전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 라이브
KYD 디데이

신한은행 코코본드, 안정성과 수익성 사이의 괴리감

기사입력 : 2016년05월20일 18:48

최종수정 : 2016년05월20일 18:48

흥행 가능하더라도 은행 수익성에는 도움 안돼

[뉴스핌=백진규 기자] 신한은행이 다음달 BIS 자기자본비율을 높이기 위해 코코본드를 발행한다. 지난 3월 달러표시 코코본드 흥행에 이어 이번에도 대규모 자금이 몰릴지 시장 관계자들의 관심이 쏠리고 있다.

20일 금융투자업계에 따르면 신한은행은 다음달 1일 3000억원의 후순위조건부자본증권(코코본드 Tier2)을 발행한다. 수요예측일은 오는 25일이며 주관사는 교보증권이다.

이번 발행은 2달만에 또 발행하는 건이어서 시장에서는 발행 이유와 흥행 여부에 촉각을 세우는 상황이다. 앞으로도 코코본드 발행을 통해 BIS비율 제고에 나서려는 은행이 늘어날 전망이기 때문이다.

교보증권 관계자는 “지난 3월 신한은행이 5억달러 어치 코코본드를 해외에서 발행했을 때도 인기가 많았다"며 "이는 한국 은행의 건전성에 대한 공감대가 형성되어 있고, 금리 면에서도 3% 후반대를 형성했기 때문”이라고 분석했다.

신한은행 관계자 역시 이번 코코본드 발행에 대해 “기존 공사채보다는 수요가 높을 것이며, 미매각의 경우에 대해서는 고려하지 않고 있다”고 자신감을 나타냈다. 그는 “적용등급이 낮춰지는 만큼 오히려 기관투자가 몰릴 것”으로 전망했다.

신한은행의 경우 신용등급은 ‘AAA’임에도 불구하고 이번 코코본드 발행에서는 2단계 낮은 ‘AA’등급을 적용받게 된다. 금리가 높아져 투자자들은 더 큰 수익을 낼 수 있고, 은행 입장에서는 조달 금리가 올라가게 된다.

다른 금융투자업계 관계자들도 수요는 분명히 있다는 입장을 밝혔다. 다만 현재 은행 상황에서 오히려 너무 빠르게 코코본드를 발행해 은행 수익성이 낮아질 것을 우려하는 관계자들도 있었다.

코코본드는 은행의 경영이 악화돼 BIS 자기자본비율이 일정 수준 이하로 떨어질 경우, 은행이 파산하기 전에도 원리금이 주식으로 자동 전환되는 후순위 채권이다. 투자위험이 커지는 만큼 신용등급도 낮아진다.

그럼에도 불구하고 코코본드를 발행하는 이유는 2019년까지 바젤III 기준(10.5%) 충족을 위한 여유자본 확보에 있다. 코코본드로 조달한 자금은 은행의 ‘자본’계정에 편입되어 BIS비율을 높일 수 있기 때문이다.

특히 신한은행의 경우 더 엄격한 BIS비율을 적용받고 있다. 은행연합회에 따르면 신한은행과 함께 ▲KEB하나은행 ▲국민은행 ▲우리은행 ▲농협은행이 시스템적 중요은행(D-SIB)로 선정되어 있으며, 이들은 기존 BIS비율에 추가자본 1%p를 따로 적립해야 한다.

신한은행은 지난 3월 5억달러의 코코본드를 발행한 덕분에 1분기 BIS비율을 지난해 말 14.7%에서 15.0%대로 높일 수 있었다.

신한은행 관계자는 “사실상 신한은행은 당장 구조조정 이슈에 연관되어 있지 않고 대손충당금도 충분한 상황이므로 BIS비율 조정이 급하지는 않다”면서도 “현재 시장 상황에 비추어 볼 때 적절한 시기라고 판단해 발행을 결정했다”고 밝혔다.

 

