[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 티엘비(356860)에 대해 '본격적인 레버리지 효과가 남아있는 올해'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티엘비 리포트 주요내용
교보증권에서 티엘비(356860)에 대해 '2026년 1분기 연결 실적은 매출액 758억원(YoY +43.1%), 영업이익 107억원 (YoY +471.4%, OPM 14.1%)으로 컨센서스 대비 높은 수익성을 시현. 핵심 요인은 금 가격 안정화에 따른 원재료비 부담 감소로 파악. 티엘비는 원재료비의 변동성 축소에 따라 사업 성장에 따른 새로운 이익 레벨을 시장에 증명. 올해 전 분기에 대한 수익성을 재평가할 필요 존재. 특히, 2026년 1분기가 올해 수익성의 저점을 형성할 가능성이 높은 상황. 2분기부터 본격적으로 SOCAMM 양산 물량이 증가하면서 Mix 개선에 크게 기여할 전망이며, 그외의 기판들도 전방위적인 기판 판가 인상 효과가 2분기부터 반영될 전망. 티엘비의 경우 기투자한 병목 공정 증설에 따른 물량 증대가 2분기부터 시작. 2분기에는 안산 2공장 물량이 반영되기 시작하고, 하반기부터는 베트남 병목 공정 증설 물량이 실적에 반영될 전망. 올해 반영될 증설 물량은 BVH 또는 SOCAMM 증분에 기여하면서 영업 레버리지 효과는 QoQ 고조될 전망. 메모리 업황이 중장기간 지속될 것으로 전망되는 가운데, 2028년 온기로 실적에 반영될 베트남 2공장 물량 증분 효과를 감안하면 완전히 달라진 실적 체력을 갖출 전망.'라고 분석했다.


◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 95,000원 -> 120,000원(+26.3%)
- 교보증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
교보증권 박희철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2026년 04월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 26.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 13일 83,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 02월 25일 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 120,000원을 제시하였다.


◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 101,000원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 101,000원 대비 18.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 140,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 101,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,167원 대비 34.4% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.