[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 '이익의 가시성이 투명에 가깝다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '26년 실적 추정치와 목표 밸류에이션 상향. 메모리 가격 급등이 이익으로 고스란히 반영: 4Q25 실적은 매출액 32.8조원(QoQ +34.3%), OP 19.2조원(QoQ +68.7%)으로 당사 이익 추정치(18.2조원)을 상회했다. DRAM/NAND의 B/G는 각 +1%/+11%, ASP는 각 +24%/+33% 상승해 당사 추정치를 전반적으로 소폭 하회했으나, 이미 높아진 가격 기저에 따른 고정비 비중 축소로 수익성이 예상을 초과했다. 1Q26 실적은 매출액 44.9조원(QoQ +36.7%), OP 27.9조원(QoQ +45.5%)으로 추정한다. DRAM/NAND의 B/G는 각 +2%/-1%로 제한적일 전망이다, 최근 출하가 지속 증가하며 기저가 높아졌기 때문이다. ASP는 각 +55%/+33% 상승 전망한다. 제한된 출하로 비용은 제한적이며 ASP는 급등해 OPM이 62%까지 예상된다. Capa 제약과 재고 감소에 따른 영향으로 장기공급계약 비중 확대가 전망되며 메모리 가격과 이익에 대한 가시성이 매우 높은 국면이다. HBM4에 대해서도 HBM3E에서 검증된 Tech node와 후공정으로 계획에 따라 양산 진행중임을 밝혔다. 26년 실적은 매출액 230조원(YoY +136%), OP 148조원(YoY +213%)으로 추정한다.'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 956,000원 -> 1,370,000원(+43.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,370,000원은 2026년 01월 19일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 956,000원 대비 43.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 31일 277,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 25일 최저 목표가인 244,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 1,370,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,010,000원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 1,370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,010,000원 대비 35.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 1,500,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,010,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 322,917원 대비 212.8% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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