[채권/외환] 美 국채 금리, 12월 금리 인하 베팅하며 하락...달러 강세

기사입력 : 2025년11월21일 07:37

최종수정 : 2025년11월21일 07:37

미 고용 증가 속도 빨라졌지만 실업률은 상승
달러, 엔화 대비 강세 지속

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 혼재 양상의 미국 고용지표 발표에도 20일(현지시간) 미 국채 금리는 다음 달 금리 인하에 베팅하며 하락했다. 달러는 강세 분위기를 지속했다.

연방준비제도(연준) 금리 기대를 가장 잘 반영하는 2년 만기 국채금리는 이날 4.2bp 하락한 3.556%에서 거래됐다. 벤치마크 10년물 금리는 2.7bp 떨어진 4.104%를 기록했다.

2년물과 10년물 금리차는 54.6bp까지 가팔라졌다.

이날 발표된 9월 비농업부문 고용은 11만9,000명 증가했다. 로이터가 조사한 경제학자들은 5만 명 증가를 예상했는데 두 배 넘게 많은 수치가 발표된 것이다. 다만 실업률은 8월 4.3%에서 9월 4.4%로 상승했다.

TD 시큐리티즈 뉴욕의 미국 금리 전략가 얀 네브루지는 이번 고용보고서에 대해 "매파와 비둘기파 모두 각자의 주장을 뒷받침할 근거를 얻은 셈"이라고 평가했다.

네브루지에 따르면, 트레이더들이 12월 금리 인하 가능성을 다시 '50:50' 수준에 가깝게 반영하면서 국채는 강세를 보였고 수익률은 하락했다.

CME 페드워치에 따르면, 현재 연방기금 선물시장은 12월 금리 인하 가능성을 전날 30%에서 40%로 상향 반영하고 있다. 다만 연준 관계자들은 금리 인하에 신중한 목소리를 이어갔다.

시카고 연방준비은행(연은)의 오스턴 굴스비 총재는 이날 "선제적 금리 인하(앞당겨 실시하는 인하)"에 대해 여전히 "불편함을 느낀다"고 말했다.

클리블랜드 연은의 베스 해맥 총재도 9월 고용 증가의 의미를 과도하게 해석할 필요가 없다며, 미국 통화정책은 지속적으로 높은 인플레이션을 낮추는 데 집중되어야 한다고 재차 강조했다.

모간스탠리 이코노미스트들은 이날 발표된 데이터가 여름철 고용 둔화가 실제보다 과도하게 약하게 보였을 수 있음을 시사한다며, 이제는 연준이 다음 달 금리를 인하할 것으로 보지 않는다고 말했다.

이날 재무부는 190억 달러 규모의 10년 만기 물가연동국채(TIPS)를 발행했으나, 수요는 다소 부진했다. BMO 캐피털마켓의 미국 금리 전략가 베일 하트먼은 노트에서, 응찰 대비 수요 비율은 2.41배로 평균보다는 높았지만, 딜러들이 전체 발행 물량의 14.8%를 인수해 평소보다 큰 비중을 차지했다고 설명했다.

◆ 달러, 엔화 대비 강세 지속

달러는 예상보다 강한 고용 증가에 주목하며 대부분의 주요 통화 대비 강세를 보였다.

주요 통화 대비 달러가치를 보여주는 달러지수는 0.1% 상승한 100.18을 기록해 11월 초 기록한 6개월 최고치에 다시 근접했다.

엔화는 달러 대비 0.26% 하락한 157.59엔을 기록하며 약세를 이어갔다. 달러는 장중 157.89엔까지 올라 1월 이후 최고치를 기록했고, 엔화는 4거래일 연속 하락세로 접어들었다.

다카이치 사나에 신임 총리가 이끄는 일본 새 정부는 코로나19 이후 최대 규모인 20조 엔 이상의 종합 경기부양 패키지를 준비 중이며, 다카이치 총리는 금요일 해당 계획을 발표할 예정이다.

라보뱅크의 환율 전략 책임자 제인 폴리는 "시장 컨센서스는 새 총리가 일본은행(BOJ)에 덜 매파적인 기조를 압박할 것으로 보고 있다. 이는 시장이 엔 캐리 트레이드에 집중하게 만든다"고 말했다.

폴리는 "하지만 시장이 틀릴 가능성도 충분하다. 다카이치 총리는 미국과의 관계 강화를 중시하기 때문에 '약한 엔 전략'과 연결되는 것을 원치 않을 수 있다"고 덧붙였다.

