[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 12일 오리온(271560)에 대해 '주주환원 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
교보증권에서 오리온(271560)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 9,426억원(YoY 7%), 1,676억원(YoY 5%)으로 시장기대치 부합. 1분기 말 이후 최근 급락한 코코아 가격이 본격적으로 반영되면서 향후 원가 개선이 기대됨. 전일 공시를 통해 주당 배당금 3,500원(YoY 40%) 지급을 결정함. 총 배당규모는 1,384억 원으로, 이에 따라 25년 연결 배당성향은 36%(YoY 10%p)으로, 배당소득 분리과세 요건에 부합. 사측은 28년까지 고배당 기업 요건 충족을 위한 노력을 지속해나갈 것으로 언급.
한편, 사측은 중장기 주주환원 계획으로 연결 배당성향 25% 이상을 발표한 바 있음. 주주 환원 계획 대비 10%p 초과 달성제시한 점은 고무적임. 향후에도 DPS 상향에 대해 긍정적 으로 언급. 한편, 2026년 가이던스로 매출액/영업이익 YoY HSD% 성장을 제시했음. 지역 별로는 한국 +MSD%, 중국 +HSD%, 베트남 +DD%, 러시아 +DD%을 제시. 오리온에 대한 투자의견 BUY 유지하며, 목표주가는 16만원으로 상향 조정. 목표주가는 26년 EPS에 Target P/E 13.8배 적용했으며, 이는 최근 3년 평균 밴드 상단 수준을 반영한 것임.'라고 분석했다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 145,000원 -> 160,000원(+10.3%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2025년 10월 22일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 145,000원 대비 10.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 26일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 160,000원을 제시하였다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 152,294원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 152,294원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 180,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 오리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 152,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 148,176원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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