[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 코스맥스(192820)에 대해 '실적 우려 충분히 반영, 반등 국면 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
교보증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 5.9천억원(YoY 6%), 432억원(YoY 9%)으로 시장 기대치 부합 전망. 투자의견 BUY 및 목표주가 23만원 유지. ODM사들의 실적은 지난 2 년 간 상고하저 패턴 반복. 이는 K뷰티가 미국 시장 중심으로 재편되면서 주요 행사가 하반기에 집중된 영향임. 브랜드사들이 상반기에 재고를 선제적으로 확보 중임. 코스맥스 역시 성수기 시즌 재진입시 실적 개선 모멘텀 확보 예상. 현재 주가는 단기 실적 부진에 대한 우려를 충분히 반영했다고 판단.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 230,000원(-25.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2025년 09월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -25.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 16일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 11일 최고 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 230,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 245,750원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 245,750원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 200,000원 보다는 15.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 245,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 289,579원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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