[뉴스핌=김나래 기자] 이번 주 국내증시는 12월 미국 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 관망세가 우세할 전망이다. 유럽중앙은행(ECB)의 정책 실망감과 연준 금리 인상 관련 우려가 완화되는 한편 달러 강세 가속화 우려와 옵션만기가 예정돼 있어 팽팽한 힘겨루기가 예상된다는 관측이다.
이번 주 시장 핵심 이슈는 ▲유로존 재무장관회의 (7일) ▲유로존 3Q GDP 확정치, 중국 11월 수출, 수입, 무역수지 발표 등(8일) ▲중국 11월 소비자물가, 생산자 물가(9일) ▲미국 11월 재정수지, 국내 11월 금통위(10일) ▲미국 11월 소매판매 등(11일)등이다. 미국의 중요 경제지표 발표 일정은 적지만 중국의 실물경제지표 발표가 다수 예정돼 있다.
특히, 지난주 ECB 의 정책 패키지가 당초 시장 기대에 미치지 못했지만 반대로 유로전 경제 흐름이 양호하다는 뜻으로 시장의 해석이 바뀔 수 있다는 시장의 해석이다. 8일 발표되는 3분기 GDP가 시장 예상에 부합하는 결과를 보이며 유럽 증시는 안정을 찾아갈 것이라는 관측이다.
이어 중국의 실물경제지표 발표가 다수 예정돼 있어 주목해야 한다. 중국은 저물가 국면의 지속과 경기지표 개선 지연으로 부양기대가 높아질 것으로 증권가는 예상하고 있다. 김유겸 LIG 투자증권 연구위원은 " 중국은 11월 수출/수입이 전월에 비해 호전되나 부진한 국면이 이어지고 소비자 물가/ 생산자 물가의 계속 될 것"이라고 예상했다. 이에 따라 그는 이달 중순 이전에 개최될 경제공작회의에서의 경기부양 기대감을 높일 것으로 전망했다.
미국의 기준금리 인상 이슈에 대해서는 선반영된 재료라는 시각이 우세하다. 한편, 연준위원들의 시장 친화적인 발언이 이어지며 시장친화적인 발언을 예상하고 있고 주 후반 발표될 소비 관련 지표도 양호한 결과를 보이며 뒷받침할 것으로 대부분의 증권사들은 전망하고 있다.
다만, 이번 주 10일 예정된 12월 선물/옵션 만기일에 외국인 선물매도세 강화될 가능성이 높아질 것으로 예측하고 있다. 선물시장에서는 외국인 매도전환으로 최대 순매수 기록 했을 당시보다 2조원 이상 누적 순매수 규모가 줄었다. 이경민 대신증권 연구위원은 "9월 만기 이후 유입된 선물매수는 4조원 이상 남아 있어 12월 선물/옵션 동시 만기일에 추가적 매도할 수 있는 물량이 많다"며 " 매수 롤오버하기에는 만기 이후나 내년에 대한 불확실성이 크다는 점도 외국인 매도 가능성을 높인다"고 설명했다.즉, 그는 선물/옵션 동시 만기를 앞두고 외국인 매도-베이시스 축소- 프로그램 매도라는 악순환의 고리가 형성될 소지가 높다는 판단이다.
이에 따라 국내증시는 관망흐름이 지속될 것으로 보인다. 외국인 순매도 기조가 이저지는 반면 기관은 연기금을 중심으로 순매수 기조가 팽팽하게 맞설 것으로 보고 있다. 고승희 대우증권 연구위원은 "12월에는 계절적 요인에 따라 순매수가 이어졌다"며 "업종 측면에서는 헬스케어, 인터넷 등 하이테크 업종과 유가 하락에도 불구하고 견조한 실적을 기록하고 있는 에너지, 화학 업종에 관심을 갖자"고 조언했다.
또 이경민 연구위원은 "코스피의 중요 지지선 1920p 하단을 확인하기까지는 리스크 관리를 집중하자"며 " 중소형주나 중국 소비/서비스 관련주인 음식료, 문화콘텐츠, 관광여가, 운송 업종의 대응이 유효하다"고 전략을 제시했다.
[뉴스핌 Newspim 김나래 기자] (ticktock0326@newspim.com)
