[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 10일 강원랜드(035250)에 대해 '2028년 카지노 증설 효과 기대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 강원랜드 리포트 주요내용
iM증권에서 강원랜드(035250)에 대해 '배당주 매력 여전. 2026년 영업이익 2,309억원(-2% YoY) 전망. 2028년 카지노 증설을 통한 신규 성장 동력 확보: 공기업 특성상 정부의 규제 및 감독 하에 운영되고 있으며, 대표적으로 사행산업 매출총량제에 따라 매출 성장에 구조적인 제약이 존재한다. 작년 기준 GGR(Gross Gaming Revenue, 총게임매출)은 매출총량(1.6조원) 대비 87%로 아직 여유 있지만, 2028년 카지노 증설을 앞두고 있는 만큼 규제 완화를 통해 매출 상단이 높아질 경우 직접적인 실적 개선으로 이어질 것이다. 카지노 영업장 환경 개선 및 시설 현대화를 통해 향후 고객 유치 경쟁력도 강화될 것으로 기대된다. 다만 2028년까지 단기적 실적 공백은 감안해야 한다.
'라고 분석했다.


◆ 강원랜드 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 21,000원(최근 1년 이내 신규발행)
iM증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 21,000원을 제시했다.


◆ 강원랜드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,091원, iM증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 21,000원은 25년 12월 11일 발표한 다올투자증권의 21,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 22,091원 대비 -4.9% 낮은 수준으로 강원랜드의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 22,333원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 강원랜드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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