전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

[유동원 성공투자] GS건설, 지금이 저가 매수 기회

기사입력 : 2015년05월04일 08:00

최종수정 : 2015년05월04일 14:51

건설업종 추가 상승여력 많아...하반기 실적개선 모멘턴 유효

뉴스핌을 통해 이번 상승장의 대표업종으로 추천한 건설업종이  지난 2주간 10%의 조정을 보였다. 특히,  GS건설이 최근 이틀간 8% 넘게 급락하는 등 최근 2주간 14% 하락하면서 추천에 잘못이 있는 것은 아니냐는 질문을 자주 받았다. 특히 삼성증권에서 이 종목의 목표주가를 3만2000원으로 발표하면서 추가 상승여부를 확신하지 못하는 투자자를 볼 수 있었다.

지난 4월21일 뉴스핌에 새롭게 제시한 13개 신규 투자종목중 GS건설을 포함해서 건설사가 무려 3곳이 포함되어 있기 때문에 좀 더 자세히 분석하고 결론을 말씀 드리고 싶다.  또한 13종목의 수익률이 지난 1주일 간 -2% 정도가 나와 주도주 추천 논거를 다시 점검할 필요가 있었다. 결론은 지금의 조정은 너무나 좋은 저가매수 기회를 만들어 주고 있다는 것이다.  

 

위의 도표를 보면, GS건설이 최근 급등한 대림산업과 전혀 차이가 없다는 것을 알 수 있다. 오히려 수주와 매출부분은 GS건설이 더 좋아 보인다. 수주는 작년 4분기 1조500억을 바닥으로 올해 1분기만 2조180억으로 크게 확대 되었다. 최근에 발표한 수주 내용을 감안하면 2분기 또한 2조넘는 수주를 지속하고 있다고 판단된다. 따라서, 매출 또한 작년 4/4분기를 바닥으로 지속적으로 상승하는 국면이 나올 것이라 믿어 의심치 않는다.

최근 국내 Project 관련 분들과 대화를 나누어 보면, 최근의 수주상황과 영업마진이 최근 크게 개선되고 있다는 것이 확실한 사실이라고 한다. 최근 건설관련 프로젝트 "듀딜리전스"를 하신 애널리스트의 말로는 확실하게 올해 개선이 일어나고 있다고 한다. 따라서. 이 1/4분기 GS건설의 영업이익이 200억이든 300억이든 무의미 하다고 판단한다. 향후 2분기부터 호텔 매각 관련 이익이 잡히고 전체 수주 또한 바닥을 다지고 크게 상승하는 현상이 지속 나타난다면, 이 종목의 향후 주가 흐름은 당연히 좋아 질 수밖에 없다.

여기에 간단한 분석으로 1분기신규 수주 대림 1조9863억 vs. GS건설 2조180억원, 매출 대림 2조182억원 vs. GS건설 2조3160억원인 반면, 대림의 시가 총액은 현재 3조원이고 GS건설의 시가총액은 2조2900억 밖에 되지 않는다. 두 회사다 실적을 바닥을 다지고 향후 실적 개선이 예상되기 때문에 적극 매수 추천하는 종목 들이다. 상대적으로는 GS 건설이 대림산업보다 상승여력이 더 높아 보인다.

실적 발표 후 추정치들의 변화를 감안하고 적정 주가를 분석해 본 결과 단기간 이 주식의 주가는 5만1000원을 넘어 갈 확률이 높은 것으로 판단된다 (상승 여력 59%). 대림산업 또한, 적정 주가는 13만4000원을 넘을 것으로 보인다 (상승여력 57%). 결론은 이 두 종목 다 실적 정상화가 향후 1년간 이뤄진다고 판단한다면, 향후 이 주식들이 자기자본의 1배까지는 충분히 상승하는 현상을  향후 6개월 간 볼 가능성이 충분히 상존한다.

또다른 건설업종 추천 종목인 현대건설의 적정 주가는 8만3800원으로 상승여력이 62% 가량 나타난다. 이처럼 이 세 종목 모두가 실적 확대에 따라 적정 가격이 현재 주가 대비 60%의 상승여력이 있다면 적극적으로 대응하는 것이 맞다.

따라서, 최근 2주 정도 진행된 건설업종조정은 단기간내 마무리 되면서, 최근 고점을 뚫고 재상승하는 국면이 나올 것이라 예상한다. 최근의 조정을 적극적으로 매수 기회로 삼아야 한다.

개인투자자들의 입장에서 뉴스가 업무이익이 예상치 보다 낮다는 이유와 S 증권사의 목표가격이 현재 가격보다 낮다는 얘기를 들으면 당연히 흔들릴 수도 있다. 하지만, 주식은 미래를 먹고 사는 것이기 때문에 이번 기회를 아주 좋은 투자기회로 삼을 것을 적극 추천한다.

[프로필]                
1993             펜실베이니아대학교 와튼스쿨 경영·경제학 졸업     
2011~2013 우리환아투자자문 북경 리서치센터장          
2008~2010 우리엡솔루트파트너스 싱가폴 연구책임자, 자산관리사
2001~2007 씨티그룹글로벌마켓증권 상무               
2000~2001 Morgan Stanley Dean Witter 애널리스트 이사
 

 

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동