'위기' 대한항공, 회사채 시장에선 여전히 '대마불사'

기사입력 : 2018년07월31일 06:20

최종수정 : 2018년08월14일 14:28

기관 대신 개인 투자자, 금리 5~6% 받는 안전한 투자처
부채비율 낮추고, 신용등급 상승도 투자심리 개선에 한 몫

[편집자] 이 기사는 7월 30일 오후 4시44분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 김지완 기자 = 갑질 논란으로 창사이래 최대 위기를 맞은 대한항공이 회사채 발행시장에서는 뜨거운 흥행몰이를 예고하고 있다.

국내 최대 항공사로 '대마불사' 논리가 다시 한번 투자심리를 자극하며 연 5~6% 금리를 받을 수 있는 안전한 투자처로 인식되고 있기 때문이다. 이전에도 대항항공 회사채는 낮은 신용등급(BBB+ 또는 BBB)으로 인해 기관투자자들이 투자하지 못했지만, 주로 개인들의 수요로 발행에 성공했다.

30일 금융투자협회에 따르면 대한항공은 내달 6일 1500억원 규모로 회사채를 발행할 예정이다. 이중 300억원은 3년만에 나온 3년물 발행이다.

이날 실시한 수요예측에서 평균 경쟁률이 3대1을 넘었다. 2년물 1200억원 모집에 3320억원, 3년물 300억원 모집에 1750억원이 몰렸다. 경쟁률은 각각 2.76:1, 5.83:1을 기록했다.

대한항공이 발행량을 늘리지 않는다면 2년물 5.009%~5.309%(개별민평 2년), 3년물 5.682%~6.182%(개별민평 3년) 금리 밴드에서 최하단으로 결정될 가능성이 높다.

◆ 대한항공, 창사이래 최대위기 불구 개인투자자 '금리매력 포기못해'

대한항공은 창사이래 최대 위기를 맞았다. 갑질 논란 이후 정치권에서도 대한항공 견제 움직임이 활발하다.

이찬열 더불어민주당 의원 등 10인은 지난 7일 외국인을 등기임원뿐만 아니라 미등기임원까지도 배제해야 한다는 내용의 항공사업법 개정안을 발의했다. 미국 국적자인 조현민 전 대한한공 전무의 경영참여 가능성을 원천 봉쇄하겠다는 것.

앞선 5월에는 같은당 변재일 의원 등 11인은 국토부가 '과당경쟁 우려'를 이유로 신규 저비용항공사(LCC) 진입을 막고 있는 사실을 지적하며, 면허기준에 '과당경쟁 우려'조항 삭제를 주장하는 법안 발의했다.

업계에선 이 법안이 통과되면 국토부가 진에어 면허를 살려주더라도 대한항공과 진에어는 시장 점유율 하락을 피할 수 없을 것으로 내다봤다.

현재 신규 LCC 면허를 원하는 항공사는 에어로K, 에어대구, 프레미야항공, 남부에어, 프라임항공, 에어필립, 플라이강원 등이다. 하지만 국토부는 현재 6곳의 LCC로도 충분하는 입장을 내세워 추가 면허신청을 불허해왔다.

공정거래위원회도 대한항공에 대해 '일감 몰아주기' 의혹을 제기하고, 전방위 압박에 나선 상태다.

그럼에도 전문가들은 대한항공 회사채가 발행시장에서 높은 인기를 이어갈 것으로 점치고 있다.

김형호 한국채권투자자문 대표는 "대한항공 회사채를 증권사가 떼와서 개인들에게 넘기는데, 수수료를 차감하고 5%대만 돼도 수요가 넘친다"며 수요예측 흥행을 확신했다.

또 다른 중견 증권사 채권 운용자는 "신용등급을 떠나 대한항공은 절대 안 망한다"면서 "투자자들이 요즘 어디 가서 금리가 5~6%를 받겠나. 대한항공 회사채보다 안전한 투자처는 없다"고 강조했다.

