[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 27일 롯데케미칼(011170)에 대해 '한결 나아진 석유화학 업황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 105,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용
KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '목표주가 9.0만원 → 10.5만원(상향), 봉쇄 지속 시 2026년 흑자전환 기대. 1Q OP 735억원(+5,126억원 QoQ). 2Q OP 2,559억원(컨센서스 +231%), 화학 마진 개선효과 3개월치 반영. 공급자 시장, 중동 경쟁사 유통망 문제, 고부가 위주 판매 전략으로 개선된 업황: 2026년 영업이익 추정치를 3,641억원으로 상향한다(3월 17일 1,016억원). 2026년 중순부터 호르무즈 봉쇄가 단계적으로 해제되는 시나리오를 가정했다. 1973/78년 오일 쇼크 대비 2배 이상의 공급 감소라, 예측이 어렵다고 할 수도 있지만, 석유화학 산업이 공급과잉에서 → 단기 공급부족 → 장기 공급과잉 완화로 전환되어 시황이 한결 나아진 방향성은 확실하다. ① 석유화학 생산자보다 고객들이 가동 차질 시 손실이 크며, ② 단기적으로는 ECC(M/S 16%) 대부분이 봉쇄, 장기적으로도 설비 파괴 및 글로벌 증설 지연 되어있다. ③ 특히, 한국 기업들은 작년말부터 대규모 감산을 준비하고 있어 대응이 빨라 손익을 최적화했을 것이다. 이미 국제 마진은 개선 중이고, 한국 NCC들의 가동률은 안정/회복세를 보이고 있다.

'라고 분석했다.


◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 90,000원 -> 105,000원(+16.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 105,000원은 2026년 03월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 27일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 105,000원을 제시하였다.


◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 118,125원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 105,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 118,125원 대비 -11.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 74,000원 보다는 41.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 118,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,188원 대비 14.5% 상승하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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