[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 31일 비에이치(090460)에 대해 '폴더블 아이폰, 출시 지연 징후 없다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
KB증권에서 비에이치(090460)에 대해 '목표주가 26,000원으로 +8% 상향. 견조한 아이폰 → 1Q 실적 컨센 부합 전망. ASP 1.8배 폴더블 아이폰향 수혜 기대: 2026년 실적은 매출액 1.93조원 (+8% YoY), 영업이익 1,204억원 (+123% YoY, 영업이익률 6.2%)으로 추정된다. ① 분기 -100억원 이상의 적자가 지속 발생하고 있는 IT OLED향 적자 폭 축소 흐름이 2분기부터 나타날 것으로 예상되기 때문이다. 3Q26E 출시가 유력한 아이패드 미니 신제품에 OLED 채택이 예상됨에 따라 가동률 개선에 따른 고정비 축소 효과가 기대된다. ② 비수기인 상반기는 아이폰17 시리즈로 버티고, 성수기인 하반기는 아이폰18과 폴더블 아이폰 출시에 따른 호실적이 전망되기 때문이다. 새로운 폼팩터인 폴더블 아이폰 출시 지연에 대한 우려가 시장에 존재하는 것은 사실이나, 별도의 출시 지연 징후가 확인되지 않고 있으므로 2Q26E부터는 관련 매출이 비에이치의 실적에 반영될 것으로 기대된다.
'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 24,000원 -> 26,000원(+8.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2026년 02월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 8.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 10일 17,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 26,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,273원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,273원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 35,000원 보다는 -25.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,583원 대비 22.8% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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