[뉴스핌=이영기 기자] 코스맥스가 코스맥스가 국내와 해외 시장에서의 성적이 엇갈리고 있다. 국내와 달리 해외 매출은 예상치를 밑돌았다.
4일 한국희 NH투자증권 연구원은 "코스맥스의 투자의견 '중립'은 유지하지만 목표주가를 기존 15만원에서 13만5000원으로 하향 조정한다"며 이같이 관측했다.
한 연구원에 따르면, 코스맥스의 3분기 매출은 전년 대비 40% 증가한 1861억원, 영업이익은 26% 늘어난 119억원"이라며 "매출은 예상치와 유사했지만 영업이익은 예상치를 밑돌았다.
한국 법인은 매출이 39%, 영업이익이 86% 증가하며 예상보다 높은 성장률을 보였다. 클리오 등 신규 고객사에 대한 공급 증가와 수출 증가가 매출 성장을 견인한 덕분이다.
반면 중국 매출은 22% 늘어난 711억원으로 예상치를 밑돌았다. 높은 베이스 부담과 광저우 법인의 매출 감소가 그 원인이다. 적자 상태인 미국과 인도네시아 법인의 매출도 예상보다 부진했다.
최근에는 해외 확장보다는 국내 사업 호조가 실적 성장의 주축이었고 이런 경향은 향후 더 강해질 것으로 보인다.
한 연구원은 "코스맥스의 밸류에이션 프리미엄의 근거는 중국을 비롯한 해외 시장에서의 빠른 확장이었다"고 설명했다.
[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)