[뉴스핌=김사헌 기자] 글로벌 금융시장에서 은행들과 기업들의 증자를 통한 자금 조달 가능성이 부각되고 있다고 로이터 통신이 19일 전했다.

로이터 통신은 이와 함께 이번주 투자자 및 딜러들이 주목할 것으로 예상되는 5대 글로벌 금융시장 주요 테마들을 선정했다고 밝혔다.


◆ 은행과 기업들의 증자

가면 갈수록 증시 랠리를 이용해 재무구조 개선 및 자금조달을 위한 증자에 나서는 기업들이 늘어나고 있다. 아직까지는 금융시스템에 넘쳐나는 유동성 때문에 시장이 큰 충격을 받지 않고 있지만, 크레디트스위스(CS)의 분석가들은 순 기업 공모의 증가세가 특정 수준을 넘어서면(예를 들어 미국 증시 시가총액의 0.5%인 현 수준에서 1%를 넘어설 경우) 우려할만한 요인이 될 것이라고 경고했다.


◆ 환율의 파급 효과

주요국 중앙은행들이 통화정책 상의 출구전략 시행을 늦출 경우, 환율 변화가 중요한 정책 운용의 변수 내지 묘안으로 부상할 가능성이 높아졌다. 자국 통화가치가 절상되는 나라의 중앙은행은 출구전략 시행이 통화 절상 속도를 더 빠르게 할 것임을 잘 알고 있다. 이제는 환율이 중앙은행의 발언 기조에 미치는 영향이 금리시장의 변화에 영향을 주기 시작할 수도 있다.


◆ 소매 부문의 치유

미국 어닝시즌이 피크에 도달하면서 은행권 실적에 쏠렸던 관심이 점차 소매업체들로도 이동할 것으로 보인다. 애플, 네슬레, 다농, 코카콜라, 캐드베리, 허시, LVMH, PPR, 어홀드, 홈리테일 등의 실적 결과는 투자자들이 어떤 지역의 내수 회복의 강도가 더 강한지 가늠하는 변수가 될 것으로 판단된다. 실적 결과나 거시지표 결과가 소비지출 회복세 개시를 시사한다면 이는 세계 증시를 더욱 부양하는 요인이 된다.


◆ "우리 통화, 당신의 문제"

미국 달러화 약세는 이번주 주목받을 미국 수출업체 분기 실적은 물론 세계 경제 불균형 해소에도 도움이 되는 요소다. 하지만 이는 유로존, 캐나다, 일본 그리고 호주 등 주요 대미 교역국에게는 골칫거리가 되어가고 있다. 아직 이들 나라의 반응은 특정 환율 수준보다는 환율의 과도한 변동성에 대한 불평 수준에 그치고 있다. 하지만 외환시장은 유로그룹 재무장관 회동시에나 일본 호주 등의 당국자로부터 '과도한 변동성'이라는 G7 성명서 채택 문구가 나올 것인지 예의 주시하고 있다.


◆ 패리티(Parity=1:1 동가) 파티 준비?

기술적 분석상 미국 달러화 대비 캐나다달러, 스위스프랑 그리고 유로화 대비 파운드 등은 조만간 패리티(1대 1 동가) 수준으로 점차 견인되는 모습이다. 이 같은 수준에 도달할 경우 심리적인 충격은 외환당국은 물론 수출업체, 투자자들의 헤지 등 반응을 이끌어 낼 가능성이 높다. 물론 수출국의 통화 강세에 따른 불평도 잇따를 것으로 보인다. 특히 파운드화늬 급격한 변동성은 그 동안 너무 많은 매도 포지션이 축적되었을 가능성을 시사한다. 외환당국의 구두개입 정도로는 흐름이 바뀔 것 같지 않기 때문에, 시장 참가자들은 당국의 의지를 시험하려들 가능성이 높다.