전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

브렉시트 아닌 '브리메인' 쇼핑리스트는

기사입력 : 2016년06월22일 10:00

최종수정 : 2016년06월22일 10:06

유럽·일본 증시 매력적…금도 추가 랠리 예상

[편집자] 이 기사는 06월 21일 오후 3시09분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[시드니= 뉴스핌 권지언 특파원] 유럽연합(EU) 탈퇴 여부를 결정짓는 영국 국민투표가 임박한 가운데 잔류가 결정될 경우 글로벌 금융시장에 안도 랠리가 나타날 것으로 기대되고 있다.

금융시장에서는 벌써 영국의 EU 탈퇴를 의미하는 브렉시트(Brexit)가 아니라 잔류 결정이 나는 '브리메인(Bremain)'이 더 가능성이 높은 위험으로 대두됐다. 글로벌 자산운용사들이 후자의 위험에 대비해 투자자들이 미리 담아둘 만한 투자 자산 목록을 소개해 눈길을 끈다.

20일자 금융전문지 배런스(Barron’s)는 브렉시트가 무산될 경우 안도랠리가 펼쳐질 것이며 유럽과 아시아 증시를 비롯해 금 시장이 매력적인 투자 대상이 될 것으로 내다봤다.

지금까지 공개된 여론조사들은 탈퇴와 잔류 의견이 초박빙을 이루고 있는 상황이지만 지난주 노동당 조 콕스 하원의원 피살 이후로 잔류 쪽으로 무게 중심이 옮겨 가는 양상이다.

블랙록 글로벌 수석투자전략가 러스 코에스테리흐는 가격이 급등한 채권보다는 상대적으로 주식시장 밸류에이션이 더 저렴해 매력적이라고 평가했다. 물론 강세장이 장기간 지속됐던 만큼 주식시장 역시 큰 수익을 기대해서는 안 된다는 지적도 덧붙였다.

◆ 채권보다 주식, 저렴한 배당주 사라

주식 중에서도 미국보다는 밸류에이션이 낮으면서 배당 수익률은 더 높은 유럽과 일본 증시를 눈 여겨 볼 필요가 있다는 주장이다.

그의 말대로 미국을 제외한 해외 증시 밸류에이션은 올 들어 내리막을 타고 있다. 뉴욕증시가 연초 대비 2% 안팎의 상승세를 보인 것과 달리 유로스톡스50지수와 일본의 토픽스지수는 각각 7%와 19%씩 떨어진 상태다.

<자료=블룸버그/배런스 재인용>

배률에이션과 함께 주식 배당 수익률도 고려해 본다면 이들 주식들의 매력은 배가된다. 영국이나 스위스 증시 배당 수익률은 4%가 넘으며, 유럽 평균도 미 증시 S&P500지수 보다 두 배 가까운 수준이다. 여기에 올해 주가수익률(P/E) 추산치까지 더해지면 유럽과 일본의 상방 가능성은 더욱 두드러진다.

한창 고조되던 브렉시트 불안으로 리스크 회피 심리가 확산된 탓에 내리막이 가팔랐던 상장지수펀드(ETF) 시장도 안도랠리에 함께 올라탈 가능성이 있다.

뱅가드FTSE유럽ETF(VGK의 경우 6월8일 고점 이후 7%가 급락했고 연초 대비로도 6% 내린 상태다. 반면 12개월 수익률은 3.6%로 높은 편이다. 이밖에 아래 표에 언급된 아이셰어즈 코어MSCI EAFE ETF와 아이셰어즈 MSCI 재팬 ETF(EWJ), 위즈덤트리 재팬 헤지드 에쿼티ETF(DXJ) 등도 모두 최근 급락으로 저가 매력이 고조되고 있다.

<자료=블룸버그/배런스 재인용>

일본 증시의 경우 중앙은행과 정부의 경기부양 실패론에 엔화까지 고공행진 하면서 희망이 없다는 우려의 목소리도 높지만 시장 역행 투자자들(contrarians)은 밸류에이션이 장부가치의 1.3배, S&P500의 절반 정도로 낮지만 배당수익률은 2.3%로 비교적 양호하다는 점에서 투자 가치가 높다고 판단하고 있다.

