[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 19일 한국콜마(161890)에 대해 '국내외 불확실성 해소 국면'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1분기 국내 사업 매출 YoY 20% 이상 전망. 신규 인디 브랜드 매출 확대+해외사업 안정화 긍정적. 적정주가 8.3 → 9만원으로 상향 조정, 실적 모멘텀 회복 구간: 적정주가 9만원은 화장품 사업가치에 적정 PER 15배를 적용하고, HK이노엔 시가총액 지분에 대해 50% 할인 및 합산하여 산출했다. 1분기 연결 영업이익은 627억원(YoY 5%) 추정한다. 회사측에서 제시하는 1분기 가이던스 매출은 국내 YoY 20%(OPM 13~14%)이다. 국내 사업 연간 매출 가이던스가 YoY 13%라는 점을 감안하면 1분기는 상당히 높은 매출 증가율이다. 국내외 불확실성 해소 구간에 있다. 현재 주가는 12MF PER 12.6배로 저가 매수가 유효하다.'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 90,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 90,000원을 제시했다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,368원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 96,368원 대비 -6.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 88,000원 보다는 2.3% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,056원 대비 -15.5% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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