대신증권 리서치센터(센터장 구희진)가 정리한 주요 증권사 산업 및 기업 신규 리포트 현황입니다.
[ 2009년 1월 19일(월) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- YTN (매수 유지, TP: 36,000 유지)
: ‘2008 년 4/4 분기 실적 악화 불가피하나 보도채널 재승인시 긍정적’
: 미디어관련법 개정시 수급 개선 예상, 보도전문채널 재승인 통과시 YTN 의 뉴스가치 재부각.
IPTV 로 컨텐츠 공급시 추가비용 없이 신규 매출이 가능해 수익성 개선이 기대
-손해보험산업(비중확대 유지, TP: 105,000 유지)
: ‘FY2008 3/4 분기 실적 Preview 투자수익률 하락으로 수정순이익 yoy -16.8% 감소전망’
: 상위 5 개사 중 가장 우수한 실적 개선을 시현할 것으로 전망되는 손보사는 삼성화재
-티엘아이(매수 유지, TP: 11,000 상향): ‘2009 년 IT 트렌드에 부합하는 기업’
: 2009 년에는 신규 사업부문의 수익성 확대와 외화선물환 규모의 축소로 순이익 개선 전망
-한국제지(매수 유지, TP: 40,000 유지): ‘아직은 출하감소보다 제품가격 인상효과가 우위’
: 제품가격 인상에 따라 2008 년 4/4 분기 및 연간 영업이익은 큰 폭으로 개선
-LG디스플레이(매수 상향, TP: 29,000 상향): ‘6 세대를 기반으로 LCD 산업을 주도한다’
: 적극적인 감산과 재고조정으로 글로벌 LCD패널 재고수준이 정상화되고 있고, 동사는 높은
가동률을 기반으로 LCD산업의 주도권을 확보하고 있다고 판단
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- SK브로드밴드(BUY 유지, TP: 9,000 유지)
: 4/4분기 매출액 전분기 대비 +3.6% 4,638 억원, 영업이익 -218 억원 적자 전환 추정
: 최근 주가 상승은 SK 브로드밴드 중심의 SK 그룹 유선 사업 통합에 대한 기대감이 반영
- LG텔레콤(BUY 유지, TP: 14,000 유지)
: 4/4분기 서비스 매출액 전분기 대비 +0.9% 8,625 억원, 영업이익 -36.6% 780 억원 추정
: 4/4분기 실적부진은 대부분 일회성 비용 지출 요인에 근거한다는 점에서 우려할 필요가 없음
* 하이투자증권
- LG디스플레이(BUY 유지, TP: 29,000 유지)
: 4/4분기 실적은 시장기대치 하회. 2009년 1/4분기까지는 실적 악화 전망
: 주요 LCD 제품 연간 증감률은 2 월부터 소폭이기는 하나 상승 반전할 것으로 전망
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]
[ 2009년 1월 19일(월) 신규 리포트 ]
▶ 대신증권
- YTN (매수 유지, TP: 36,000 유지)
: ‘2008 년 4/4 분기 실적 악화 불가피하나 보도채널 재승인시 긍정적’
: 미디어관련법 개정시 수급 개선 예상, 보도전문채널 재승인 통과시 YTN 의 뉴스가치 재부각.
IPTV 로 컨텐츠 공급시 추가비용 없이 신규 매출이 가능해 수익성 개선이 기대
-손해보험산업(비중확대 유지, TP: 105,000 유지)
: ‘FY2008 3/4 분기 실적 Preview 투자수익률 하락으로 수정순이익 yoy -16.8% 감소전망’
: 상위 5 개사 중 가장 우수한 실적 개선을 시현할 것으로 전망되는 손보사는 삼성화재
-티엘아이(매수 유지, TP: 11,000 상향): ‘2009 년 IT 트렌드에 부합하는 기업’
: 2009 년에는 신규 사업부문의 수익성 확대와 외화선물환 규모의 축소로 순이익 개선 전망
-한국제지(매수 유지, TP: 40,000 유지): ‘아직은 출하감소보다 제품가격 인상효과가 우위’
: 제품가격 인상에 따라 2008 년 4/4 분기 및 연간 영업이익은 큰 폭으로 개선
-LG디스플레이(매수 상향, TP: 29,000 상향): ‘6 세대를 기반으로 LCD 산업을 주도한다’
: 적극적인 감산과 재고조정으로 글로벌 LCD패널 재고수준이 정상화되고 있고, 동사는 높은
가동률을 기반으로 LCD산업의 주도권을 확보하고 있다고 판단
▶ 타증권사
* 동양종금증권
- SK브로드밴드(BUY 유지, TP: 9,000 유지)
: 4/4분기 매출액 전분기 대비 +3.6% 4,638 억원, 영업이익 -218 억원 적자 전환 추정
: 최근 주가 상승은 SK 브로드밴드 중심의 SK 그룹 유선 사업 통합에 대한 기대감이 반영
- LG텔레콤(BUY 유지, TP: 14,000 유지)
: 4/4분기 서비스 매출액 전분기 대비 +0.9% 8,625 억원, 영업이익 -36.6% 780 억원 추정
: 4/4분기 실적부진은 대부분 일회성 비용 지출 요인에 근거한다는 점에서 우려할 필요가 없음
* 하이투자증권
- LG디스플레이(BUY 유지, TP: 29,000 유지)
: 4/4분기 실적은 시장기대치 하회. 2009년 1/4분기까지는 실적 악화 전망
: 주요 LCD 제품 연간 증감률은 2 월부터 소폭이기는 하나 상승 반전할 것으로 전망
[대신증권 리서치센터 투자정보팀]