◆ 눈길 가는 개별종목: JP모간, 노바티스, J&J 등

유럽 증시가 여러모로 매력적이긴 하나 모든 종목이 안전한 것은 아니다.

그 중에서도 로열더치쉘이나 BP와 같은 대형 에너지주의 경우 7%라는 높은 배당수익률의 유혹에 빠져서는 안 되며, 마이너스 금리 정책 등으로 수익에 타격을 입고 있는 유럽 금융주도 투자 리스트에는 올리지 않는 것이 현명할 것이란 관측이다.

경제분석 전문기관 스트레이티거스 리서치의 제이슨 트레너트는 금융주의 경우 미국을 더 주목해야 한다고 강조했다.

그는 일각에서 밸류트랩(저평가 종목으로 보이나 주가가 오르지 않는 상황) 경고음이 나오고 있지만 조만간 연방준비제도가 대형 은행들에 대한 스트레스 테스트 강화 규정이 발표되고 나면 은행들은 오히려 주가 상승 지지를 받을 것으로 예상했다. 특히 시가총액 기준 2대 은행인 JP모간과 웰스파고가 매력적이라고 덧붙였다.

이외에도 유럽에서는 노바티스(NVS)나 로슈(RHHBY), 사노피(SNY), 글락소스미스클라인(GSK) 등이 매력적인 주식으로 꼽혔고 미국의 경우 존슨앤존슨(JNJ), 엑손모빌(XOM), 코카콜라(KO), 프록터앤갬블(PG)이 추천 대상에 올랐다.

◆ 금 랠리 ‘NO 브레이크’

<이형석 사진기자>

4년 동안의 약세장을 뒤로 하고 올해 22% 가까이 뛰고 있는 금 역시 브렉시트 결과에 관계 없이 상승 흐름은 이어질 것으로 예상되고 있다.

지난주 온스당 1299달러까지 오르며 20개월래 고점을 찍은 금 가격은 지난 2011년 고점인 1900달러와 비교하면 여전히 낮은 수준으로, 트레너트는 금이 현금을 대신해 투자금을 묻어 두기 좋은 대안이라고 강조했다.

블랙록의 코에스테리치는 저금리와 금이 갖는 분산투자 가치 등이 추가 가격 상승을 지지할 것으로 내다봤고, 금융전문가 펠릭스 줄라우프 줄라우프운용 대표는 금 값이 1400달러까지 오를 것으로 예상했다.

앞서 HSBC는 연방준비제도의 금리인상 횟수 감소, 글로벌 경기 확장 불균등화, 미국 대선 불확실성, 지정학 리스크 등을 이유로 금값 랠리가 이어질 것이라며, 브렉시트 찬성 시 1400달러까지 뛰고 잔류가 결정돼도 1220달러 밑으로는 떨어지지 않을 것으로 내다봤다.

 

