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[메리츠 존리] -20% 수익률...언제까지 참나?

기사입력 : 2016년07월22일 07:43

최종수정 : 2016년07월22일 07:44

① 대량환매 시나리오 vs. 철학 공유하는 투자자

[편집자] 이 기사는 7월 21일 오후 5시04분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[편집자] 존 리 메리츠자산운용 대표이사는 자산운용업계에서 핫(Hot)한 인물이다. 미국에서 15년간 코리아펀드를 운용하며 놀라운 성과를 거뒀고, '장하성 펀드'로 알려진 한국기업지배구조펀드를 운용했다. 메리츠자산운용 사장에 취임한 후 메리츠코리아펀드로 1조6000억원을 끌어모았다. 하지만 메리츠코리아펀드가 지난 1년간 -20%에 근접할 정도의 저조한 성과를 냈다. 그러자 여기저기서 우려의 목소리가 나오고 있다. 뉴스핌은 존 리 대표를 둘러싼 논쟁을 들여다봤다.  

존리 메리츠자산운용 대표 <사진=김학선 사진기자>

[뉴스핌=김지완 기자] # 올들어 최고 기온인 섭씨 33도를 기록한 지난 20일 오후 4시. 여의도 금융투자협회 2층 불스홀이 북적였다. 220개 좌석이 꽉 차자 사람들은 의자와 의자 사이 통로 바닥에 눌러 앉았다. 서 있는 사람까지 족히 300명은 되는 듯 했다. 게다가 유료 강연이었다. 존 리 대표가 단상에서 '사교육 대신 주식에 투자하라'를 발표하는 자리였다.

최근 1년간 수익률이 국내 주식형펀드 중 최하위권으로 떨어졌음에도 존 리 대표의 인기는 식지 않았다. 지난 13일 뉴스핌이 보도한 [1조 공룡펀드] 존 리 "단기적 20% 손실 중요치 않아" 인터뷰 기사도 뜨거운 반향을 일으켰다. 

동시에 우려도 커지고 있다. 가장 좋지 않은 시나리오는 추가적인 수익률 하락→환매 증가→보유종목 매도 및 주가급락→펀드수익률 급락이다.  

한 은행의 WM 관계자는 메리츠코리아펀드의 수익률 하락에 대해 악순환 시나리오를 제시했다. “종목이 좋고 나쁨은 문제가 아니다. 1조원이 넘는 공룡펀드가 수익률 악화로 환매가 나오기 시작하면 주가는 빠질 수 밖에 없다. 특히 중소형주는 매물 부담에 하락세가 더 커진다. 수익성이 악화되기 시작하면 추가 환매가 들어온다. 아울러 해당 펀드 보유종목에 대한 회피심리가 강해져 종목수급은 더 꼬인다. 이렇게 악순환 싸이클이 형성되면 답이 없다. 이 과정을 겪은 것이 바로 미래에셋자산운용의 인사이트펀드고 디스커버리 펀드다.”   

이영진 유안타증권 상품기획부 차장도 “공룡펀드 가운데 대량환매를 피한 펀드는 신영자산운용의 고배당펀드가 유일하다”며 “신영 펀드들은 소프트클로징(일시적 판매 중단)을 하지 않은 가운데 자금유입이 이어져 보유주식을 계속 매수할 수 있다”고 설명했다.

이 차장은 “메리츠운용이 소프트클로징을 결정한다면 문제는 더 심각해진다”며 “그때는 보유중인 종목의 매수가 불가능한 상태에서, 환매에 따른 매도로 보유종목들 수익률이 나빠져 대량환매의 시발점이 될 수 있다”고 덧붙였다.

◆ 이미 시작된 환매...투자자 평균 -8.85%면 환매 고려

메리츠코리아펀드에서 환매는 지난 2월부터 시작됐다. 펀드평가사 제로인에 따르면 2월부터 지난 19일까지 893억원이 환매됐다. 이는 국내주식형 펀드 환매액 중 7위(ETF, 인덱스펀드 제외)에 해당한다. 

