전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

트러스톤 "헤지펀드, 기본에 충실한 전략으로 승부"

기사입력 : 2016년01월26일 11:32

최종수정 : 2016년01월26일 11:33

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

이무광 트러스톤자산운용 헤지펀드팀장 인터뷰

[뉴스핌=백현지 기자] "헤지펀드라는 상품은 수익률과 변동성 두 마리 토끼를 다 잡아야 합니다. 시장 상황과 관계없이 지속적인 수익을 내야하니 급격한 수익률 변화보다는 기본에 충실한 전략으로 고객 신뢰를 쌓아갈 생각입니다."

최근 헤지펀드 구원투수로 전격 발탁된 이무광 트러스톤자산운용 헤지펀드팀장은 25일 뉴스핌과의 인터뷰에서 이같은 강조했다. 그는 2011년부터 트러스톤 싱가포르법인에서 매니저로 일해 왔다. 

이무광 트러스톤 헤지펀드팀장 <사진=이형석 사진기자>

해외에서 다양한 헤지펀드를 경험하며 배운 시장쇼크시 운용전략 등의 선진기법을 펀드운용에 녹여내겠다는 포부도 곁들였다. 

앞서 롱숏펀드의 명가로 알려진 트러스톤자산운용은 지난 2011년 '탑건'시리즈인 2개 헤지펀드를 출시했다. 하지만 지난해 말 기준 '트러스톤 탑건 코리아롱숏 펀드'와 '트러스톤 탑건 멀티스트래티지 펀드'의 1년 수익률은 각각 마이너스로 돌아서며 면을 구겼다.

◆ 롱숏명가의 부활, 변동성도 시스템으로 관리

트러스톤자산운용의 최근 조직개편으로 헤지펀드를 비롯해 절대수익을 추구하는 펀드가 모두 신설 AR(Absolute Return)본부에서 관리된다. 다시 롱숏명가의 위상을 되찾겠다는 의지가 반영된 조직개편이다.

이무광 팀장이 이끄는 헤지펀드팀도 AR본부 내 총 3명으로 구성됐다. 이 팀장은 올해 전략에 대해 "수익률의 급격한 회복은 위험한 발상일 수 있다"며 "제안서에 연수익 10%, 변동성 8%를 추구하겠다고 쓴 만큼 지속적으로 안정적인 수익을 보여드리겠다"고 강조했다.

이를 위해 기존에 부족한 변동성 관리를 시스템 차원에서 관리하겠다는 계획으로 헤지펀드만을 위한 리스크관리 시스템도 검토 중이다. 펀드가 마켓리스크를 갖고 있는 만큼 변동성관리를 중시할 수밖에 없다는 얘기다.

그는 "바텀업으로 포트폴리오를 구성할 경우 전체가 어떻게 되는지 감이 떨어질 수 있는데 변동성관리 지표 등을 통해 리스크를 관리할 수 있다"며 "예컨대 현재 포트폴리오를 금융위기 등 과거 굵직한 이벤트들이 있었을 때로 돌려놓는 시나리오 분석 등도 한 방법"이라고 말했다.

일정한 연평균 변동성을 고객에게 약속했을 경우 매니저가 종목에 확신이 있더라도 일주일 변동성을 높게 가져가는 것을 지양한다는 계획이다.

◆ 펀더멘털 롱숏의 1위 목표

이무광 팀장의 신조는 잘하는 걸 확실하게, 기본에 충실하자는 전략을 고수하고 있다.

지난해 말 사모펀드시장의 문턱이 낮아지며 다양한 전략을 활용한 헤지펀드가 속속 출시되고 있다. 하지만 트러스톤은 펀더멘털롱숏(Fundamental Long-short)에서 강점을 가진 만큼 이를 극대화하겠다는 전략이다.

펀더멘털 롱숏전략은 오를 것 같은 기업을 매수하고 내릴 것으로 예상되는 기업은 매도해 수익을 거두는 방법이다. 

이 팀장은 "결과론적으로 각각의 전략별로 두각을 드러내는 사람이 나오겠지만 우리의 수익창출의 근본은 주식에 있다"며 "펀더멘털리스트로만 10년이 넘는 경력을 쌓아왔다"고 말했다.

