[리포트 브리핑]대한항공, '매크로 불확실성 속에서 확인된 방어력' 목표가 38,000원 - 유안타증권

기사입력 : 2026년07월15일 12:03

최종수정 : 2026년07월15일 12:33

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 15일 대한항공(003490)에 대해 '매크로 불확실성 속에서 확인된 방어력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 대한항공 리포트 주요내용
유안타증권에서 대한항공(003490)에 대해 '2Q26 별도 매출액 5조 199억원, 영업이익 2,618억원. 매크로 불확실성 속에서 확인된 방어력: 2Q26 별도 매출액과 영업이익은 각각 5조 199억원(YoY +25.9%), 2,618억원(YoY -34.4%, OPM 5.2%)을 기록. 3월 이후 항공유 가격 급등과 원화 약세 영향으로 연료비가 전년 대비 +111% 급등하며 영업비용은 YoY +33% 증가. 그럼에도 국제선 여객 및항공화물 부문의 동반 호조에 힘입어 영업이익은 컨센서스를 +320% 상회하는 서프라이즈를 시현. 2Q26 실적을 통해 고유가·고환율 환경에서도 동사의 높은 실적 방어력을 확인. 견조한 장거리·프리미엄 수요와 인바운드·환승 수요가 한국발 수요 둔화를 보완했고, 여객 대비 높은 화물의 유류비 전가력과 AI·반도체 관련 고부가 화물 수요가 비용 증가 영향을 상쇄. 3분기에는 항공유 가격 하락이 시차를 두고 연료비에 반영되는 가운데, 하계 여객 성수기와 고부가 IT 화물 수요가 이어지며 별도 영업이익과 이익률의 QoQ 개선을 전망.'라고 분석했다.

◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 38,000원(+18.8%)
- 유안타증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유안타증권 최지운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2026년 04월 14일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 01일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 06일 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 38,000원을 제시하였다.

◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,083원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,083원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 41,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,000원 대비 24.4% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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