중소운용사 주식 펀드매니저는 “펀드 운용 초반에 가입해 수익난 투자자들은 차익실현한 것으로 판단하고 있다”면서 "하지만 손실 상태인 투자자들은 수익률이 회복되기를 기다리며 환매를 못하고 있다”고 말했다.

다른 자산운용사 관계자는 “지난 1년 국내주식형 펀드 가운데 수익률 최하위권을 기록한 것을 보면 환매가 많이 나온게 아니다”면서도 “올해 말까지 수익률을 회복하지 못하면 내년에는 대량 환매 가능성이 있다”고 내다봤다.

펀드슈퍼마켓인 펀드온라인코리아가 고객들을 대상으로 조사한 결과 환매를 고려하는 손실률은 평균 -8.85%로 나왔다. 이 결과와 메리츠코리아펀드의 올들어 수익률이 -9.42%, 최근 1년간 -19.56%인 것을 감안하면 환매가 나올 가능성이 높은 셈이다.  

또한 이 펀드를 많이 판매한 국민은행 삼성증권 우리은행 등이 수익률 관리를 위해 펀드 교체를 권할 가능성도 배제할 수 없다. 

 1조원이 넘는 공룡펀드의 흥망성쇠를 수차례 경험했던 미래에셋자산운용의 관계자는 “환매는 수익률이 좋아서 차익 실현하는 경우와 물려있던 계좌가 일정부분 회복됐을 때 가장 많이 발생한다”면서 “수익률이 좋지 않은 펀드는 수익률이 회복될 때 대량환매로 연결될 수 있다”고 지적했다. 메리츠코리아펀드의 수익률이 회복될 때가 더 위험할 수 있다는 얘기다. 

그렇지만 다른 펀드와 메리츠코리아펀드가 다른 모습을 보일 수도 있다. 투자자들이 존 리 대표의 투자철학에 공감해 단기적인 수익률 하락을 감내할 가능성이다. 보유종목들의 주가가 떨어지는 걸 싸게 살 수 있는 기회로 여길 수 있느냐가 관건이다. 

올해로 출시한 지 10년이 된 '한국밸류 10년투자' 펀드는 투자자들이 투자철학에 공감한 사례다. 초기에 이 펀드에 가입한 투자자 중 절반이 8년 이상 펀드를 보유했고, 5년 이상 투자한 고객도 70%나 됐다. 운용책임자인 이채원 부사장의 장기투자 철학을 이해하고 신뢰한 고객들 덕분이었다.

 

[뉴스핌 Newspim] 김지완 기자 (swiss2pac@newspim.com)