트레이더들은 일본 당국이 160엔 부근에서 개입할 가능성이 있다고 보고 있다. 이는 지난해 7월 개입했던 수준과 비슷한데, 갑작스러운 변동성이 확대될 경우 개입 가능성은 더 높아질 수 있다.

기하라 미노루 관방장관은 이날 "최근 움직임은 급격하고 일방적이며 우려스럽다"고 말했다.

일본 외에도 유로, 스위스 프랑, 호주 달러, 파운드 모두 달러 대비 하락했다. 이는 연준의 10월 회의록에서 다수의 위원이 이미 12월 금리 인하 가능성을 배제했고, 일부는 인하 가능성을 열어둔 것으로 나타났기 때문이다.

유로화는 2주 최저치까지 떨어진 뒤 0.06% 하락한 1.1533달러에 거래됐고, 파운드화는 1.3087달러로 0.23% 오르긴 했지만 이달 초 이후 최저 수준이다.

kwonjiun@newspim.com

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트럼프 "호르무즈 통행료 20% 징수" [워싱턴=뉴스핌] 박정우 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령은 13일(현지시간) 이란 항구에 대한 미 해군의 봉쇄조치를 재개한다고 선언했다. 또 미국이 호르무즈 해협을 통과하는 선박들에 안전을 제공하는 비용으로 선적 화물의 20%를 부과할 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 소셜미디어 트루스소셜을 통해 "호르무즈 해협은 열려 있을 것이며, 이란이 원하든 원하지 않든 유지될 것"이라며 "이란 봉쇄(THE IRANIAN BLOCKADE) 조치를 재개한다"고 밝혔다. 이어 이란과 관련 물류 수송을 제외한 "다른 모든 국가들은 해협을 공정하고 자유롭게 이용할 수 있다"고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 그러면서 미국이 '호르무즈 해협의 수호자(THE GUARDIAN OF THE HORMUZ STRAIT)'가 될 거라며 안전 제공 비용을 청구할 것이라고 선언했다. 그는 미국이 "수호자로서, 그리고 공정함의 차원에서, 이 불안정한 세계 요충지에 안전과 보안을 제공하는 업무에 필요한 모든 비용에 대해 선적 화물의 20% 비율로 보상(비용 청구)을 받을 것"이라며 관련 절차가 즉시 시작된다고 덧붙였다. 트럼프 대통령의 이날 대 이란 봉쇄 재개와 호르무즈 안전 제공 비용 징수 선언은 이란이 미국의 호르무즈해협 개방 요구를 거부하고 폐쇄를 선언한 뒤 나왔다. 미군은 이란에 대한 추가 공격에 나서 방공망과 드론 전력 등을 타격했다. 이로써 이란과 휴전 합의로 종료됐던 이란 항구에 대한 미군의 해상 봉쇄가 3주 만에 재개됐다. 트럼프 대통령은 특히 호르무즈해협을 미국이 관리하고 그 대가를 받겠다는 입장을 밝히며 사실상 해협 통제권 확보 의지를 드러냈다는 평가다. 반면 이란 군은 어떠한 경우에도 미국이 해협 관리에 개입하는 것을 허용하지 않겠다고 반발하고 있어 양측의 충돌이 격화될 가능성이 커 보인다는 평가다. 월스트리트저널(WSJ)은 "양측의 대립은 해협 통제권을 둘러싼 대치 상태가 지속될 가능성을 예고한다"며 "글로벌 석유 시장에 추가적인 압박을 가할 위험이 있다"고 경고했다. 실제 호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란 간 대치 격화 속에 이날 브렌트유 가격은 배럴당 79달러대까지 오르며 약 4% 상승한 것으로 집계됐다. 호르무즈 통행량 회복세도 이미 꺾이는 등 해상 물류 위축 움직임은 이미 현실화하고 있다는 지적이다. 선박 추적 데이터 업체 케플러(Kpler)는 지난 주말 호르무즈 해협을 통과한 것으로 확인된 선박 수가 전주 대비 절반 이상 감소한 19척에 불과했다고 밝혔다. 이는 미국과 이란 간 예비 평화 협정인 양해각서(MOU)가 체결되기 전과 비슷한 수준으로 케플러는 대부분의 선박이 이란이 승인한 항로나 비밀 경로를 이용했으며, 미국이 지원하는 오만 인근 통로를 통한 통행은 끊겼다고 전했다. WSJ은 미국이 트럼프 대통령이 공언한 대로 호르무즈 해협을 군사적으로 장악하려면 상당한 규모의 지상군 침공이나 위험한 해군 작전이 필요할 것으로 전망했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 트루스소셜 게시글. [사진=트루스소셜] dczoomin@newspim.com 2026-07-14 00:17