전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

원자재 업계 위기는 금융의 습격

기사입력 : 2015년12월30일 03:59

최종수정 : 2015년12월30일 04:00

각종 파생상품 및 증권화 부메랑
2008년 미국 금융위기 데자뷰

[뉴스핌=황숙혜 뉴욕 특파원] 지난 2008년 미국 금융위기가 일파만파 소용돌이를 일으키자 이른바 증권화가 주범으로 지목됐다.

금융공학이라는 이름으로 탄생한 각종 파생상품과 증권을 담보로 재차, 삼차 발행된 소위 합성증권이 보이지 않는 리스크를 양산, 금융시스템을 통째로 흔들었다는 얘기다.

중국 칭다오 항에 수입된 철광석 <출처=신화/뉴시스>

 수많은 에너지 및 광산 업체들을 위기로 몰아가고 있는 이번 상품시장 위기 역시 금융상품이 배경으로 자리잡고 있다는 주장이 나와 흥미를 끌고 있다.

원자재 업체들이 광산 및 유전 개발과 설비 증설 등 천문학적인 투자를 단행할 수 있었던 것은 다양한 형태의 금융 기법이 동원됐기 때문에 가능한 일이었다는 얘기다.

실제로 미래 예상되는 매출액을 담보로 한 여신부터 복잡한 파생상품까지 다수의 창구가 원자재 업계의 ‘돈줄’로 동원됐다.

이 과정에 원자재 업체와 수요자뿐 아니라 일반 투자자들과 금융업체들이 투자에 합류하면서 ‘판’이 필요 이상 커졌고, 중국을 필두로 한 상품 수요 둔화가 관련 업계를 강타하자 하강 기류가 더욱 극심해졌다는 주장이다.

29일(현지시각) 업계에 따르면 글로벌 에너지 섹터의 여신만 2조5000억달러에 이르는 것으로 집계됐다.

지난 2004~2014년 사이 이머징마켓의 기업 부채가 4조달러에서 18조달러로 급증했고, 이 가운데 상당액이 2008년 이후 불어난 것으로 나타났다.

특히 중국과 브라질, 러시아, 멕시코, 칠레의 기업 여신은 대부분 상품 업계와 연관된 것으로 드러났다.

몸집 불리기에 혈안이 됐던 이들 업계는 매출 감소와 달러화 수입 축소, 환차손 등 동시다발적으로 터지는 악재에 홍역을 치르고 있다. 내년 상품 업계의 디폴트율이 가파르게 상승할 것이라는 데 시장 전문가들의 이견을 찾기 어렵다.

채무 원리금 상환을 위해 업체들은 생산 원가를 밑도는 가격에도 설비 가동을 지속할 수밖에 없는 상황이다. 이 때문에 공급 조절을 단행할 수 없어 가격 하락을 더욱 부채질하는 악순환이 벌어지고 있다.

위기에 몰린 것은 원자재 업체만이 아니다. 에너지 산업이 집중된 지역의 미국 주정부는 관련 산업의 미래 현금흐름을 담보로 대규모 자금을 동원했다가 궁지에 몰렸다.

뿐만 아니라 파장은 항공업계까지 번지는 양상이다. 파생상품을 이용해 미래 유가 하락 리스크를 헤지했던 항공 업체들은 마진콜을 받을 위험에 처했다.

금융업계의 투자자들이 우려하는 것은 원자재 시장의 위기가 결국 금융시장과 관련 업체들을 강타, 또 한 차례 시스템 측면의 위기로 번질 수 있다는 점이다.

사티아지트 다스 파이낸셜타임즈(FT) 칼럼니스트는 “이른바 금융화가 상품업계를 위기예 더욱 취약하게 만들었다”며 “각종 증권과 파생상품에 맞물린 데 따라 업체들은 공급과 수요 조절력을 상실한 실정”이라고 주장했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
서울 전역 올 첫 폭염주의보 [서울=뉴스핌] 최수아 기자 = 서울 전역에 올해 첫 폭염주의보가 발령됐다.  기상청은 30일 오후 12시를 기해 서울 전역과 경기도 과천, 성남, 구리, 화성에 폭염주의보를 발효했다. 같은 시각 경기도 가평, 광주는 폭염주의보가 폭염경보로 격상됐다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 서울 낮 최고기온이 30도까지 올라 후덥지근한 날씨를 보인 29일 서울 광화문 광장 분수대에서 어린이들이 물놀이를 하며 더위를 식히고 있다. 2025.06.29 yooksa@newspim.com 폭염주의보는 일 최고 체감온도 33도 이상인 상태가 2일 이상 지속될 것으로 예상될 경우 내려진다. 폭염경보는 체감온도 35도 이상이 2일 이상 지속되거나, 광범위한 지역에서 심각한 피해가 예상될 경우 발효된다.   체감온도는 기온에 습도, 바람 등의 영향이 더해져 사람이 느끼는 더위나 추위를 정량적으로 나타낸 온도다. 온도와 습도가 10%p 증가시마다 체감온도가 1도 가량 증가한다.  앞서 전날 저녁 이날 오전 9시까지 서울은 기온이 25도 이상으로 유지돼 올해 첫 열대야가 발생했다.  geulmal@newspim.com 2025-06-30 13:21
사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
안다쇼핑
Top으로 이동