◆ "대한항공 안타고 해외 나가기 힘들어"...재무구조 개선·신용등급 상승도 한 몫

김기명 한국투자증권 연구원은 "최근 갑질 논란 등에 따른 헤드라인 리스크가 대한항공에 미치는 영향은 제한적"이라면서 "대한항공은 국내 최대 국적 항공사로 대한항공을 타지 않고는 원하는 시기와 장소에 해외로 이동하기 쉽지 않다. 중장거리 노선에서 우월적 지위를 보유중"이라고 목소리를 높였다.

LCC 경쟁 심화에 대해서도 대한항공은 정면돌파할 비책을 확보했다는 분석이다. 김 연구원은 "LCC 경쟁 심화로 장기적 관점에서 수익성에 부담 요인이 될 수 있다"면서도 "델타항공과 합작회사(Joint Venture) 출범으로 탑승률 상승 및 수익성 개선이 기대된다"고 판단했다.

국토교통부는 지난 3월 대한항공과 미국 델타항공이 체결한 태평양노선 조인트 벤처 설립을 인가했다.

부채비율 급감 등 재무개선도 대한항공 회사채 흥행 성공을 자신하는 이유다. 김형호 대표는 "대한항공 실적이 좋아지고, 증자와 영구채 발행을 통해 부채비율을 크게 낮춰 매력이 있다"고 진단했다.

금융감독원에 따르면 대한항공 부채비율은 지난 2016년말 1178%에 달했으나 작년말 557%까지 떨어졌다. 대한항공은 4500억원 규모의 유상증자와 3억달러 규모의 영구채를 발행해 부채비율을 낮췄다. 같은 기간 영업이익은 -5568억원에서 8019억원으로 흑자전환했다.

지난 6월 한기평은 대한항공의 신용등급을 기존 BBB에서 BBB+로 한단계 상향했다. 이에 신용3사의 신용등급은 BBB+(안정적), BBB+(부정적), BBB(안정적)으로 나눠져 있었으나 지난 6월을 기점으로 BBB+(안정적)으로 수렴했다.

swiss2pac@newspim.com

[관련기사]

[관련키워드]

