[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 'P/E 10배는 테크 주식의 기본 배수다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '동사의 이익 지속성 개선을 고려해 목표주가를 4,300,000원으로 상향하며 이는 글로벌 반도체 종목들의 최소 12MF P/E인 10배를 12MF EPS에 적용한 가격. 동사는 더이상 극심한 이익변동성을 보이는 회사가 아닌 지속적으로 높은 수준의 이익을 창출할 수 있는 회사로 변모하고 있으며, 글로벌 테크 섹터 내에서 근거 없는 저평가를 받을 필요가 없다는 판단. 국내 메모리 메이커들은 오랜 시간 동안 이익 확장기의 P/E 배수가 10배를 넘지 못하는 고질적인 한계를 가지고 있었음. 여타 글로벌 반도체 업체들 대비 낮은 멀티플이 적용되었던 이유는 감익기의 극심한 이익 감소와 그로 인한 실적의 변동성 때문. 하지만 한국의 메모리 산업은 1)LTA(장기공급 계약, Long Term Agreement)와 2)HBM(고대역폭 메모리, High Bandwidth Memory)이라는 강력한 무기를 바탕으로 이러한 약점을 극복해나가고 있음. 또한 이익의 지속성이 담보됨에 따라 한국의 메모리 산업은 더이상 P/B 밸류에이션으로 평가될 이유 또한 없음.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,300,000원 -> 4,300,000원(+230.8%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 박준영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,300,000원은 2026년 02월 24일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 1,300,000원 대비 230.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 27일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,300,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,666,000원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 4,300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 2,666,000원 대비 61.3% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 3,800,000원 보다도 13.2% 높다. 이는 한화투자증권이 SK하이닉스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,666,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 704,800원 대비 278.3% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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