어느 펀드를 고를지 고민인 투자자들에게 사람에 투자하라고 이 팀장은 조언한다.

그는 "매니저의 치열한 생각과 전략들이 수익률을 벌려 놓을 것"이라며 "저성장시대에 성장하는 기업이 있으면 또 실패하는 기업이 있는만큼 이런 상황을 잘 활용할 수 있는 매니저가 지속적인 성과를 낼수 있다"고 덧붙였다. 

 

[뉴스핌 Newspim] 백현지 기자 (kyunji@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
내란특검, 한덕수에 징역 15년 구형 [서울=뉴스핌] 백승은 기자 = "그날 밤, 대통령이 비상계엄을 하겠다는 순간 (중략) 기억도 맥락도 없고 분명하지 않습니다. (중략) 다만 비록 비상계엄을 막지 못했지만, 비상계엄을 찬성하거나 도우려 한 일은 결단코 없었습니다. 그것이 오늘 역사적인 법정에서 제가 드릴 가장 정직한 말입니다." 내란우두머리·내란 방조 혐의를 받는 한덕수 전 국무총리가 26일 서울중앙지법 형사합의33부(재판장 이진관) 심리로 열린 결심 공판에서 이같이 최후 변론했다. 1심 선고는 오는 1월 21일 오후 2시에 나온다. 내란 특별검사(특검)는 한 전 총리에게 징역 15년의 중형을 구형했다. 한 전 총리의 혐의는 내란중요임무종사·내란우두머리방조·허위공문서작성및허위작성공문서행사·대통령기록물관리에관한법률위반·위증이다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 한덕수 전 국무총리가 26일 오후 서울 서초구 서울중앙지법에서 열린 내란 방조 및 내란 중요임무 종사 혐의 관련 결심공판을 마친 뒤 법원을 나서고 있다. 2025.11.26 ryuchan0925@newspim.com 이 재판은 내란우두머리방조로 기소됐지만, 지난 3차 공판에서 재판부가 특검에 내란중요임무종사 혐의를 '선택적 병합' 형태로 공소장 변경하라고 요청해 공소 사실이 추가됐다. 선택적 병합은 필수적 병합의 반대 개념으로, 두 개 혐의를 공소장에 추가하면 재판부가 한 가지를 선택해 판단할 수 있는 형태다. 특검 측은 한 전 총리가 내란 범행에 가담하기 위해 절차적 정당성을 확보하려는 목적으로 국무위원 정족수를 채우려고 시도하거나 허위 공문서를 작성했다고 본다. 또 진술을 수차례 번복해 비협조적인 태도로 일관하고 있고 개선의 여지가 없는 점도 양형으로 고려돼야 한다고 봤다. 위증과 관련해선 명백하게 밝혀진 바가 있고, 한 전 총리도 일부 혐의를 인정했다. 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 탄핵 심판에서 '계엄 선포문을 받은 적이 없다', '이상민 전 행정안전부 장관과 대화한 기억이 없다'라고 했지만, 이후 공개된 12·3 대통령실 대접견실 폐쇄회로(CC)TV에는 한 전 총리는 선포문을 받고 이 전 장관과 약 16분간 대화를 나누는 모습이 포착됐다. 이 CCTV에는 윤 전 대통령이 국무위원에게 비상계엄 사실을 알리자 한 전 총리가 고개를 끄덕이기도 했다. 또 한 전 총리는 당일 '국무위원에게 직접 전화하지 않았다'고 했지만, 송미령 농림축산식품부 장관에게 '빨리 오라'고 통화를 한 사실도 뒤늦게 드러났다. 이날 특검 측은 한 전 총리에 징역 15년을 구형하며, 12·3 비상계엄은 '민주주의에 대한 테러'라고 강하게 비판했다. 특검 측은 과거 내란 범죄가 권위주의에서 민주주의로 가는 기회를 박탈한 것이었다면, 12·3 비상계엄은 수십 년간 한국이 쌓은 민주화의 결실을 한 순간에 무너뜨려 더 막대하게 국격을 손상하고 국민에게 상실감을 줬다고 했다. 