[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 30일 대한항공(003490)에 대해 '현재보다 미래를 보자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 '2Q26 별도 실적은 4조 8,952억원(yoy +23%), 영업이익 1,263억원(yoy -68%, OPM 2.6%)으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 전쟁에 따른 유가, 원/달러 환율 상승 영향으로 비용 증가에 따른 감익은 불가피하나 여객, 화물에 걸친 탑라인 성장으로 감익폭 상쇄가 가능할 것으로 판단한다. 유가 하락, 화물 호조, 향후 합병 효과 등을 고려해 동사의 2027E 실적 전망치를 상향하며 목표주가를 40,000원으로 상향한다. 전쟁 진행 상황은 불확실성이 존재하나 유가 레벨 자체는 6월 말 WTI 기준 71불까지 내려온 상황이다. 화물 수요 역시 AI 기반으로 구조적 성장 중인 가운데 3Q 이후 동사의 점진 실적 회복을 기대해볼 수 있다. 또한, 동사는 연말 아시아나항공과의 합병 이후 시너지 효과에 따른 손익 개선을 기대해볼 수 있다. 기단 통합에 따른 노선 효율화, 아시아나 밸리 카고 활용 효율화, 정비비 등 비용 절감 등 시너지 효과를 통해 합병 안정화 이후 연간 3천억원 이상의 이익 효과가 가능할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 40,000원(+25.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
상상인증권 이서연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2026년 04월 14일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 01일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 10월 22일 최저 목표가인 29,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,250원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 40,000원은 26년 06월 19일 발표한 iM증권의 40,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 34,250원 대비 16.8% 높은 수준으로 대한항공의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,133원 대비 17.6% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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