[뉴스핌 Newspim] 권지언 시드니 특파원 (kwonjiun@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 李정부 국정 5개년 책자 나왔다 [서울=뉴스핌] 윤채영 지혜진 기자 = 이재명 정부의 국정운영 5개년 계획이 담긴 책자가 발간된 것으로 20일 확인됐다. 이날 뉴스핌이 확보한 '이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안)' 책자에는 123대 국정과제에 대한 주요 내용과 구체적인 입법 방향 등이 담겼다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 13일 서울 종로구 청와대 영빈관에서 열린 국정기획위원회 국민보고대회에서 발언하고 있다. [사진=대통령실] 2025.08.13 photo@newspim.com 국정기획위원회가 지난 13일 1호 과제로 발표한 개헌에는 대통령 권력 구조 개편도 포함됐다. ▲4년 연임제 및 결선투표제 도입 ▲감사원 국회소속 이관 ▲대통령 거부권 제한 ▲비상명령 및 계엄 선포 시 국회 통제권 강화 ▲국무총리 국회 추천제 도입 ▲중립성 요구 기관장 임명 시 국회 동의 의무화를 추진하겠다고 명시했다. 또 5·18 광주 민주화운동 정신 등 헌법 전문 수록과 검찰 영장 청구권 독점 폐지, 안전권 등 기본권 강화 및 확대, 지방자치와 균형발전을 위한 논의기구 신설, 행정수도 명문화 등이 개헌 과제로 포함됐다. 개헌을 위한 국민투표법 개정도 추진된다. 헌법불합치 결정을 받은 재외국민 투표 관련 규정을 개정해 국민투표법 위헌을 해소하겠다는 계획이다. 개헌 찬반 투표는 2026년 지방선거나 2028년 국회의원 선거 때 실시하겠다고 명시했다. [서울=뉴스핌] 뉴스핌이 확보한 이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안) 책자. 2025.8.20 ycy1486@newspim.com 이번 책자에는 국정기획위가 지난 13일 대국민보고대회에서 공개한 123대 국정과제보다 훨씬 세부적인 내용이 담겼다. 당초 국정위는 이날 국정운영 5개년 계획도 공개하려 했다가, 돌연 비공개 결정을 내렸다. 비공개 결정에는 이재명 대통령의 의중이 강하게 작용한 것으로 알려졌다. 국정위 소속으로 활동했던 한 위원은 뉴스핌과 통화에서 "갑자기 보안을 강조하면서 내부 자료는 절대 공개하지 말라고 했다"며 "이유는 모른다"고 전했다.  ycy1486@newspim.com 2025-08-20 15:55
사진
美, 인텔 이어 삼성도 지분 내놔라? [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부가 반도체법(CHIPS Act)상 보조금을 활용해 인텔 지분 확보를 추진 중인 가운데, 삼성전자와 대만 TSMC 등 다른 반도체 기업에도 같은 방식을 적용하는 방안을 검토 중이라고 로이터 통신이 두 명의 소식통을 인용해 19일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면 하워드 러트닉 상무부 장관은 삼성전자, 마이크론, TSMC 등 미국 내 공장 건설과 투자를 진행 중인 반도체 기업들을 상대로, 조 바이든 전임 행정부 시절 약속된 정부 보조금 제공과 맞바꿔 지분을 확보하는 방안을 모색하고 있다. 현실화하면 글로벌 반도체 업계에 파장이 불가피하다. 미국 정부에 지분을 넘기고 싶지 않다면 보조금을 포기해야 할 수 있는데 이 경우 기업들의 순익 전망과 투자 계획도 차질을 빚을 수 있다. 미국의 산업정책이 정권에 따라 오락가락한다는 업계의 불만과 비난 또한 커질 수 있지만 트럼프 행정부의 성격상 귀담아 들을 가능성은 높지 않다. 러트닉 장관은 CNBC 인터뷰에서 "트럼프 대통령은 미국이 거래에서 실질적 이익을 얻어야 한다고 본다"며 "왜 1천억 달러 규모의 기업에 돈을 줘야 하는가. 우리는 약속한 보조금을 지급하되, 그 대가로 지분을 받아 미국 납세자들에게 혜택을 돌릴 것"이라고 말했다. 트럼프 행정부가 인텔 지분 10%를 확보할 경우 최대 주주가 될 수 있지만, 러트닉 장관은 "경영권에 개입하지는 않을 것"이라고 선을 그었다. 그럼에도 불구하고 이러한 조치는 전례가 없는 것이며, "이는 대기업에 대한 미국의 영향력 확대라는 새로운 시대를 열게 될 것"이란 진단이다.  로이터는 "마이크론은 인텔에 이어 반도체법 보조금을 가장 많이 받는 미국 기업이며, 삼성전자와 TSMC 역시 주요 수혜 대상"이라며 "이번 검토는 미국 정부가 반도체 산업에 대한 직접적 영향력을 확대하려는 움직임"이라고 분석했다. 올해 6월에도 비슷한 조치가 있었는데, 트럼프 정부는 일본제철의 U.S.스틸 인수 승인 조건으로 '황금주(golden share)'를 확보해 주요 경영 결정에 거부권을 행사할 수 있게 됐다. 삼성전자 미국 텍사스주 테일러 공장 건설 현장. [사진=삼성전자] wonjc6@newspim.com   2025-08-20 08:31
안다쇼핑
Top으로 이동