아울러 한 전 총리는 국가의 2인자로서 내란 사태를 막을 수 있는 사실상 유일한 사람이었음에도 내란 범행에 가담해 막대한 피해를 줬다고 지적했다. 특검 측은 "그간 대한민국 사법시스템 죄에 상응하는 책임 엄히 물었다. 강화된 양화기준 발전된 시대적 경제적 사회적 변화 고려할 필요가 있고, 나아가 피고인을 엄히 처벌해 다시는 대한민국에서 불행 역사 되풀이되지 않도록 해야 한다"라고 강조했다. 반면 한 전 총리 측은 비상계엄의 절차적 정당성을 위해 국무위원을 모은 게 아니라 대통령을 저지하기 위해 모은 것이라고 주장했다. 위증 역시 큰 충격을 받아 기억이 선명하지 않은 것뿐이라고 밝혔다. 한 전 총리는 최후진술에서 직접 준비한 종이 한 장을 들고 '존경하는 재판장님'이라며 말 문을 열었다. 그는 "작년 12월, 비상계엄 선포로 국민이 겪은 고통과 혼란을 가슴 깊이 죄송스럽게 생각한다"라고 했다. 이어 "1970년 경제 관료로 입문해 한평생 공직을 걸어 왔다. 경제 정책 최일선에서 일했다. 대한민국은 제게 많은 기회를 줬고, 전력을 다하는 게 그에 보답하는 길이라고 생각하며 살았다. 그 길의 끝에 비상계엄 선포 사태를 만나리라고는 꿈에도 예상치 못했다"라고 밝혔다. 한 전 총리는 "여기 계신 어떤 분보다 제가 스스로를 더 혹독하게 추궁했다. 그날 밤 혼란한 기억을 복기할수록 제가 부족한 사람이었다는 절망만 사무친다"라며 "저는 그 괴로움을 죽는 날까지 지고 가야 하는 사람"이라고 힘주어 말했다. 이날 한 총리는 재판을 마치고 '국민들 앞에서 한마디 하실 말씀 없냐', '헌법재판소 재판관을 임명하지 않은 것에 대해 후회하지 않느냐' 등 취재진의 질문에는 어떤 대답도 하지 않고 법정을 빠져나갔다. 100wins@newspim.com 2025-11-26 18:58
사진
"'자사주 1년내 소각 의무화' 연내 마무리" [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 더불어민주당은 자사주를 취득일로부터 1년 내 소각하도록 하는 내용의 3차 상법 개정안을 연내 마무리하겠다고 25일 밝혔다. 한정애 민주당 정책위의장은 이날 오전 국회에서 열린 원내대책회의에서 "더 건강한 자본 시장을 위해 3차 상법 개정안이 조속히 논의되고 시행될 수 있도록 최선을 다하겠다"며 이같이 밝혔다.   한정애 더불어민주당 정책위의장. [사진=뉴스핌DB] 한 정책위의장은 "주주 충실 의무 명문화, 집중투표제 의무화에 이은 자사주 소각 의무를 담은 3차 상법 개정안을 연내에 마무리하도록 하겠다"고 말했다. 그는 "그간 자사주가 특정 주주의 이익을 위해서 이용되는 나쁜 사례가 많았다"며 "상법 개정을 통해 자사주의 성격을 명확히 규정하고 자사주 마법을 우리 자본시장에서 퇴출하도록 하겠다"고 말했다. 3차 상법 개정안은 회사가 자기 주식을 취득하는 경우 취득일로부터 1년 내 소각하는 것을 원칙으로 하되, 임직원 보상 목적 등 일정 요건에 해당할 때는 '자기주식 보유·처분 계획'을 작성해 주주총회 승인을 통해 보유 또는 처분할 수 있도록 한다. 기존 자사주에 대해선 신규 취득 자사주와 동일한 의무를 부여하되 법 시행 후 6개월의 추가 유예 기간을 두기로 했다. 전날 민주당 코스피 5000 특위 위원장인 오기형 의원은 이 같은 내용을 골자로 하는 상법 개정안을 대표 발의했다. 한 정책위의장도 공동 발의자에 이름을 올렸다. jeongwon1026@newspim.com 2025-11-25 10:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동