전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

신흥국 '전염성 자산 폭락' 왜 되풀이되나

기사입력 : 2014년01월28일 04:54

최종수정 : 2014년01월28일 08:16

ETF 외형 확장, 채권 위주 투자 등 주요인

[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 자산 가격 폭락이 지속되자 신흥국 정부가 사태 해결에 팔을 걷어붙였다.

터키 중앙은행이 긴급 회의를 열고 금리인상을 검토할 예정이고, 아르헨티나는 달러화 매입 규모를 월간 2000달러로 제한하기로 했다. 브라질 중앙은행은 신흥국 중앙은행에 금리를 인상할 것을 적극 권고하고 나섰다.

이번 시장 패닉의 요인으로 중국을 포함한 신흥국의 경기 둔화 리스크와 미국 연방준비제도(Fed)의 자산 매입 축소 등이 거론되는 가운데 투자심리가 냉각될 때마다 신흥국의 도미노식 자산 가격 하락이 거듭 반복되는 배경에 관심이 모아지고 있다.

27일(현지시간) 뉴욕증권거래소의 한 직원이 주가 모니터를 살피고 있다. <사진: AP/뉴시스>
피델리티의 도미닉 로시 글로벌 최고투자책임자는 “최근 이머징마켓의 동반 급락은 1990년대 후반 아시아 외환위기 상황과 오버랩된다”며 “옛날 영화를 반복해서 보듯 같은 상황이 되풀이되고 있다”고 지적했다.

신흥국의 경제 펀더멘털이 과거 위기 상황보다 개선됐지만 외풍에 대한 면역시스템이 여전히 갖춰지지 않았다는 것이 시장 전문가의 평가다.

해외 자금이 직접투자보다 채권을 통해 이머징마켓으로 유입된 측면이 크고, 지수상장펀드(ETF)와 같은 유동성이 높은 금융상품의 대중화 등이 이유로 꼽힌다.

여기에 과거 위기를 거치는 사이 이머징마켓의 외환보유액이 대폭 늘어났고, 금융시스템의 유연성이 높아졌지만 투자자들의 행동에는 변화가 미미하다는 지적이다.

골드만 삭스의 로이드 블랭크페인 대표는 “신흥국의 인프라가 향상됐고, 재무건전성과 신용등급이 높아졌지만 여전히 투자자들은 어느 한 곳에서 공격적인 매도가 나올 경우 이머징마켓 전반에 대해 ‘팔자’로 일관하는 경향을 보인다”고 지적했다.

상황이 우호적일 때 투자자들은 국가별로 펀더멘털을 평가해 차별화된 투자 판단을 내리지만 악재가 불거지면 상대적인 평가나 차별화가 종적을 감춘다는 지적이다.

업계에 따르면 2005년 이후 제조업이나 서비스에 대한 직접적인 투자 및 기업 인수합병(M&A), 주식 및 채권을 통한 이머징마켓 자금 유입이 7조달러에 이른 것으로 집계됐다.

JP 모간에 따르면 이머징마켓의 채권 시가총액은 10조달러에 달했고, 뮤추얼펀드 시장 조사 업체인 리퍼에 따르면 과거 10년간 채권 및 주식시장으로 순유입된 해외 자금 규모가 4120억달러로 나타났다.

지난주 신흥국 주식시장에서 빠져나간 해외 자금이 25억달러로 집계된 가운데 ETF의 비중이 50%를 넘어섰다. 올들어 발생한 순유출은 41억2000만달러에 달했다.

드 베레의 톰 엘리어트 투자 전략가는 “최근 몇 년간 ETF가 핫머니 유입의 주요 창구로 역할했던 것처럼 이번에는 자금 썰물의 주요인”이라고 말했다.

2010년 이후 폭발적으로 늘어난 이머징마켓의 회사채 발행 규모도 최근 패닉 매도의 원인으로 지목된다.

개인 투자자들이 회사채 펀드에서 자금을 뺄 경우 펀드는 대규모로 회사채를 팔아치울 수밖에 없다는 지적이다.

소시에떼 제네랄의 브노아 앤 전략가는 “이머징마켓의 매도 공세가 전역으로 확산됐다”며 “닥치는 대로 팔고 보자는 움직임”이라고 전했다.