대한항공 회사채

GAM - 해외주식 투자 도우미

코디악 ② 망막 질환 바이오테크의 새 이정표

코디악 ① 당뇨망막병증 3상 성공에 74% 폭등

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

李·민주 지지율 고공행진, 野 19% [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 이재명 대통령의 국정 지지율이 소폭 하락했으나, 60% 중반대의 고공행진을 이어갔다. 정당 지지율은 더불어민주당이 46%로 국민의힘에 두 배 이상 앞섰다. 국민의힘의 지지율은 20%에도 미치지 못했다. 특히 국민의힘의 전통적인 강세 지역인 대구·경북(TK)과 부산·울산·경남(PK)에서도 민주당이 약진하는 모양새다. 민주당은 TK에서 국민의힘과 동률을 기록했고, PK에서는 오차 범위 밖에서 앞섰다. 국민의힘은 6·3 지방선거에서 TK와 PK의 수성도 자신할 수 없는 상황이다. 이재명 대통령이 24일 청와대 본관에서 11회 국무회의를 주재하며 발언하고 있다. [사진=청와대] ◆주가 상승·부동산 정책 긍정…고환율·민생 어려움 부정 요인 한국갤럽이 지난 24~26일 전국 만 18세 이상 1000명에게 이 대통령의 직무 수행에 관한 의견을 물은 결과 '잘하고 있다'는 긍정 평가가 일주일 전 조사에 비해 2%포인트(p) 하락한 65%로 나타났다. '잘못하고 있다'는 응답은 24%로 1%p 줄었다. 10%는 의견을 유보했다. 긍정 평가 요인으로는 '경제·민생'(17%)과 '외교'·'부동산 정책'(이상 8%)이 꼽혔다. 부정 평가 요소로는 '경제·민생·고환율'(17%)과 '외교'· '부동산 정책'· '도덕성 문제·자격 미달'(이상 7%)을 지적했다. 경제·민생과 부동산 정책은 긍정과 부정 평가의 주요 요인으로 동시에 꼽혔다. 평가가 지지층과 반대층으로 갈린 것이다. 주가 상승과 이 대통령의 다주택자와의 전쟁이 긍정 요인이었던 반면 고환율과 민생의 어려움은 부정적인 요인으로 작용한 것으로 보인다. 엠브레인퍼블릭·케이스탯리서치·코리아리서치·한국리서치가 지난 23∼25일 만 18세 이상 1002명을 대상으로 진행해 이날 공개한 전국지표조사(NBS)도 비슷한 흐름이었다. NBS에선 지지율이 최고치를 기록했다. 이 대통령 지지율은 직전 조사보다 2%p 오른 69%였다. 부정 평가 응답은 22%로, 지난 조사보다 2%p 하락했다. 전 지역에서 긍정 평가가 부정 평가보다 높았으며, 대구·경북(49%)을 제외한 모든 지역에서 긍정 평가가 50%를 넘겼고, 20대 이하(46%)를 제외한 전 연령에서도 마찬가지였다. ◆PK 민주당 35% vs 국힘 26%…서울 3배 차이 갤럽의 정당 지지율은 민주당이 46%로 국민의힘(19%)을 압도했다. 민주당은 전주와 동일했고 국민의힘은 1%p 떨어졌다. 이어 개혁신당(3%), 조국혁신당(2%)과 진보당(1%) 순이었다. 지지하는 정당이 없는 무당층이 국민의힘보다 높은 27%였다. 특히 TK에서 민주당과 국민의힘이 27%로 동률을 기록했다. 반면 PK에서는 민주당(35%)이 국민의힘(26%)을 오차 범위 밖에서 앞섰다. 진보층의 77%가 민주당을 지지한 반면 보수층의 국민의힘 지지는 50%에 머물렀다. 보수층 절반만 지지한다는 의미다. 중도층에서는 민주당 44%, 국민의힘 13%, 무당층 31%였다. 나머지 지역은 민주당이 크게 앞섰다. 서울은 민주당과 국민의힘이 각각 45%, 15%로 세 배 차였고, 인천·경기(49%, 17%), 대전·세종·충청(49%, 22%), 광주·전라(69%, 5%) 등이었다. 갤럽 조사는 무작위로 추출된 무선전화 가상번호를 이용한 전화 조사원 인터뷰(CATI) 방식으로 진행됐으며(응답률 12.6%) 표본 오차는 95% 신뢰 수준에 ±3.1%p였다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. 장동혁 국민의힘 대표. [사진=뉴스핌 DB] ◆NBS 조사선 李지지율 70% 육박…중도층 격차 커 NBS도 비슷한 흐름이었다. 민주당 46%, 국민의힘 18%였다. 지난 2주 전 조사와 비교해 민주당은 3%p, 국민의힘은 1%p 상승했다. 조국혁신당과 개혁신당은 각각 2%, 진보당은 1%를 차지했다. 특히 중도층에서는 민주당이 41%로 국민의힘(11%)과의 격차가 더 컸다. 민주당은 전 연령에서 국민의힘에 앞섰고, TK를 제외한 전 지역에서 국민의힘에 우위를 보였다. TK는 민주당 25%, 국민의힘 26%, 개혁신당 4%, 진보당 2%, 조국혁신당 1% 순이었고, '그 외 다른 정당'은 3%, '지지하는 정당 없음'은 38%였다. TK 지지율은 민주당과 국민의힘이 팽팽했다. 특히 이 지역의 무당층이 38%에 달한 것은 국민의힘에 실망한 합리적 보수층과 중도층이 대거 중간 지대로 이동한 영향으로 보인다. 국민의힘의 윤어게인 노선 갈등과 공천 내홍이 결정적인 요인으로 꼽힌다. NBS는 휴대전화 가상번호를 이용한 전화 면접으로 이뤄졌다. 표본 오차는 95% 신뢰 수준에서 ±3.1%p다. 응답률은 21.3%였다. ◆이대로라면 민주당 지방선거 압승…국힘 출구 못 찾아 두 조사에서 이 대통령과 민주당이 국민의힘을 압도하고 있다. 이 대통령은 60% 중반대의 지지율을 이어갔고, 민주당의 지지율(46%)도 고공행진을 하고 있다. 국민의힘의 지지율은 20%에 미치지 못했다. 윤어게인 노선 갈등과 공천 내홍이 결정타였다. 이대로라면 민주당의 지방선거 압승이 예상된다. 국민의힘은 전통적인 강세 지역인 TK와 PK 수성도 장담할 수 없는 상황이다. 민주당 대구시장 후보로 유력한 김부겸 전 총리가 국민의힘의 모든 경선 후보에 앞선다는 조사 결과도 있었다. 총체적 위기 상황을 맞은 국민의힘은 여전히 출구조차 찾지 못하고 있다. leejc@newspim.com 2026-03-27 11:40