[뉴스핌 Newspim] 백진규 기자 (bjgchina@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 李정부 국정 5개년 책자 나왔다 [서울=뉴스핌] 윤채영 지혜진 기자 = 이재명 정부의 국정운영 5개년 계획이 담긴 책자가 발간된 것으로 20일 확인됐다. 이날 뉴스핌이 확보한 '이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안)' 책자에는 123대 국정과제에 대한 주요 내용과 구체적인 입법 방향 등이 담겼다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 13일 서울 종로구 청와대 영빈관에서 열린 국정기획위원회 국민보고대회에서 발언하고 있다. [사진=대통령실] 2025.08.13 photo@newspim.com 국정기획위원회가 지난 13일 1호 과제로 발표한 개헌에는 대통령 권력 구조 개편도 포함됐다. ▲4년 연임제 및 결선투표제 도입 ▲감사원 국회소속 이관 ▲대통령 거부권 제한 ▲비상명령 및 계엄 선포 시 국회 통제권 강화 ▲국무총리 국회 추천제 도입 ▲중립성 요구 기관장 임명 시 국회 동의 의무화를 추진하겠다고 명시했다. 또 5·18 광주 민주화운동 정신 등 헌법 전문 수록과 검찰 영장 청구권 독점 폐지, 안전권 등 기본권 강화 및 확대, 지방자치와 균형발전을 위한 논의기구 신설, 행정수도 명문화 등이 개헌 과제로 포함됐다. 개헌을 위한 국민투표법 개정도 추진된다. 헌법불합치 결정을 받은 재외국민 투표 관련 규정을 개정해 국민투표법 위헌을 해소하겠다는 계획이다. 개헌 찬반 투표는 2026년 지방선거나 2028년 국회의원 선거 때 실시하겠다고 명시했다. [서울=뉴스핌] 뉴스핌이 확보한 이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안) 책자. 2025.8.20 ycy1486@newspim.com 이번 책자에는 국정기획위가 지난 13일 대국민보고대회에서 공개한 123대 국정과제보다 훨씬 세부적인 내용이 담겼다. 당초 국정위는 이날 국정운영 5개년 계획도 공개하려 했다가, 돌연 비공개 결정을 내렸다. 비공개 결정에는 이재명 대통령의 의중이 강하게 작용한 것으로 알려졌다. 국정위 소속으로 활동했던 한 위원은 뉴스핌과 통화에서 "갑자기 보안을 강조하면서 내부 자료는 절대 공개하지 말라고 했다"며 "이유는 모른다"고 전했다.  ycy1486@newspim.com 2025-08-20 15:55
사진
美, 인텔 이어 삼성도 지분 내놔라? [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부가 반도체법(CHIPS Act)상 보조금을 활용해 인텔 지분 확보를 추진 중인 가운데, 삼성전자와 대만 TSMC 등 다른 반도체 기업에도 같은 방식을 적용하는 방안을 검토 중이라고 로이터 통신이 두 명의 소식통을 인용해 19일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면 하워드 러트닉 상무부 장관은 삼성전자, 마이크론, TSMC 등 미국 내 공장 건설과 투자를 진행 중인 반도체 기업들을 상대로, 조 바이든 전임 행정부 시절 약속된 정부 보조금 제공과 맞바꿔 지분을 확보하는 방안을 모색하고 있다. 현실화하면 글로벌 반도체 업계에 파장이 불가피하다. 미국 정부에 지분을 넘기고 싶지 않다면 보조금을 포기해야 할 수 있는데 이 경우 기업들의 순익 전망과 투자 계획도 차질을 빚을 수 있다. 미국의 산업정책이 정권에 따라 오락가락한다는 업계의 불만과 비난 또한 커질 수 있지만 트럼프 행정부의 성격상 귀담아 들을 가능성은 높지 않다. 러트닉 장관은 CNBC 인터뷰에서 "트럼프 대통령은 미국이 거래에서 실질적 이익을 얻어야 한다고 본다"며 "왜 1천억 달러 규모의 기업에 돈을 줘야 하는가. 우리는 약속한 보조금을 지급하되, 그 대가로 지분을 받아 미국 납세자들에게 혜택을 돌릴 것"이라고 말했다. 트럼프 행정부가 인텔 지분 10%를 확보할 경우 최대 주주가 될 수 있지만, 러트닉 장관은 "경영권에 개입하지는 않을 것"이라고 선을 그었다. 그럼에도 불구하고 이러한 조치는 전례가 없는 것이며, "이는 대기업에 대한 미국의 영향력 확대라는 새로운 시대를 열게 될 것"이란 진단이다.  로이터는 "마이크론은 인텔에 이어 반도체법 보조금을 가장 많이 받는 미국 기업이며, 삼성전자와 TSMC 역시 주요 수혜 대상"이라며 "이번 검토는 미국 정부가 반도체 산업에 대한 직접적 영향력을 확대하려는 움직임"이라고 분석했다. 올해 6월에도 비슷한 조치가 있었는데, 트럼프 정부는 일본제철의 U.S.스틸 인수 승인 조건으로 '황금주(golden share)'를 확보해 주요 경영 결정에 거부권을 행사할 수 있게 됐다. 삼성전자 미국 텍사스주 테일러 공장 건설 현장. [사진=삼성전자] wonjc6@newspim.com   2025-08-20 08:31
안다쇼핑
Top으로 이동