[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
강선우, 여가부 장관 후보직 사퇴 [서울=뉴스핌] 박찬제 기자 = '갑질 의혹'이 제기된 강선우 여성가족부 장관 후보자가 "성찰하며 살아가겠다"며 후보직에서 자진 사퇴했다. 강 후보는 23일 자신의 페이스북을 통해 "그동안 저로 인해 마음 아프셨을 국민께 사죄의 말씀을 올린다"며 이같이 썼다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 강선우 여성가족부 장관 후보자가 14일 오전 서울 여의도 국회 여성가족위원회에서 열린 인사청문회에서 의원 질의에 답하고 있다. 2025.07.14 mironj19@newspim.com 그는 "저를 믿어주시고 기회를 주셨던 이재명 대통령께도 한없이 죄송한 마음 뿐"이라며 "함께 비를 맞아줬던 사랑하는 우리 민주당에게도 큰 부담을 지어드렸다"고 사과했다. 이어 "지금 이 순간까지도 진심 한 켠 내어 응원해 주시고 아껴주시는 모든 분들의 마음 마음, 귀하게 간직하겠다"며 "많이 부족하지만, 모든 것을 쏟아부어 잘 해 보고 싶었다. 그러나, 여기까지였던 것 같다"고 했다. 앞서 더불어민주당 8·2 전당대회 당대표 선거에 출마한 박찬대 후보는 이날 강 후보의 자진 사퇴를 촉구하기도 했다. 박 후보는 "이재명 정부의 성공을 위해 어렵고 힘들지만 결정해야 한다"며 "스스로 결단을 내리시라"고 했다. 그는 "동료 의원이자 내란의 밤 사선을 함께 넘었던 동지로서 아프지만, 누군가는 말해야 하기에 나선다"며 "이제 우리는 민심을 담아 한 발자국 더 나아가야 한다. 깊이 헤아려 달라"고 했다. 강 후보는 보좌진에 대한 갑질 의혹과 코로나19 팬데믹 시절 직위를 이용해 보호자 면회를 하는 등 병원 갑질 의혹을 받고 있다. 또 자신의 지역구 민원을 해결하지 못했다는 이유로 문재인 정부 시절 정영애 전 여성가족부 장관에게 화를 내며 예산을 삭감했다는 갑질 의혹을 받는다. pcjay@newspim.com 2025-07-23 15:57
사진
블랙핑크, 美 빌보드글로벌200 1위 [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 블랙핑크가 글로벌 톱 클래스임을 증명하면서 미국 빌보드 메인 차트 정상을 꿰찼다고 YG엔터테인먼트가 22일 밝혔다. [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 블랙핑크. [사진 = YG엔터테인먼트]  2025.07.22 oks34@newspim.com 미국 빌보드가 SNS를 통해 먼저 공개한 최신 차트에 따르면 블랙핑크의 '뛰어(JUMP)'는 빌보드 글로벌 200과 빌보드 글로벌(Billboard Global Excl. U.S.) 차트에서 나란히 1위에 올랐다. 이로써 블랙핑크는 빌보드 글로벌 200에서 세 번째, 빌보드 글로벌에서 네 번째 1위를 차지하며 두 개 차트에서 동시에 K팝 걸그룹 최초·최다 기록을 쓰게 됐다. 또한 빌보드 글로벌 200에서는 스트리밍 1억 2300만 회로 올해 전 세계 여성 아티스트 발매곡 중 최고 수치를 달성했다. 특히 빌보드 핫 100에서는 28위에 안착해 주목된다. 앞서 'Ice Cream', 'Pink Venom', 'Shut Down', 'How You Like That', 'Kill This Love', 'DDU-DU DDU-DU', 'Lovesick Girls', 'Sour Candy', 'Kiss and Make Up'이 차트인에 성공했던 바. 이는 팀 발매곡만으로 세운 K팝 여성 아티스트 최다(10곡) 진입 신기록이다. 빌보드뿐 아니라 각종 글로벌 차트에서도 반향이 크다. 블랙핑크는 '뛰어(JUMP)'로 스포티파이 위클리 톱 송 글로벌 차트에서 K팝 그룹 최다 1위 곡 보유라는 신기록을 썼으며, 영국 오피셜 차트에는 자체 최고 순위인 18위로 첫 진입하는 등 주류 팝 시장에서 막강한 존재감을 과시 중이다. 유튜브에서도 독보적인 영향력을 떨치고 있다. '뛰어(JUMP)' 뮤직비디오는 지난 11일 공개 이후 8일 연속 글로벌 유튜브 일간 인기 뮤직비디오 최정상을 지킨 데 이어 주간 차트에서도 1위로 직행했으며, 조회수는 8800만 회를 훌쩍 넘어 1억 뷰 돌파를 눈앞에 뒀다. <빌보드 핫 100, 빌보드 글로벌 200 어떻게 다른가?> '빌보드 핫 100'은 미국 내 종합 싱글 차트로 가장 권위 있는 차트다. 글로벌 차트보다 권위 있는 이유는 미국 내 '라디오 방송 집계'가 포함되기 때문이다. 글로벌 차트는 성격상 라디오 집계는 불가능해서 스트리밍과 판매가 핵심이지만 '빌보드 핫 100'은 인기도를 가늠하는 라디오 집계가 핵심이다. 빌보드가 집계하는 라디오 방송국의 수만 1,200여 개가 넘는다. 이에 비해 '빌보드 글로벌 200'은 스트리밍이 포함된 차트여서 팬덤의 움직임에 의해 순위가 요동치는 경우가 많다.  oks34@newspim.com 2025-07-22 12:26
안다쇼핑
Top으로 이동