교보증권 김영준 애널리스트는 2일 케이씨텍과 관련, "LCD 장비에 이어 반도체 장비 매출도 본격화되고 반도체 소재인 슬러리 시장 진출로 사업다각화에 따른 안정적인 성장기반을 확보할 것"이라고 전망했다.
다음은 리포트 요약이다.
LCD 장비에 이어 반도체 장비 매출 본격화, 그리고 반도체 소재인 슬러리 시장 진출로 사업다각화에 성공하며 영업리스크가 현저하게 축소되며 안정적인 성장기반 확보.
금년 실적은 LG 필립스 LCD 의 투자취소 여파로 전년대비 매출과 영업이익이 감소될 것으로 보이나 2008년에는 새로운 도약이 가능할 것으로 전망.2008 년 매출과 영업이익은 각각 49.4%, 77.4% 증가할 것으로 전망.
반도체 장비 1 세대 업체로 다양한 고객기반 확보와 함께 가스장비, LCD장비, 반도체 장비, 반도체 소재 분야로의 신규 성장엔진 발굴이 지속되고 있음. 관계사들의 실적개선과 지분가치 상승도 긍정적인 요인.
투자등급 ‘매수’, 목표주가 7,000 원 제시.
투자포인트
1. 반도체 장비 매출 본격화: 반도체용 세정장비 매출이 큰 폭으로 증가하며 LCD 장비에 의존했던 매출구조가 크게 안정화
2. 반도체 소재인 슬러리 사업 본격화: 세리아 슬러리 국산화에 성공하여 하이닉스에 양산매출이 시작. 슬러리 설비 대규모 증설 투자 시행 중으로 제품믹스 안정화와 함께 마진율 개선 가능할 듯
3. 자회사 가치가 크게 개선 중: 관계사들의 실적개선과 티씨케이(지분율26.5%)의 지분가치가 크게 증가
4. 주가 저평가 판단: 현재 주가는 금년 LCD 장비 사업부진이 과도하게 반영된 것으로 판단. 사업다각화와 함께 내년 큰 폭의 실적 개선 가능성, 자회사가치 등이 반영되지 않은 것으로 판단
다음은 리포트 요약이다.
LCD 장비에 이어 반도체 장비 매출 본격화, 그리고 반도체 소재인 슬러리 시장 진출로 사업다각화에 성공하며 영업리스크가 현저하게 축소되며 안정적인 성장기반 확보.
금년 실적은 LG 필립스 LCD 의 투자취소 여파로 전년대비 매출과 영업이익이 감소될 것으로 보이나 2008년에는 새로운 도약이 가능할 것으로 전망.2008 년 매출과 영업이익은 각각 49.4%, 77.4% 증가할 것으로 전망.
반도체 장비 1 세대 업체로 다양한 고객기반 확보와 함께 가스장비, LCD장비, 반도체 장비, 반도체 소재 분야로의 신규 성장엔진 발굴이 지속되고 있음. 관계사들의 실적개선과 지분가치 상승도 긍정적인 요인.
투자등급 ‘매수’, 목표주가 7,000 원 제시.
투자포인트
1. 반도체 장비 매출 본격화: 반도체용 세정장비 매출이 큰 폭으로 증가하며 LCD 장비에 의존했던 매출구조가 크게 안정화
2. 반도체 소재인 슬러리 사업 본격화: 세리아 슬러리 국산화에 성공하여 하이닉스에 양산매출이 시작. 슬러리 설비 대규모 증설 투자 시행 중으로 제품믹스 안정화와 함께 마진율 개선 가능할 듯
3. 자회사 가치가 크게 개선 중: 관계사들의 실적개선과 티씨케이(지분율26.5%)의 지분가치가 크게 증가
4. 주가 저평가 판단: 현재 주가는 금년 LCD 장비 사업부진이 과도하게 반영된 것으로 판단. 사업다각화와 함께 내년 큰 폭의 실적 개선 가능성, 자회사가치 등이 반영되지 않은 것으로 판단