[뉴스핌=이연춘 기자] 우리투자증권은 14일 강원랜드에 대해 신규 카지노동의 신규테이블의 증설이나 전자테이블 등의 도입에 따른 구조적 변화에 대한 기대감을 갖기에는 충분한 상황이라고 분석했다.
공사는 4월말 기준 약 97%의 공정률을 기록하고 있고 5월에 준공 예정이다.
정재우 우리투자증권 연구원은 "6월부터 본격적으로 활용할 계획인데, 활용방안에 대해서는 여전히 확정된 사안은 없다"면서"그러나 준공시점이 다가오고 있다"고 예상했다.
다음은 보고서 주요내용이다.
- 신규 카지노동의 공사는 4월말 기준 약 97%의 공정률을 기록하고 있고 5월에 준공 예정. 이를 6월부터 본격적으로 활용할 계획인데, 활용방안에 대해서는 여전히 확정된 사안은 없음. 그러나 준공시점이 다가오는 현재, 신규테이블의 증설이나 전자테이블 등의 도입에 따른 구조적 변화에 대한 기대감을 갖기에는 충분한 상황
- 동사의 주가는 2012년 실적기준 PER 13.3배에 거래되고 있어, 과거 10개년 (2002년~2011년) PER 평균 13.2배와 유사한 수준이어 투자매력도 높은 것으로 판단. 강원랜드에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 35,000원 유지
- 1분기 IFRS 연결기준 실적은 매출액 3,470억원(+4.0% y-y, +12.2% q-q), 영업이익 1,239억원(-14.8% y-y, +29.2% q-q)을 기록해 당사 및 시장컨센서스에 부합
- 카지노 방문객수는 스키장 이용객 증가에 따라 전년동기대비 5.8% 증가한 794,782명을 기록. 이에 따라 일반테이블 매출액과 슬롯머신 매출액은 전년동기대비 각각 4.3%, 4.4% 증가해 전반적인 실적성장을 견인. VIP매출액의 경우 전년동기대비 6.5% 하락했으나 감소폭은 지속해서 축소되고 있음. 제한적인 시설 공급에도 불구하고 1분기 카지노 매출액의 성장률이 5개분기 만에 상승 전환했다는 점이 고무적
- 영업이익의 경우 개별소비세(카지노 매출액의 5.2%)의 도입과 폐광기금 인상(세전이익의 20 → 25%)에 따라 큰 폭의 하락세를 기록함
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[뉴스핌 Newspim] 이연춘 기자 (lyc@newspim.com)