[인터뷰] "외화 발행어음·환 오픈 미국펀드는 무조건 투자하라"

기사입력 : 2019년06월07일 09:00

최종수정 : 2019년06월07일 09:00

김이중 한국증권 평촌PB센터 지점장 인터뷰
"G2 무역분쟁 장기화로 달러 상승세...달러·미국주식 늘려야"
"하반기 해외부동산펀드 인기 이어질 것...리스크 요인 살펴 들어가야"

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = "전체 투자자산에서 달러 비중을 10~20% 정도 유지하는 게 좋습니다. 투자자산이 10억원이라면 1억에서 2억원은 달러자산에 담아둬야 한다는 거죠. 미국과 중국의 무역분쟁이 길어지면 안전자산인 달러 상승 추세가 이어질 겁니다. 원화, 한국주식 보다 달러에 투자하는 미국시장 투자를 늘려야 합니다."

[안양=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김이중 한국투자증권 평촌PB센터 지점장이 4일 평촌PB센터에서 달러자산 투자전략을 설명하고 있다. 2019.06.04 pangbin@newspim.com

김이중 한국투자증권 평촌PB센터 지점장은 4일 뉴스핌과 인터뷰에서 고환율 시대를 맞아 달러자산 확보와 미국 주식 투자를 강조했다. 달러는 금융위기 땐 안전자산 선호 수요로 강세를 보인다. 미국 경기가 좋을 때도 달러 가치가 오르기 때문에 금융자산의 일정 비중을 달러로 가져가야 한다는 게 김 지점장의 조언이다.

연초 1100원대 초반에서 머물던 원/달러 환율은 최근 1180원을 오르내리고 있다. 7년만의 경상수지 적자를 기록한 한국 경제 펀더멘털(기초체력) 우려와 미중 부역분쟁, 중국 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥국지수 비중 확대 영향 때문이다.

[안양=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김이중 한국투자증권 평촌PB센터 지점장이 4일 평촌PB센터에서 달러자산 투자처를 설명하고 있다. 2019.06.04 pangbin@newspim.com

◆ 단기자금은 외화 발행어음으로...환 오픈 미국주식펀드·미국주식 직구도 적극 고려

달러자산 투자처는 자산운용 계획과 투자성향에 맞춰 분배하라고 설명했다.

확정금리형 단기상품으론 외화 발행어음을 꼽았다. 입출금이 자유로운 수시물은 연 2% 금리를 주고, 12개월물은 최대 연 3.5% 수익률을 제공한다.

외화 발행어음은 고객이 달러로 발행어음을 매입하면 증권사는 나중에 원금과 이자를 달러로 지급한다. 증권사는 조달한 자금의 50% 이상을 외화 기업금융 관련 자산으로, 나머지는 해외부동산이나 해외SOC(사회간접자본) 등 해외 대체투자로 운용해 투자자에게 약정한 금리를 제공한다.

NH-아문디자산운용의 'USD 초단기채권 펀드'도 추천했다. 미국 국채와 달러표시 채권 및 어음, 달러 예금 등 단기 금융상품에 투자하는 펀드다. 이 상품도 수시입출 및 중도환매가 가능하다. 최근 3개월 수익률은 6.9%에 이른다.

주식형펀드는 환 헤지를 하지 않은 미국펀드를 추천했다. 환을 오픈하면 달러강세에 따른 환 차익을 얻을 수 있다. 반대로 원화강세가 될 경우 주가는 상승해도 환차손을 입을 수 있다.

김 지점장은 "요즘처럼 원화가치가 떨어지고 달러가치가 상승하는 등 환율 변동성이 커지면 달러화투자자산을 방어하지 않는 쪽으로 투자하는 게 유리하다"고 말했다.

국내 주식시장에 상장된 달러선물상장지수펀드(ETF)도 손쉬운 달러 투자처다. 달러선물ETF는 미국달러선물지수(미국달러선물의 가격 움직임을 지수화)와 동일한 움직임을 보이도록 설계한 상품이다. 원/달러 환율이 올라갈수록 이익을보는 구조다.

미국주식 직접투자도 달러 재테크 일환으로 소개했다.

김 지점장은 "5월 기준으로 세계증시에서 한국시장이 차지하는 비중이 1.8%"라며 "전 세계에서 2% 안 되는 국내시장 안에 갇혀 삼성전자 실적만 고민할 게 아니라, 미국시장에서 삼성전자 같은 주식인 애플, 인텔, 구글, 아마존 투자를 늘리는 게 맞다"고 말했다.

그는 "미국 연방준비제도(Fed) 금리인하 가능성, 각국의 통화·재정정책 확대, 글로벌 기업의 2분기 저점 인식 등으로 미국 증시 추가 하락은 제한적"이라며 "미국 증시에서 낙폭과대 우량주를 분할매수하는 게 유효한 투자전략"이라고 말했다.

추천종목으론 △클라우딩 사업 수익성 확대와 소프트웨어 교체 수요가 활발한 마이크로소프트 △5세대 이동통신(5G) 산업 확장성, 데이터센터 업그레이드 등 성장성 모멘텀을 지닌 브로드컴을 제시했다.

[안양=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 김이중 한국투자증권 평촌PB센터 지점장이 4일 평촌PB센터에서 미국 주식시장 전망을 설명하고 있다. 2019.06.04 pangbin@newspim.com

◆ "미국 증시 지금도 투자할 때"...안정추구 6070세대는 해외부동산펀드로

김 지점장은 "미국 주식 투자를 고민하는 투자자들이 가장 많이 하는 질문이 '미국 증시가 올랐는데도 지금 사야하나', '단기 등락 위험성은 없나'"라며 "기축통화국인 미국시장을 단기적 보지 말고 투자비중을 점진적으로 늘려 나가야 한다"고 말했다.

안정성을 추구하는 60~70대 투자자들은 해외부동산펀드를 담고 있다. 주식시장 변동성이 커진 상황에서 안전자산을 선호하지만 은행 예금에 만족하지 못하는 투자자들이다.

김 지점장은 "최근 지점에서 가장 핫(뜨거운)한 상품이 해외부동산펀드"라며 "임차료로 연 6% 수익을 지급하는 해외부동산펀드는 사전 판매에서만 11억원 예약이 찼다"고 말했다.

해외부동산펀드는 대개 만기 4~5년에 연 6~7% 수익률을 지급한다. 펀드 만기 때 매입가보다 부동산 가치 떨어질 수 있다는 점은 리스크 요인이다.

김 지점장은 "국제적 도시에 위치한 건물에 정부 산하기관 등이 장기임차 계약을 맺고, 공실률이 거의 없는 리스크가 최소화된 조건의 부동산상품은 투자자들이 충분히 매력 느낄 투자처"라고 했다.

김 지점장은 31년 동안 지점에서 고객 자산을 관리한 '현장형' 증권맨이다. 1988년 12월 한신증권 공채 입사해 지금까지 지점에서 고객들을 만났다. 한국투자증권 청주·부평·대전지점 등에서 15년 동안 영업 일선에서 뛰었고, 이후 분당·부천지점·평촌PB센터 등에서 16년째 지점장으로 센터를 이끌고 있다.

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20