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尹지지율 2%p↓, 26.9%…"김 여사 논란 등 영향" [서울=뉴스핌] 박성준 기자 = 윤석열 대통령의 지지율이 소폭 하락해 20%대 중후반을 기록했다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌 의뢰로 여론조사 전문업체 미디어리서치가 지난 28일~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명에게 물은 결과 윤 대통령의 국정운영에 대한 긍정평가는 26.9%로 집계됐다. 부정평가는 71.9%로 나타났다. '잘 모름'에 답한 비율은 1.2%다. 지난 조사 대비 긍정평가는 2.0%포인트(p) 하락했고 부정평가는 3.5%p 상승했다. 긍정평가와 부정평가 간 격차는 45.0%p다. 연령별로 보면 40대에서 긍·부정 평가 격차가 극명하게 드러났다. 만 18세~29세에서 '잘함'은 19.9% '잘 못함' 80.1%였고, 30대에서는 '잘함' 29.6% '잘 못함' 68.3%였다. 40대는 '잘함' 16.1% '잘 못함' 82.9%, 50대는 '잘함' 25.7% '잘 못함' 74.3%로 집계됐다. 60대는 '잘함' 32.2% '잘 못함' 67.3%였고, 70대 이상에서는 '잘함' 40.5% '잘 못함' 54.9%로 집계됐다. 지역별로는 서울 '잘함' 25.1%, '잘 못함'은 74.0%로 집계됐다. 경기·인천 '잘함' 27.8% '잘 못함' 70.8%, 대전·충청·세종 '잘함' 21.3% '잘 못함' 77.9%, 강원·제주 '잘함' 32.7% '잘 못함' 64.9%로 조사됐다. 부산·울산·경남 '잘함' 32.1% '잘 못함' 67.1%, 대구·경북은 '잘함' 36.8% '잘 못함' 62.1%로 집계됐다. 전남·광주·전북은 '잘함' 13.2% '잘 못함' 85.0%로 나타났다. 성별로도 남녀 모두 부정평가가 우세했다. 남성은 '잘함' 26.3% '잘 못함' 72.1%, 여성은 '잘함' 27.5% '잘 못함' 71.6%였다. 김대은 미디어리서치 대표는 여론조사 결과에 대해 "도이치모터스·명품백 논란, 선거 관련 의혹 등 김건희 여사 리스크가 증폭됐고, 한동훈 국민의힘 대표와 '빈손 회동'이후 당정 갈등 심화로 전통적인 핵심 지지층인 70대 이상과 영남권에서도 지지율이 하락했다"고 분석했다. 신율 명지대 정치외교학과 교수는 "(윤 대통령 지지율 하락의) 근본적인 원인은 불통 이미지 때문"이라며 "불통이라는 것은 여론에 대한 반응성이 떨어진다는 이야기다. 김건희 여사와 관련한 논란이 대표적인 사례"라고 평가했다. 그는 "김 여사 관련한 사과를 하는 것도 이미 늦었다"며 "윤 대통령은 법조인 출신이라 법적으로 문제가 없으면 괜찮다고 생각하는 것 같은데 국민 인식은 그렇지 않다"고 설명했다. 그러면서 "김 여사 문제에 대해 제대로 된 해결책을 제시하면 지지율이 오를 수 있지만 그렇게 하지 않으면 지지율 반등은 힘들어 보인다"고 덧붙였다. 이번 여론조사는 성·연령·지역별 인구비례 할당 추출 방식으로 추출된 표본을 구조화된 설문지를 이용한 무선(100%) ARS 전화조사 방식으로 실시했으며 응답률은 3.3%, 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p다. 통계보정은 2024년 1월말 행정안전부 주민등록 인구통계를 기준으로 성별 연령별 지역별 가중 값을 부여(셀가중)했다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. parksj@newspim.com 2024-10-31 06:00
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국민 3명 중 2명 "김건희 여사 특검 실시해야" [서울=뉴스핌] 지혜진 기자 = 국민 3명 중 2명은 윤석열 대통령 부인 김건희 여사의 각종 의혹에 대해 특별검사법 실시의 필요성을 인식한다는 여론조사 결과가 31일 발표됐다. 여론조사 전문기관 미디어리서치가 종합뉴스통신사 뉴스핌의 의뢰로 지난 28~29일 이틀간 전국 만 18세 이상 남녀 1001명을 대상으로 ARS(자동응답시스템) 조사 결과 '더불어민주당에서 김건희 여사의 도이치모터스 주가조작, 공천 개입 등이 포함된 총 14가지 의혹들에 대해 특검법을 재발의했다. 