[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 02일 삼성전자(005930)에 대해 '구조적 변화의 서막'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1분기 잠정실적 발표를 4/7로 앞두고 있다. 당사는 1Q26F 매출액 124조원(QoQ +32.2%), 영업이익 41.3조원(QoQ +105.9%)으로 추정, 시장 기대치(OP 37조원)를 상회할 전망이다. 부문별 영업이익은 DS 37.2조원(OPM 55.3%), DX 3.5조원(OPM 6.3%), SDC 0.2조원, Harman 0.3조원으로 예상한다. 동사는 2월 ISSCC 2026에서 HBM4의 스펙을 공개한 바 있다. 최근 이슈가 되고 있는 핀당 속도를 최대 13Gb/s까지 구현했으며, Fully-MBIST 기술로 칩 내부 테스트 회로를 내재화해 대고객 신뢰도를 높였다. 이는 4nm FinFET 베이스 다이 적용으로 성취한 부분이며, 메모리와 파운드리의 시너지가 본격화되는 사례다. 또한, 금번 GTC에서 엔비디아의 Groq LPU 양산이 삼성 4nm 파운드리에서 진행될 것임이 공식 발표되었다. 3분기부터 출하 예정으로, 지난해 테슬라향 AI6 칩(23조원 규모) 수주에 이은 두 번째 빅테크 고객이다. 선단 파운드리와 메모리를 결합한 풀스택 사업 모델은 경쟁사가 쉽게 진입하기 어려운 구조적 해자다. 한 가지 더 주목할 점은 ISSCC 2026에서 공개한 4F2 DRAM 프로토타입이다. 동사는 4F2 구조를 HCB(Hybrid Cu Bonding) 기반 W2W(Wafer to Wafer) 본딩으로 실증했으며, 전체 메모리 hierarchy 뿐만 아니라 선단 패키징까지 포괄하는 풀스택 제조사로서의 구조적 희소성이 점차 기업가치에 반영될 것으로 기대한다.
'라고 분석했다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2026년 03월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 07일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 15일 최저 목표가인 78,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,280원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,280원 대비 19.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 320,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,280원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,375원 대비 165.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1분기 잠정실적 발표를 4/7로 앞두고 있다. 당사는 1Q26F 매출액 124조원(QoQ +32.2%), 영업이익 41.3조원(QoQ +105.9%)으로 추정, 시장 기대치(OP 37조원)를 상회할 전망이다. 부문별 영업이익은 DS 37.2조원(OPM 55.3%), DX 3.5조원(OPM 6.3%), SDC 0.2조원, Harman 0.3조원으로 예상한다. 동사는 2월 ISSCC 2026에서 HBM4의 스펙을 공개한 바 있다. 최근 이슈가 되고 있는 핀당 속도를 최대 13Gb/s까지 구현했으며, Fully-MBIST 기술로 칩 내부 테스트 회로를 내재화해 대고객 신뢰도를 높였다. 이는 4nm FinFET 베이스 다이 적용으로 성취한 부분이며, 메모리와 파운드리의 시너지가 본격화되는 사례다. 또한, 금번 GTC에서 엔비디아의 Groq LPU 양산이 삼성 4nm 파운드리에서 진행될 것임이 공식 발표되었다. 3분기부터 출하 예정으로, 지난해 테슬라향 AI6 칩(23조원 규모) 수주에 이은 두 번째 빅테크 고객이다. 선단 파운드리와 메모리를 결합한 풀스택 사업 모델은 경쟁사가 쉽게 진입하기 어려운 구조적 해자다. 한 가지 더 주목할 점은 ISSCC 2026에서 공개한 4F2 DRAM 프로토타입이다. 동사는 4F2 구조를 HCB(Hybrid Cu Bonding) 기반 W2W(Wafer to Wafer) 본딩으로 실증했으며, 전체 메모리 hierarchy 뿐만 아니라 선단 패키징까지 포괄하는 풀스택 제조사로서의 구조적 희소성이 점차 기업가치에 반영될 것으로 기대한다.
'라고 분석했다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2026년 03월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 07일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 15일 최저 목표가인 78,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,280원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,280원 대비 19.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 320,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,280원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,375원 대비 165.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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