[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 09일 한화생명(088350)에 대해 '국고10년 1.255% vs. 예정이율 2.5%'이라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 '2Q19 한화생명은 -64.0%YoY인 468억원의 별도기준 당기순이익을 시현했다. 시장 부진으로 주식 손상차손이 발생했고, 손해율이 전년동기비 3.7%p 상승한데다, 신계약 체결비용이 증가한 것 등이 실적부진의 주 원인이다. 그러나 6월말 이후 8/8까지 국고5년물 금리가 33bp 하락했고 KOSPI지수가 9.8% 하락한 것을 감안하면, 상반기 기준 (+)인 변액보증손익이 하반기 악화될 것으로 예상한다. 이에 따라 별도기준 순이익 전망치를 1,801억원으로 39% 하향한다. '라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 ' 금리가 크게 하락해 중장기적으로 운용자산이익률 하락이 예상되고 있음에도, 업계 예정이율은 여전히 2.5% 이상을 유지하고 있다. 보유계약의 역마진도 문제지만, 현 상황에서는 신계약 수익성에 대한 신뢰를 갖기도 어렵다. 브렉시트 직후보다 급락한 금리환경을 감안, 회사 영업가치에 주던 배수를 4.5배로 하향해 목표주가를 2,500원으로 대폭 하향한다. 업계 공생차원에서 누구라도 고양이목에 방울을 달기는 달아야 할 상황이다'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,000원 -> 2,500원(-50.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 이병건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,500원은 2019년 02월 22일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 5,000원 대비 -50.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 13일 6,200원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,500원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,918원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 2,500원은 19년 08월 01일 발표한 KB증권의 2,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 3,918원 대비 -36.2% 낮은 수준으로 한화생명의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,918원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,993원 대비 -34.6% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 '2Q19 한화생명은 -64.0%YoY인 468억원의 별도기준 당기순이익을 시현했다. 시장 부진으로 주식 손상차손이 발생했고, 손해율이 전년동기비 3.7%p 상승한데다, 신계약 체결비용이 증가한 것 등이 실적부진의 주 원인이다. 그러나 6월말 이후 8/8까지 국고5년물 금리가 33bp 하락했고 KOSPI지수가 9.8% 하락한 것을 감안하면, 상반기 기준 (+)인 변액보증손익이 하반기 악화될 것으로 예상한다. 이에 따라 별도기준 순이익 전망치를 1,801억원으로 39% 하향한다. '라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 ' 금리가 크게 하락해 중장기적으로 운용자산이익률 하락이 예상되고 있음에도, 업계 예정이율은 여전히 2.5% 이상을 유지하고 있다. 보유계약의 역마진도 문제지만, 현 상황에서는 신계약 수익성에 대한 신뢰를 갖기도 어렵다. 브렉시트 직후보다 급락한 금리환경을 감안, 회사 영업가치에 주던 배수를 4.5배로 하향해 목표주가를 2,500원으로 대폭 하향한다. 업계 공생차원에서 누구라도 고양이목에 방울을 달기는 달아야 할 상황이다'라고 밝혔다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,000원 -> 2,500원(-50.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 이병건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,500원은 2019년 02월 22일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 5,000원 대비 -50.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 13일 6,200원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,500원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,918원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 2,500원은 19년 08월 01일 발표한 KB증권의 2,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 3,918원 대비 -36.2% 낮은 수준으로 한화생명의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,918원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,993원 대비 -34.6% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.