[리포트 브리핑]HD현대마린솔루션, '4Q25 Review: 프로덕트믹스 레벨업을 기다리며' 목표가 240,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년02월05일 10:31

최종수정 : 2026년02월05일 11:01

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 05일 HD현대마린솔루션(443060)에 대해 '4Q25 Review: 프로덕트믹스 레벨업을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HD현대마린솔루션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 HD현대마린솔루션(443060)에 대해 '2025년 4분기 매출액은 5,162억원(YoY +11.4%, QoQ +0.6%), 영업이익은 905억원(YoY +37.4%, QoQ -3.3%), 영업이익률은 +17.5%(YoY +3.3%p, QoQ -0.7%p)를 기록했다. 벙커링부문을 제외한 핵심사업부 영업이익률은 +28.4%를 기록하며 전년동기대비 5.3%p 상승했으나, 전분기대비 2.7%p 하락했다. 컨센서스를 하회하고, 영업이익률도 전분기대비 하락한 이유는 기저효과이다. 2025년 3분기에는 중형엔진 벌크성 매출을 반영하며 프로덕트믹스 개선효과가 부각됐으나, 4분기에는 해당 매출이 소폭 감소했다. '라고 분석했다.

◆ HD현대마린솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
메리츠증권 배기연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2026년 01월 29일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다.

◆ HD현대마린솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 272,143원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 240,000원은 26년 01월 12일 발표한 KB증권의 240,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 272,143원 대비 -11.8% 낮은 수준으로 HD현대마린솔루션의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 272,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,714원 대비 15.5% 상승하였다. 이를 통해 HD현대마린솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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