사진

타이거 우즈 탄 차량 전복·체포 [서울=뉴스핌] 이웅희 기자·한지용 인턴기자 = '골프 황제' 타이거 우즈(50)가 또 '음주 또는 약물 운전'(DUI·Driving Under the Influence) 혐의에 연루돼 체포됐다. 미국 ABC 방송과 AP통신 등에 따르면 우즈는 28일(한국시간) 미국 플로리다주 마틴 카운티 주피터 아일랜드 인근 도로에서 차량을 운전하던 중 사고를 일으킨 뒤 경찰에 체포돼 구금됐다. [서울=뉴스핌] 박상욱 기자 = 타이거 우즈. [사진=로이터] 2026.03.19 psoq1337@newspim.com 사고는 이날 오후 2시를 넘긴 시점에 발생했다. 우즈가 몰던 차량은 왕복 2차선 도로에서 다른 차량과 충돌한 뒤 전복된 것으로 전해졌다. 우즈는 큰 부상을 입지 않은 것으로 확인됐다. 다만 현장에 출동한 경찰은 우즈의 상태를 확인하는 과정에서 음주 또는 약물 영향 아래 운전을 했다고 의심했고, 곧바로 체포했다. 현재까지 우즈가 술에 취한 상태였는지, 약물 복용에 따른 것인지는 명확히 밝혀지지 않았다. 우즈의 교통사고는 이번이 처음이 아니다. 그는 2021년 2월 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스 인근에서 차량 전복 사고를 당해 다리 등에 중상을 입고 장기간 재활 치료를 받은 바 있다. 당시 경찰은 과속과 운전 부주의를 사고 원인으로 지목했으며, 음주나 약물 정황은 없다고 결론 내렸다. 타이거 우즈. [사진=로이터] 또한 우즈는 2017년에도 DUI 혐의로 체포된 전력이 있다. 당시 그는 도로변에 정차된 차량 운전석에서 잠든 채 발견됐으며, 진통제 복용 상태였다고 진술했다. 이후 법정에서 혐의를 인정하고 벌금과 보호관찰, 사회봉사 등의 처분을 받았다. 우즈는 지난해 9월 일곱 번째 허리 수술을 받은 후 선수 생활 연장을 준비해 왔다. 우즈는 다음달 9~12일 열리는 마스터스 출전 여부를 아직 고민 중인 것으로 알려졌다. 또 다음해 열리는 아일랜드 라이더 컵의 미국 단장직 승낙 여부도 이달말까지 결정해야 하는 상황이다. football1229@newspim.com 2026-03-28 08:59