전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
Gam

속보

더보기

시장 혼란에 '죽 쑨' 헤지펀드… CTA는 양호

기사입력 : 2016년02월15일 14:31

최종수정 : 2016년02월15일 16:23

헤지펀드들, 추가 환매 몰리면 손실 악화 전망

[시드니= 뉴스핌 권지언 특파원] 올 들어 중국, 일본 등에서 폭락장이 잇따르는 등 시장 혼란이 심화되면서 유명 헤지펀드들이 눈덩이처럼 불어난 손실에 당혹감을 감추지 못하고 있다.

14일 자 파이낸셜타임스(FT)는 증시, 외환, 상품 시장에서 줄줄이 베팅이 빗나가면서 내로라는 헤지펀드들의 수심이 깊어지고 있다고 보도했다. 여기에 투자자들의 추가 상환 움직임이 더해질 것으로 보여 경영난은 더욱 악화될 것이란 관측이다.

중국 증시 폭락에 침통한 브로커들[출처=블룸버그통신]

헤지펀드 리서치에 따르면 1월 한 달 S&P500지수가 5% 하락하는 동안 헤지펀드 평균 수익은 2.76%가 감소한 것으로 나타났다. 작년 3.64% 손실을 기록한 데 이어 낙폭이 가속화하고 있는 것이다.

에반스톤 자산운용 최고경영자(CEO) 아담 블리츠는 "단기적으로 헤지펀드 운용업계가 상당히 힘든 시기를 지나고 있다"며 "높아진 시장 변동성과 일부 유동성 부족으로 인해 상당수 개별 증권 가격이 펀더멘털과 괴리를 보이고 있다"고 말했다.

올 들어 가장 큰 손실을 겪고 있는 곳은 빌 애크먼이 운용하는 헤지펀드 퍼싱스퀘어로 작년 이미 20.5%의 손실을 기록한 데 이어 지난 9일 기준으로 손실폭은 18.6%가 더 확대됐다.

퍼싱스퀘어 홀딩스 주가는 올해 20% 넘게 빠졌다. 작년 한 해 낙폭이 한 달 남짓한 기간에 연출된 것이다.

오바마케어에 베팅하며 헬스케어 종목에 투자한 래리 로빈슨의 글렌뷰 캐피탈은 1월 중 13%가 넘는 손실을 기록했으며, 센베스트 자산운용 펀드의 경우 작년 17% 손실을 기록한 데 이어 1월 한 달 동안 12.6%의 추가 손실을 입은 것으로 확인됐다.

매체는 재생에너지 업체 선에디슨(SunEdison)이나 헬스케어 그룹 커뮤니티 헬스시스템즈와 같이 한 때 헤지펀드 업계에서 각광을 받던 주식들이 투자자들의 외면을 받으면서 펀드 손실을 불러 일으켰다고 설명했다.

베테랑 행동주의 투자자 칼 아이칸이 이끄는 투자펀드 아이칸엔터프라이즈의 경우도 체사피크 에너지(Chesapeake Energy)나 미국 굴지 에너지기업 체니에르 에너지(Cheniere Energy) 등 에너지 부문에 투자했다가 낭패를 보면서 수익이 3년래 최저 수준까지 밀린 것으로 나타났다.

s&p500 에너지부문 1년 추이 <출처=구글>

금리나 환율 방향성에 베팅하는 헤지펀드들도 올 들어 달러 대비 엔화 가치가 가파르게 치솟으면서 투자 손실을 본 것으로 나타났다.

불어나는 손실에도 글로벌 매크로 펀드들은 최근 시장 급락 흐름을 미리 예측하지 못해 애를 먹고 있다.

세계 3위 헤지펀드인 브레반 하워드는 작년 말 유럽중앙은행(ECB)에 대한 베팅 실패로 2년 연속 연간 손실을 기록한 데 이어 최근에는 일본은행(BOJ) 통화정책에 따른 엔화 약세 베팅 전략도 수정할 위기에 처하게 됐다.

◆ 성공전략 'CTA' 급부상

저유가와 주가 급락으로 헤지펀드들이 이처럼 죽을 쑤고 있는 가운데서도 상대적으로 양호한 실적을 거두고 있는 베팅 전략이 있어 눈길을 끌고 있다.

비즈니스인사이더는 원자재 투자전문 헤지펀드로 선물시장 전반에 투자하는 CTA(commodity trading advisers) 전략이 올해 5.5%의 수익을 자랑하며 이목을 집중시키고 있다고 강조했다.

에이지크로프트 파트너스 매니징파트너 돈 스타인브루그는 "주식 시장이나 고수익 채권 부문에 익스포저를 둔 펀드 전략들은 최악의 성적을 보이고 있다"면서 반대로 매수(long only) 벤치마크와 연동되지 않고 포트폴리오 헤지를 갖춘 전략들이 성공하고 있으며 그 중에서도 CTA 전략이 눈에 띈다고 밝혔다.

작년에도 양호한 성적을 거뒀던 CTA 전략에 올해도 꾸준히 자금이 유입되고 있는데, 헤지펀드 거물 존 버뱅크가 운용하는 패스포트 스페셜 오퍼튜니티펀드(Passport Special Opportunities Fund)의 경우 1월 16%의 수익을 올린 것으로 나타났다.

이밖에도 컨퀘스트 매크로펀드(Conquest Macro Fund), 튤립 트렌드펀드(Tulip Trend Fund), 로이 G.니더호퍼 다이버시파이드 오프쇼어펀드(Roy G.Niederhoffer Diversified Offshore Fund) 등이 CTA 전략을 활용해 1월 중 모두 7% 넘는 상승세를 보인 것으로 확인됐다.

 

[뉴스핌 Newspim] 권지언 시드니 특파원 (kwonjiun@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
사진
"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다.  정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00
안다쇼핑
Top으로 이동