전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

증권사 회사채영업 '위기'...IB리그테이블 탓?

기사입력 : 2012년11월21일 10:37

최종수정 : 2012년11월21일 10:56

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

- 비우량 회사채 인수 중소형사 '위기'

[뉴스핌=홍승훈 기자] 증권사들, 특히 비우량 회사채 인수영업에 적극적이던 중소형 증권사들에 대한 위기감이 고조되고 있다.

대형 빅3와는 달리 중견 및 중소형 증권사들은 웅진홀딩스의 법정관리 신청 이후 크레딧 우려가 불거지며 소매채권 수요가 줄어들었음에도 비우량 회사채 인수영업에 주력해 왔다. 때문에 증권사가 떠안고 있는 미매각 물량이 커지면서 부담으로 작용하고 있다.

시장 일각에선 IB 리그테이블에 이름을 올려 레퍼런스를 쌓으려는 중소형사들의 과욕을 주된 요인으로 꼽는다.

금융감독원 전자공시에 따르면 지난 10월 무보증 회사채 발행규모는 BBB등급의 경우 전월대비 88% 크게 늘었다. A등급 이상 기업의 회사채 발행 물량이 25% 가량 증가한 것과 비교하면 큰 폭이다. 특히 BBB+의 경우 9월 1600억원에서 10월 5390억원으로 무려 237% 급증했다.

자료 : 금융감독원

지난달 회사채를 발행한 BBB+ 등급 기업으로는 STX중공업(1000억원), 동부팜한농(600억원), 아시아나(1000억원), 장금상선(890억원), 현대로지스틱스(400억원), 이랜드월드(1000억원), 서울신문사(800억원) 등인데 주로 중소형 증권사들이 대표 주관사와 인수업무를 도맡았다.

대신증권은 현대로지스틱스와 서울신문사의 대표주관사를, 아시아나의 인수업무 등 한달 동안 3곳을 맡았다. 미래에셋증권도 STX중공업과 아시아나의 인수업무와 이랜드월드 대표 주관사 등 3곳을 진행했다. IBK투자증권은 동부팜한농과 아시아나, 이랜드월드 등 3곳의 인수업무를 담당했다.

이 외에 동양증권이 STX중공업 대표 주관사와 이랜드월드 인수업무를, 이트레이드증권은 동부팜한농 대표주관사와 현대로지스틱스, 동부제철(BBB) 인수업무를, 동부증권은 계열사인 동부팜한농과 동부제철(BBB) 인수업무를 맡았다.

삼성, 대우, 우리투자증권 등 대형 3사가 BBB급 회사채 업무에 전혀 관여하지 않았던 것과는 전혀 다른 양상이다.

문제는 최근 글로벌 경기 둔화와 일부기업들의 크레딧 이슈가 불거지며 소매채권 수요가 급감하고 있다는 점. 결국 증권사들이 너도나도 인수한 회사채들이 팔리지 않아 증권사들이 떠안으면서 자금이 꽁꽁 묶이고 있다. 채권시장에선 이같은 증권사 보유물량이 북클로징 이전 시장에 쏟아질 가능성을 배제하지 않고 있다. 만일 금리마저 상승으로 턴할 경우 평가손실은 커질 수밖에 없다.

김기명 한국투자증권 크레딧 애널리스트는 "망하지 않았으니 미매각으로 인해 증권사의 회사채 인수자금이 묶이는 정도로 볼 수도 있지만 지금같은 경기상황이 지속되면 기업들도 유동성리스크에 빠질 수 있다"며 "이럴 경우 증권사들도 손실이 불가피해질 것"이라고 우려했다.

증권사 지점에서 어렵게 개인들에게 판 회사채 역시 향후 문제가 될 소지가 있다. 불완전 판매 우려다.

증권사 한 애널리스트는 "일부 증권사에서 수수료 책정을 많이 한 일부 채권상품을 무리하게 파는 경우가 있다"며 "예전에 D사에서 텔레마케팅으로 계열사 비우량 CP를 강매라 싶을 정도로 팔려고 해 황당했던 적이 있었다"고 토로했다. 하이리스크라고 판단하고 싫다는 의사를 보였는데도 '전혀 문제없다'며 판매를 종용했다고 한다.

A 대형증권사 WM사업부 대표는 "신용등급이 낮은 회사채를 고금리라는 이유로 무리하게 팔고 있는 증권사들이 우려스럽다"며 "고유계정이야 증권사들이 손해보면 되는 것이지만 고객자산으로 하는 것은 이후 위기가 불거지면 소송 등 문제의 소지가 높다"고 경고했다.

B 대형증권사 한 관계자는 "중소형사들이 비우량 채권쪽에 목을 매다는 것은 무엇보다 IB 리그테이블에 이름을 올려 향후 인수업무에 레퍼런스를 쌓기 위한 목적이 크다"며 "기업어음(CP)에 대한 불완전 판매 소송결과도 불과 얼마 지나지 않았는데 또 한번 시장 신뢰에 금이 갈 수 있다"고 전해왔다.


[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동