[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 29일 한화생명(088350)에 대해 '해외 사업 확장을 통한 실적 성장을 기대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
하나증권에서 한화생명(088350)에 대해 '2026년 1분기 별도 당기순이익은 1,769억원(YoY +45.0%, QoQ 흑전)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다. 국내 보험시장의 성장률이 둔화되는 가운데, 동사는 해외법인 인수를 통해 미래 성장 동력을 확보해 나가고 있다. 이에 별도와 연결 간 실적 괴리는 확대되고 있으며(25년 별도 3,133억 vs 연결 6,431억), 향후 기업가치 평가 방식이 연결 기준으로 전환될 경우, 밸류에 이션 재평가 가능성은 존재한다. 다만 배당 여력 확대 여부는 추가적인 확인이 필요하다. 해약환급금준비금 적립 부담으로 이익잉여금 활용이 제한되고 있기 때문이다. 동사의 이익 잉여금 내 해약환급금준비금 비중은 2023년 40%에서 2025년 92%까지 확대되었다. 그럼에도 불구하고 중장기 투자 매력도는 높다고 판단한다. 규제 개선은 시기의 문제일 뿐방향성은 명확하며, 동사는 해외 시장 진출을 통해 보험뿐만 아니라 비보험 부문까지 사업 영역을 확장하며 포트폴리오 다각화를 지속하고 있다. 단기적으로 배당을 기대하기는 어려 우나, 2026년 P/B 0.3배로 주가 하방 압력은 제한적이다. 업종 내 관심종목으로 제시한다.'라고 분석했다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 7,300원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 7,300원을 제시했다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,590원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 7,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,590원 대비 30.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 8,500원 보다는 -14.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,590원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,520원 대비 58.8% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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