[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 DL이앤씨(375500)에 대해 '회복한 주택 마진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
하나증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '4Q25 매출액 1.7조원(-30.5%yoy), 영업이익 631억원(-32.9%yoy)으로 컨센서스(OP 637억원)에 부합, 추정치(513억원)에는 상회했다. DL이앤씨 주택 GPM이 17.1%로 전분기에 이어 양호하게 나온 반면, 플랜트에서 비용 반영으로 저마진(1.4%)를 기록했다. 자회사 DL건설은 건축(GPM 17.6%), 토목(GPM 7.4%)부문의 이익 모두 좋았다. 2026년 매출액 6.5조원(-12.2%yoy), 영업이익 3,823억원(-1.2%yoy)으로 추정한다. GPM을 주택 15.0%, 토목 10.0%, 플랜트 13.7%, DL건설 12.5%로 추정했다. DL이앤씨의 올해 관전포인트는 플랜트 수주 여부다. 작년과 재작년 플랜트 수주가 저조하면서, 장단기 플랜트의 매출액 우려가 다소 존재한다. 이러한 우려를 떨치려면 매출액 이상의 플랜트 수주가 필요하다.'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2026년 01월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 10일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 55,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,706원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,706원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 61,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,400원 대비 -14.2% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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