[뉴스핌=김성수 기자] 지난주 미국 9월 고용지표 악화에 쾌재를 부른 미 국채 투자자들은 이번 주 연방준비제도(연준) 고위 관계자들의 발언에 이목을 집중할 전망이다.

연준 위원들이 연내 금리인상을 유지할지가 최대 변수로 지목된 가운데 벤치마크물인 미 국채 10년물 수익률이 이번 주 심리적 저항선 2%를 회복할지가 주요 관심사다.

미 국채 수익률곡선 <출처=배런스온라인>

벤치마크인 10년물 수익률은 한 주 간 17.5bp 하락한 1.990%로 떨어졌다. 10년물 수익률이 종가 기준 2% 밑으로 떨어진 것은 지난 4월 말 후 처음이다.

장기물인 30년물 수익률도 13.2bp 밀린 2.824%로 내렸고, 통화정책에 민감한 2년물 수익률은 전주보다 12.6bp 하락한 0.574%로 떨어졌다. 이로써 30년물과 2년물의 수익률 스프레드(차이)는 전주 225.6bp에서 225.0bp로 0.6bp 축소됐다.

지난주 발표된 9월 고용지표는 예상보다 크게 악화돼 연내 금리인상에 대한 기대를 떨어트렸다. 9월 비농업부문 신규 고용은 14만2000명 늘어나는 데 그치면서 시장 예상치 20만명을 크게 밑돌았다.

CME 페드와치, 10월3일 현재 10월 FOMC 예상 <출처=CME그룹>

CME페드워치에 따르면 연방기금금리(FFR) 선물시장은 지난 3일 기준 올해 10월 금리 인상 가능성을 불과 5%로 가격에 반영했고, 12월 인상 가능성도 30%에 그쳤다. 반면 내년 1월과 3월 인상 가능성은 각각 40%와 52%에 달했다.

도이체방크의 게리 폴락 채권 트레이딩 헤드는 "연준은 9월 고용 지표 부진으로 인해 금리인상 시기를 늦출 것"이라며 "연준은 장기간에 걸쳐 성장과 고용에 대해 지나치게 낙관적이었다"고 지적했다.

금융 리서치 슈왑 센터의 콜린 마틴 채권 전략 헤드는 "지난달 고용 지표는 상당히 실망스럽다"며 "연준이 분명 이를 통화정책 결정에 반영할 것"이라고 말했다.

이번 주에는 올해 연방공개시장위원회(FOMC) 투표권을 가진 연준 위원들이 대거 연설에 나선다. 연준 위원들이 고용지표 악화에도 연내 금리인상 입장을 고수하는 것으로 나타난다면 미 국채 10년물 수익률은 차익실현 움직임을 통해 2% 선을 회복할 가능성이 있다.

오는 7일과 8일에는 존 윌리엄스 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재가, 8일에는 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재와 나라야나 코처라코타 미니애폴리스 연은 총재가 연설에 나선다.

이어 9일에는 데니스 록하트 애틀랜타 연은 총재와 찰스 에번스 시카고 연은 총재의 연설이 예정돼 있다.

이 중 존 윌리엄스, 제임스 불라드, 데니스 록하트 총재는 연내 금리인상을 주장해 왔다. 이들이 실망스러운 9월 고용지표를 어떻게 해석하느냐에 따라 연내 금리인상설이 유지될지가 판가름날 것으로 예상된다.

월스트리트저널(WSJ)의 존 힐센래스 연준 전문기자는 미국 고용지표가 안 좋게 나왔지만, 미국 경제전망이 근본적으로 변하지 않는 한 연준이 올해 금리인상을 미룰 가능성은 낮다고 진단했다.

이 밖에 8일 공개되는 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록을 통해서도 지난달 금리동결 당시 연준 내 분위기를 가늠할 수 있을 것으로 예상된다.

이번 주 미국 주요 경제지표로는 5일에 9월 공급관리협회(ISM) 비제조업 구매관리자지수(PMI)가 발표되며 6일에는 8월 무역수지, 9일에는 수입물가지수 등이 있다.

미 재무부는 6일부터 사흘 연속 총 580억달러 규모 국채를 입찰에 부친다.

6일에는 3년물 240억달러 규모, 7일과 8일에는 10년물 210억달러 규모와 30년물 130억달러 규모에 대한 입찰이 진행된다.


[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)