화장품 OPM 2Q18 20.1%→2Q19 6.3%) -올해 투자포인트였던 수출 및 면세 채널 부진 → 성장 동력(Age 20’s) 상실 우려 '라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 '-3Q들어서 면세 매출 1Q와 유사한 수준까지 정상화 되고 있는 것으로 파악되며 하반기 홈쇼핑 내 SKU 추가(Age20’s, 루나 등) 및 중국 광군제 등의 이벤트가 기대되나, 3Q의 계절적 비수기 및 비용 증가 지속 요인 등은 감안 . -그간 애경산업의 고성장을 이끌어온 화장품 브랜드 Age 20’s가 방향성을 상실한 모습입니다. 화장품 부문이 부진함에 따라 애경산업의 전사 매출과 영업이익은 하반기에도 역성장세가 유지될 전망입니다.'라고 밝혔다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 38,000원(최근 1년 이내 신규발행)
케이프투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 38,000원을 제시했다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,000원, 케이프투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 케이프투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,000원 대비 -22.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 34,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 케이프투자증권이 타 증권사들보다 애경산업의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,143원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.