김 여사 특검 실시에 대해 어떻게 생각하느냐'는 질문에 '실시해야 한다' 66.2%, '실시해서는 안 된다' 26.0%, '잘 모름'은 7.9%로 응답했다. 연령별로는 40대, 만18세~29세, 50대 순으로 실시해야 한다는 의견이 높았다. 70대 이상을 제외하고는 실시해야 한다는 의견이 과반을 차지했다. 40대는 '실시해야 한다'고 응답한 비율이 81.2%에 달했다. 반면 '실시해서는 안 된다'는 12.7%에 그쳤다. 만18세~29세는 '실시해야 한다' 76.5%, '실시해서는 안 된다' 19.0%, '잘 모름'은 4.5%로, 50대는 '실시해야 한다' 69.9%, '실시해서는 안 된다' 25.0%, '잘 모름'은 5.1%로 나타났다. 30대는 '실시해야 한다' 62.0%, '실시해서는 안 된다' 34.3%, '잘 모름'은 3.7%로, 60대는 '실시해야 한다' 57.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 8.8%로 응답했다. 70대는 '실시해야 한다' 45.5%, '실시해서는 안 된다' 33.7%, '잘 모름'은 20.8%였다. 지역별로는 광주·전남·전북, 대전·충청·세종, 서울, 경기·인천, 부산·울산·경남, 강원·제주, 대구·경북 순으로 실시해야 한다는 여론이 우세했다. 대구·경북을 제외한 모든 지역에서 김 여사 특검법에 찬성하는 의견이 절반 이상으로 집계됐다. 광주·전남·전북은 '실시해야 한다' 78.4%, '실시해서는 안 된다' 15.4%, '잘 모름'은 6.2%, 대전·충청·세종은 '실시해야 한다' 72.9%, '실시해서는 안 된다' 24.6%, '잘 모름'은 2.5%로 나타났다. 서울은 '실시해야 한다' 68.7%, '실시해서는 안 된다' 24.8%, '잘 모름'은 6.5%, 경기·인천은 '실시해야 한다' 67.4%, '실시해서는 안 된다' 25.6%, '잘 모름'은 7.0%였다. 부산·울산·경남은 '실시해야 한다' 62.5%, '실시해서는 안 된다' 27.5%, '잘 모름'은 10.1%로, 강원·제주는 '실시해야 한다' 59.3%, '실시해서는 안 된다' 21.2%, '잘 모름'은 19.5%로 응답했다. 대구·경북은 '실시해야 한다' 46.3%, '실시해서는 안 된다' 41.1%, '잘 모름'은 12.6%였다. 지지 정당별로는 국민의힘을 제외한 모든 정당에서 실시해야 한다는 의견이 압도적이었다. 더불어민주당 지지층은 '실시해야 한다' 95.5%, '실시해서는 안 된다' 2.7%, '잘 모름'은 1.8%, 조국혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 90.8%, '실시해서는 안 된다' 5.8%, '잘 모름'은 3.3%로 나타났다. 진보당 지지자들은 '실시해야 한다' 77.0%, '실시해서는 안 된다' 23.0%, '잘 모름'은 0%였다. 보수 성향의 개혁신당 지지층은 '실시해야 한다' 87.6%, '실시해서는 안 된다' 6.4%, '잘 모름'은 6.0%였다. 지지정당이 없다고 응답한 층도 '실시해야 한다' 79.1%, '실시해서는 안 된다' 15.0%, '잘 모름'은 5.9%로 특검에 찬성하는 여론이 더 컸다. 국정 지지별로는 응답층의 의견이 극명하게 엇갈렸다. 윤석열 정부가 잘 못하고 있다고 답한 이들은 김건희 특검법에 대해 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 88.8%에 달한 반면, 정부가 잘하고 있다고 평가한 응답층은 '실시해서는 안 된다'가 78.6%로 나타났다. 한편, 성별로는 차이가 두드러지지 않았다. 남녀 각각 '실시해야 한다'고 응답한 이들이 67.4%, 64.9%로 나타났다. 김대은 미디어리서치 대표는 "전통적인 보수 지지층인 60~70대 이상과 영남권에서 조차 김 여사 특검을 실시해야 한다는 응답이 높게 나오면서 특검이 대세로 굳어지고 있다"며 "최근 한동훈 국민의힘 대표가 특별감찰관 추천을 대안으로 제시했지만 특감은 한계가 있는 등 국민 다수가 원하는 건 '특감'이 아니라 '특검'이라는 결과"라고 분석했다. 이번 조사는 무선 RDD 활용, ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 3.3%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. heyjin@newspim.com 2024-10-31 06:00
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